從 7 月 7 日 起一連四集的「台股美股提款機」節目中，我們都對第 4 季記憶體的市況保守看待。錄製本集的當下，外資券商摩根士丹利證券發佈震撼市場的「記憶體寒冬來臨」報告，引發記憶體個股重挫，作為記憶體領先指標的台股模組廠也公告了第二季財報。今天我們就要來檢視這些最新數據，更深入討論美光、威騰等記憶體大廠與半導體設備巨頭們的下半年營運狀況。
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這邊是一些訪談精華片段
01:24 我們將台股模組廠分成消費性電子、非消費性電子市場（工業、車用、電信）為主的模組廠。這樣分類有何意義？
02:53 在營運方面，消費性電子市場的記憶體模組廠會領先工控市場的記憶體模組廠，股價也是如此嗎?
03:43 今年第 2 季，消費性模組業者的成長幅度不如工控模組，這對記憶體市場而言是什麼訊號？
05:49 為何小鄭評估消費性模組與工控模組業者的指標是「毛利率」，不是營收或稅後淨利？
08:27 除了毛利率，消費性電子進入下半年旺季，但消費性模組業者月營收卻連續數月下滑，這當中有何警訊？
09:49 記憶體產業的一個產業週期循環大概多久？
10:20 從最近台股模組廠的公布的財報，可以如何推估美股相關產業鏈企業的下半年表現？
11:56 回顧美光、威騰等大廠的財報表現，再比對目前 DRAM 終端需求放緩較 NAND Flash 明顯，像美光這樣的大廠是否面臨了危機？
13:44 為何威騰第 3 季仍可望持續向上，但第 4 季的消費性產品成長力道會趨緩？
15:05 若半導體設備巨頭在記憶體業務的比重越高，明年（ 2022 ）成長展望越不樂觀？哪些業者將受到最直接的衝擊？
17:43 記憶體產業可能還有 1 季以上的榮景，在記憶體的股價經歷短線修正後，現在會是進場佈局工控記憶體的好時機嗎？
19:39 現在適合加碼半導體設備巨頭嗎？
作者：財報狗
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