美股季報怎麼看?如何找成長股?最常見的五個美股問題

投資美股最常見的五個問題

這幾年台灣人投資美股風氣興盛,不只因為美股有更多選擇、更多股票、更大的市場,也因為透過美股,我們可以投資許多世界級的公司和全球最賺錢的企業。

財報狗網站提供台股和美股 7000+ 家公司,藉由圖像化財報,提升投資人做財報分析速度,看圖型趨勢的時間比看複雜的表格數字快了 20 倍。

今天我們就來分享台灣人投資美股最常見的五個問題:

  1. 美股的季報公佈了,可是往往一百多頁起跳,我該如何看起呢?
  2. 我會定期查看總經和我關注的個股新聞,不過該怎麼利用這些資料做獨立的進出場判斷呢?
  3. 各大網站對於相同產業的分類不盡相同,該怎麼找出真正的同業呢?
  4. 目前來自美股的資訊很多,不知道該如何判別優先度?
  5. 除大型股外,該如何自己分析出有發展性的成長股?


美股的季報公佈了,可是往往一百多頁起跳,我該如何看起呢?

美股季報怎麼看

財報狗最大的功用,就是用視覺化的圖表將財務數據的趨勢和變動呈現出來,讓你可以一目了然這間公司的大致狀況。

瞭解一間公司,不外乎四個面向:

  • 獲利面 - 公司是否穩定賺錢?股價長期來看就是與獲利高度相關,所以判斷公司獲利能力就是第一步!重要的獲利指標,包括毛利率、營益率、ROE 等。
  • 安全面 - 公司體質是否安全?公司看似驚人的獲利,是否只是公司不斷燒錢所創造出的幻象,稍縱即逝?更重要的是,有沒有財務造假或是週轉不靈倒閉的可能性。安全性指標可以協助你判斷,像是長短期金融負債、營業現金流對淨利比、自由現金流等。
  • 評價面 - 公司股價是否便宜?當公司獲利好又安全時,就可列入我們的觀察名單囉!接下來就進入重頭戲了:公司的股價到底值多少錢?再好的股票,如果買貴的話,還是要住套房的!本益比、股價淨值比、股利折現率等評價指標,可以協助你判斷公司合理價位。
  • 成長面 - 公司是否俱備短期成長動能?公司獲利好、安全性佳、股價又便宜,就可以考慮買進了。如果公司營收又剛好俱備短期成長動能,那就再好不過了。

上面這些指標都可以在財報狗網站上面找到,但是財報只佔了基本面分析的一半,另一半得靠產業分析。財報狗可以幫你節省上面整理資料的時間,讓你將時間花在真正重要的地方,也就是所謂的產業分析,挖掘財報數字背後的原因。

  • 獲利性分析:公司穩定獲利的原因為何?公司為何能穩定的獲利?是公司真的具有長期競爭優勢,或只是運氣好?競爭優勢有沒有可能突然消失?
  • 安全性分析:公司安全性高的原因為何?公司為何能維持健康的財務指標?未來有惡化的可能嗎?
  • 企業價值評估:公司價值真的被低估了嗎?公司出現便宜價格的原因為何?是景氣不好,所有股票通殺?是公司出現短暫利空衝擊?是公司或產業出現了本質性的變化?
  • 成長性分析:公司短期成長動能為何?公司的短期成長動能為何?可以持續多久?

這部分就得透過一些新聞、研究報告,或是公司法說會資料判斷囉~

如果你想更近一步了解,可以參考我們以前這些網站。雖然這些文章主要是台股,但是除了月營收是台股獨有,其他美股也都適用喔。

小提醒:美股財報年度跟日曆年度不同,例如微軟的財報年度年底是 6/30,過了六月接下來的財報就是下一年會計年度。所以如果在 2020 年看到 2021 年的財報也是很正常的喔~


我會定期查看總經和我關注的個股新聞,不過該怎麼利用這些資料做獨立的進出場判斷呢?

美股買賣點判斷

買進賣出是根據對公司的研究,如果你覺得這間公司可以穩定成長,或是這間公司目前股價被低估了,那就是進場時機。相反的,如果公司開始衰退、公司股價過度高估,或是有其他更好的投資機會,這時候就可以考慮出場。

所以重點是要如何瞭解一間公司的各個面向,包含上面講的獲利、安全、評價、成長。才能做出有信心地進出決策。

如果要判斷買賣點,可以透過本益比、股價淨值比等指標


各大網站對於相同產業的分類不盡相同,該怎麼找出真正的同業呢?

美股同業怎麼找

各大網站之所以分類不同,就是因為一間公司可以從各種不同角度去分類同業。以 Google (GOOG) 為例,如果從數位廣告的角度,Google 會跟 Facebook (FB) 競爭;以搜尋引擎的角度,會跟 Yahoo、亞馬遜 (AMZN)、Bing 競爭;以作業系統的角度會跟蘋果競爭;以社群媒體的角度會跟 Facebook、Instagram、Twitter (TWTR)、LinkedIn 競爭;以娛樂(Youtube)的角度會跟 Spotify (SPOT)Netflix (NFLX) 競爭。其他還有像 Dropbox (DBX)Salesforce (CRM)Zoom (ZM) 也都有大小不一的競爭關係。

正因為一間公司可能在各個不同角度跟不同公司競爭, 所以每個網站的分類都有可能不同。有可能這個分類很大群,將大家全部涵蓋在一起;或是很小群,只選某幾個特定角度的競爭者。

也就是說,各網站的相同產業分類其實都正確,只是從不同角度切入而已。你可以全部都參考,或是自己覺得想要從哪個角度切入,再搜尋相關產業的公司。


目前來自美股的資訊很多,不知道該如何判別優先度?

如何排序美股資訊優先度

哪些資訊重要,這跟預計持股時間和投資策略有關係,不同的投資策略要關注的訊息不同。舉例來說,如果預計持有十年以上的投資人,就不用關注短期市場的波動或看法。

所以重點是先瞭解你的投資策略應該關注哪些事情。以基本面投資來說,重要的是這件事情會不會影響到公司的價值,可以從獲利、安全、成長不同面向評估。

  • 這會影響到公司未來獲利嗎?是短暫影響還是長久的影響呢?
  • 這會影響到公司的安全性嗎?公司的財務結構會變好還是變壞嗎?


除大型股外,該如何自己分析出有發展性的成長股?

如何找出美股成長股

除了大型股,也可參考國外基金經理人的持股標的,瞭解他們最近買些哪些股票,這些可能就是他們認為接下來有機會上漲的標的。

如果要自己找成長股,可以先從自己的專業領域,或是日常生活、新聞、趨勢相關議題著手。我們可以從幾個角度切入:

  • 從科技發展趨勢找
  • 從生活產業變革找
  • 從法規與政策找
  • 從客戶經營績效找
  • 從獲利關鍵因子找
  • 從公司投資成果找
  • 從公司獲利結構變化找

我們有一本書,《財報狗這樣選對成長股》就在寫如何找出成長股,雖然例子是用台股,不過內容和方式都是通用的喔。

作者:財報狗

財報狗為專注於投資資訊平台與社群,提供您上市櫃公司投資數據、選股、教學與討論,幫助您自行作更好的投資決策

財報狗網站:
statementdog.com
臉書粉絲團:
www.facebook.com/statementdog

Hi,歡迎使用財報狗查詢股票資訊

如果對網站功能或投資方法還有問題,歡迎到這裡詢問,我們會盡量回答您