美銀看好 iPhone 與服務業務強勁表現　上調蘋果目標價至 325 美元

發佈時間：2026/04/17

美銀看好蘋果財報將優於預期　市場聚焦 AI 整合 Siri 與百億美元回購計畫

美國銀行（Bank of America）最新報告指出，科技巨擘蘋果（Apple, AAPL）有望在 3 月季度繳出優於市場預期的財報表現，主要受惠於 iPhone 銷售強勁與高毛利服務業務持續成長。

分析師 Wamsi Mohan 表示，預估蘋果當季營收將達到 1130 億美元、每股盈餘（EPS）2 美元，雙雙高於市場預期的 1090 億美元與 1.93 美元，顯示基本面動能穩健。

報告指出，iPhone 仍是推動營運成長的核心動能。美銀將出貨量預估上調至 6000 萬支，反映市場對新一代 iPhone 需求強勁。

分析師特別提到，「iPhone 17」銷售表現優於預期，是帶動營收上修的重要因素之一。

除了硬體銷售外，蘋果高毛利的服務業務持續穩定擴張。美銀預估，服務營收將年增約 14%，延續近期雙位數成長趨勢。

儘管 App Store 表現略顯疲弱，但整體服務業務仍具韌性，對獲利貢獻持續提升。

展望未來，美銀預期蘋果 6 月季度營收將維持 10% 至 15% 的年增幅，顯示成長動能可望延續。

不過，報告也提醒，受到零組件成本上升影響，產品毛利率可能出現短期壓力，呈現季減趨勢。

市場同時關注多項潛在利多，包括蘋果可能推出高達 1000 億美元的庫藏股回購計畫、調升現金股利，以及年中舉行的 WWDC 開發者大會；另外，其新產品布局（如摺疊式 iPhone 與整合 Gemini AI 的強化版 Siri）也備受矚目。

上述因素皆有望成為推動股價的關鍵催化劑。

綜合評估，美銀重申對蘋果的「買進」評等，並將目標價由 300 美元上調至 325 美元。

在 iPhone 需求穩健、服務業務持續擴張以及 AI 應用逐步落地的帶動下，市場普遍看好蘋果中長期成長潛力，後續表現值得持續關注。