這幾年台灣人投資美股風氣興盛，不只因為美股有更多選擇、更多股票、更大的市場，也因為透過美股，我們可以投資許多世界級的公司和全球最賺錢的企業。
財報狗網站提供台股和美股 7000+ 家公司，藉由圖像化財報，提升投資人做財報分析速度，看圖型趨勢的時間比看複雜的表格數字快了 20 倍。
今天我們就來分享台灣人投資美股最常見的五個問題：
- 美股的季報公佈了，可是往往一百多頁起跳，我該如何看起呢？
- 我會定期查看總經和我關注的個股新聞，不過該怎麼利用這些資料做獨立的進出場判斷呢？
- 各大網站對於相同產業的分類不盡相同，該怎麼找出真正的同業呢？
- 目前來自美股的資訊很多，不知道該如何判別優先度？
- 除大型股外，該如何自己分析出有發展性的成長股？
美股的季報公佈了，可是往往一百多頁起跳，我該如何看起呢？
財報狗最大的功用，就是用視覺化的圖表將財務數據的趨勢和變動呈現出來，讓你可以一目了然這間公司的大致狀況。
瞭解一間公司，不外乎四個面向：
- 獲利面 - 公司是否穩定賺錢？股價長期來看就是與獲利高度相關，所以判斷公司獲利能力就是第一步！重要的獲利指標，包括毛利率、營益率、ROE 等。
- 安全面 - 公司體質是否安全？公司看似驚人的獲利，是否只是公司不斷燒錢所創造出的幻象，稍縱即逝？更重要的是，有沒有財務造假或是週轉不靈倒閉的可能性。安全性指標可以協助你判斷，像是長短期金融負債、營業現金流對淨利比、自由現金流等。
- 評價面 - 公司股價是否便宜？當公司獲利好又安全時，就可列入我們的觀察名單囉！接下來就進入重頭戲了：公司的股價到底值多少錢？再好的股票，如果買貴的話，還是要住套房的！本益比、股價淨值比、股利折現率等評價指標，可以協助你判斷公司合理價位。
- 成長面 - 公司是否俱備短期成長動能？公司獲利好、安全性佳、股價又便宜，就可以考慮買進了。如果公司營收又剛好俱備短期成長動能，那就再好不過了。
上面這些指標都可以在財報狗網站上面找到，但是財報只佔了基本面分析的一半，另一半得靠產業分析。財報狗可以幫你節省上面整理資料的時間，讓你將時間花在真正重要的地方，也就是所謂的產業分析，挖掘財報數字背後的原因。
- 獲利性分析：公司穩定獲利的原因為何？公司為何能穩定的獲利？是公司真的具有長期競爭優勢，或只是運氣好？競爭優勢有沒有可能突然消失？
- 安全性分析：公司安全性高的原因為何？公司為何能維持健康的財務指標？未來有惡化的可能嗎？
- 企業價值評估：公司價值真的被低估了嗎？公司出現便宜價格的原因為何？是景氣不好，所有股票通殺？是公司出現短暫利空衝擊？是公司或產業出現了本質性的變化？
- 成長性分析：公司短期成長動能為何？公司的短期成長動能為何？可以持續多久？
這部分就得透過一些新聞、研究報告，或是公司法說會資料判斷囉～
如果你想更近一步了解，可以參考我們以前這些網站。雖然這些文章主要是台股，但是除了月營收是台股獨有，其他美股也都適用喔。
- 分析一家公司要看什麼？財報狗用八二法則，5 分鐘內掌握一家企業的狀況
- 使用自由現金流避開地雷股
- 三個財務指標，揭開虛有其表的公司
- 最有效判斷公司變好的指標——F-Score
- 四步驟做好財報與產業分析
- 攻守兼備的財報投資法
小提醒：美股財報年度跟日曆年度不同，例如微軟的財報年度年底是 6/30，過了六月接下來的財報就是下一年會計年度。所以如果在 2020 年看到 2021 年的財報也是很正常的喔～
我會定期查看總經和我關注的個股新聞，不過該怎麼利用這些資料做獨立的進出場判斷呢？
買進賣出是根據對公司的研究，如果你覺得這間公司可以穩定成長，或是這間公司目前股價被低估了，那就是進場時機。相反的，如果公司開始衰退、公司股價過度高估，或是有其他更好的投資機會，這時候就可以考慮出場。
所以重點是要如何瞭解一間公司的各個面向，包含上面講的獲利、安全、評價、成長。才能做出有信心地進出決策。
如果要判斷買賣點，可以透過本益比、股價淨值比等指標
各大網站對於相同產業的分類不盡相同，該怎麼找出真正的同業呢？
各大網站之所以分類不同，就是因為一間公司可以從各種不同角度去分類同業。以 Google (GOOG) 為例，如果從數位廣告的角度，Google 會跟 Facebook (FB) 競爭；以搜尋引擎的角度，會跟 Yahoo、亞馬遜 (AMZN)、Bing 競爭；以作業系統的角度會跟蘋果競爭；以社群媒體的角度會跟 Facebook、Instagram、Twitter (TWTR)、LinkedIn 競爭；以娛樂（Youtube）的角度會跟 Spotify (SPOT)、Netflix (NFLX) 競爭。其他還有像 Dropbox (DBX)、Salesforce (CRM)、Zoom (ZM) 也都有大小不一的競爭關係。
正因為一間公司可能在各個不同角度跟不同公司競爭， 所以每個網站的分類都有可能不同。有可能這個分類很大群，將大家全部涵蓋在一起；或是很小群，只選某幾個特定角度的競爭者。
也就是說，各網站的相同產業分類其實都正確，只是從不同角度切入而已。你可以全部都參考，或是自己覺得想要從哪個角度切入，再搜尋相關產業的公司。
目前來自美股的資訊很多，不知道該如何判別優先度？
哪些資訊重要，這跟預計持股時間和投資策略有關係，不同的投資策略要關注的訊息不同。舉例來說，如果預計持有十年以上的投資人，就不用關注短期市場的波動或看法。
所以重點是先瞭解你的投資策略應該關注哪些事情。以基本面投資來說，重要的是這件事情會不會影響到公司的價值，可以從獲利、安全、成長不同面向評估。
- 這會影響到公司未來獲利嗎？是短暫影響還是長久的影響呢？
- 這會影響到公司的安全性嗎？公司的財務結構會變好還是變壞嗎？
除大型股外，該如何自己分析出有發展性的成長股？
除了大型股，也可參考國外基金經理人的持股標的，瞭解他們最近買些哪些股票，這些可能就是他們認為接下來有機會上漲的標的。
如果要自己找成長股，可以先從自己的專業領域，或是日常生活、新聞、趨勢相關議題著手。我們可以從幾個角度切入：
- 從科技發展趨勢找
- 從生活產業變革找
- 從法規與政策找
- 從客戶經營績效找
- 從獲利關鍵因子找
- 從公司投資成果找
- 從公司獲利結構變化找
我們有一本書，《財報狗這樣選對成長股》就在寫如何找出成長股，雖然例子是用台股，不過內容和方式都是通用的喔。
作者：財報狗
粉絲團訂閱
RSS
Email訂閱