Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS) 的每股盈餘

目前已確認公司上修 2026 年營收指引、並預期 2027 年營運槓桿改善；但仍需以最新實際 EPS 與營收趨勢校準，避免只用管理層展望推論。

今、明兩年 EPS 主流預期分別約 0.80–0.82、1.09–1.10 美元，呈中高雙位數成長，主因是國防訂單轉營收、產能規模放大與利潤率改善。

EPS 成長輪廓

今年 EPS 先加速、明年再受量產放大推升。
- 2026 年營收共識約 17.6 億美元，2027 年約 21.9 億美元。
- 預估 EPS 年增約三成，明年仍有約三至四成增幅。
此趨勢反映獲利正由低基期轉向規模化階段。

營收與成本槓桿

營收放量是 EPS 最主要推力，但短期費用仍會稀釋部分成果。
- 公司上修 2026 年有機營收成長目標至 18%–23%。
- 高超音速業務預計由 2026 年約 4 億美元增至 2027 年至少 7 億美元。
固定成本攤提改善，有利 EBITDA 利潤率逐年提高。

實際獲利與市場假設

現行預估已隱含下半年獲利顯著改善。
- 2026 年上半年單季 EPS 為 0.07、0.02 美元，營收則升至 3.71、4.59 億美元。
- 毛利率由首季 24.2% 降至次季 21.8%，營業利益率轉負。
因此，後續產品組合與費用控制是達標必要條件。

可能偏離預期的變數

訂單認列與匯率是 EPS 上下修的關鍵。
- 政府預算、合約授予及供應鏈交期若延後，營收與產能利用率會落後。
- 以色列謝克爾升值預估將使全年 EBITDA 減少約 500萬至700萬美元。
若引擎、無人機與高超音速產品提前交付，則 EPS 有上修空間。