此環節是中東衝突下受惠最高的核心，涵蓋 Patriot、PAC-3、THAAD、SAMP/T NG 等分層防空系統，以及高消耗的攔截彈與指揮雷達。卡達提出約 40 億美元 Patriot 飛彈補庫存需求，RTX 供應 PAC-2、雷達及指管設備，洛克希德馬丁供應 PAC-3，訂單關聯度最高；泰雷茲的 SAMP/T NG 在歐洲與中東亦維持強勁管線。觀察重點是多年期合約、飛彈產能爬坡與交付時程；需求急增雖提高訂單能見度，供應鏈、熟練人力與擴產資本支出仍可能延後營收及壓抑初期毛利。
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美股 RTX雷神技術公司受惠最高
- 1. 卡達因衝突消耗提出約 40 億美元 Patriot 補庫存需求，RTX 供應 PAC-2、雷達與指管設備，直接連結中東攔截彈回補商機。
- 2. Raytheon 於 2026 年 10 月取得 7.29 億美元 LIDS 反無人機合約，供應卡達與約旦 KuRFS 感測器及 Coyote 攔截彈，擴大區域防空訂單。
- 3. RTX 第二季 Raytheon 新接近 200 億美元訂單，含逾 50 億美元國際 GEM-T；關鍵彈藥上半年產量翻倍，但擴產與供應鏈瓶頸可能延後營收認列並壓抑初期毛利。
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美股 LMT洛克希德·馬丁受惠最高
- 1. 洛克希德馬丁是 PAC-3 攔截彈製造商；卡達提出約 40 億美元採購需求，包含 200 枚 PAC-2 與 300 枚 PAC-3，直接把中東消耗轉為補庫存商機。
- 2. 公司已與美國國防部達成七年期框架，將 PAC-3 MSE 產量提高三倍、THAAD 提高四倍；中東衝突加速補庫存，提升多年期訂單能見度。
- 3. 2025 年飛彈與火控（MFC）營收年增 14%，其中整合防空反導項目增加 4.5 億美元；PAC-3 量產爬坡已開始轉化為實際營收。
- 4. 公司 2025 年投入逾 35 億美元擴充產能與新技術，年底 backlog 近 1,940 億美元；但供應鏈、人力與擴產爬坡可能延後交付並壓抑初期現金流。
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FR HO泰雷茲受惠高
- 1. 泰雷茲與 Leonardo、MBDA 共同開發 SAMP/T NG，可直接承接中東分層防空與飛彈補庫存需求；管理層確認歐洲及中東訂單管線強勁，形成系統銷售與後續維保機會。
- 2. 2026 年上半年泰雷茲國防營收達 €6,316 百萬、年增 12.9%，近中東訂單更大增 202%；防空與太空需求推升接單，顯示中東題材已轉化為實際業務動能。
- 3. SAMP/T NG 預計 2028–2029 年可供應，較 Patriot 約 2032 年的交付時程更快；若中東客戶重視即時補防，泰雷茲有機會以交期優勢取得後續訂單，但供應鏈瓶頸仍可能延後認列。