微軟晶片充足，輝達銷售或受影響
為什麼重要
微軟對晶片的需求變化直接影響輝達的業務表現，對投資者來說，這是評估輝達股票前景的關鍵因素。
博通因應 AI 需求增長而股價上漲，顯示 AI 晶片製造商之間的競爭態勢，投資者需關注行業內部的動態變化。
背景故事
#微軟晶片需求、#輝達供應商、#股票波動
微軟執行長 Satya Nadella 表示，公司在 2022 年的 ChatGPT 人工智慧熱潮初期「到處購買」晶片以應對 AI 服務的需求。
輝達被認為是微軟的主要晶片供應商之一，根據輝達向美國證券交易委員會提交的檔案，2025 財年第一季，來自某個未具名客戶的銷售額佔其總收入的 13%，分析師認為這個客戶是微軟。
發生了什麼
#晶片供應充足、#投資人情緒、#博通股價上升
Nadella 在《BG2Pod with Brad Gerstner and Bill Gurley》專訪中提到，微軟目前擁有大量晶片，但需要更多電力來支撐運作，並強調沒有晶片供應的限制問題。
避險基金 Seabreeze Partners Management 創辦人 Doug Kass 關注 Nadella 的訪談內容，認為微軟晶片充足的情況對輝達不是好訊息，並對輝達持空頭立場。
投資人對輝達的熱情減弱，但對另一間 AI 晶片製造商博通（Broadcom）感到興奮，博通股價在財報和 AI 需求前景的支援下飆升。
接下來如何
#需求放緩、#生產策略調整、#博通受益
微軟的晶片需求可能因為早期大量購買而在短期內放緩，這可能對輝達的銷售造成影響。
若微軟及其他科技公司的 AI 專案需求未如預期增長，晶片供應商如輝達可能需要調整其生產策略和銷售預期。
博通等其他 AI 晶片製造商可能因市場需求的變化而受益，特別是如果他們能夠滿足不同於輝達的市場需求。
他們說什麼
Satya Nadella，微軟執行長：「電力方面，是的…… 但我並沒有晶片供應的限制問題。」
Doug Kass，Seabreeze Partners Management 創辦人：「微軟晶片充足的情況對輝達來說並非好訊息。」他還提到需求並未跟隨某些專案而增長，這可能導致晶片需求放緩。
