5分鐘個股X光檢查 – 利用財報狗快速了解公司

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分析一家公司要看什麼?長期償債能力?總資產週轉率?ROE?好像都很重要,但數據好多好複雜…,有沒有簡單一點的流程呢?今天財報狗教你利用八二法則,讓你5分鐘內掌握一家企業的大致狀況!

 

試想,在任何時空背景下,不管是五千年前的埃及,還是現在的台灣,你要投資一個物件,不管是土地或是奴隸,莫邪劍或是賢者之石,你一定會依序想到以下三個問題:

1.它安不安全呀?
沒錯!首先你一定會考慮它的安全性!像是土地裡有沒有地雷?有沒有受到巫師的詛咒?奴隸會不會反抗我,把我給掛了?

2.它賺不賺錢嗎?
沒錯!再來你關心的是它到底賺不賺錢呀?假如我買了土地後要蓋金字塔,把買地的錢加上工錢再加上石頭的錢,會小於觀光收入嗎?不然的話,我在家裡看電視就好了,搞那麼累幹什麼?

3.我會不會買貴了?
錯不了!你接下來關心的就是:我會不會被騙了呀?你的朋友小王用七千塊就買到一把七星劍,你卻用七千萬?!沒道理呀!

以上三個問題,其實就是對應到股市基本分析的三個面向:
1. 安全性分析
2. 獲利分析
3. 評價分析

那…今天要研究一支陌生的股票,我們該如何分析上面三個面向呢?這時財報狗個股功能就派上用場囉~

 

了解公司從事業務

在真正花時間研究之前,我們得先了解公司是在賣什麼的。如果公司所處的產業是我們沒興趣的,例如站狗對營建/金融不感興趣,那就可以跳過無須浪費時間啦!

1. 前往財報狗→個股(建議把財報狗設成我的最愛,不然狗會跑掉..)
2. 在上方個股搜尋框輸入個股(這邊以飛捷為例)→搜尋
3. 查看畫面右方的 公司簡介 欄位

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公司簡介中,你可以了解快速了解:
1. 公司所處產業,例如:飛捷屬於電腦及週邊設備產業
2. 公司經營業務,以飛捷為例,公司從事:

端點銷售系統 POS SYSTEM
平板電腦PANEL PC
資訊服務系統KIOSK

所以飛捷是賣POS的公司,不了解什麼是POS的話,我們再利用google搜尋一下就可以了解更多。

 

安全性分析

接下來,我們先了解:公司的體質是不是穩健,我們關心兩件事:

1. 是不是欠很多錢?
要了解公司是不是欠很多錢,我們可以直接觀察負債比:
負債比率 = 公司總負債(公司欠的錢)/公司總資產 X 100%

公司負債比越低,顯示公司欠的錢越少。雖然有些公司例外,但我們粗略用50%作為分隔線:負債比小於50%,就不算過高;如果公司負債比有越來越低的趨勢,那就更好囉

要查看負債比,點選左邊的選項切換到安全性分析即可。以飛捷為例,公司近五年負債比低於45%,且逐步下滑,最新一季負債比只有33.42%,我們可以大概判斷飛捷是負債不高的公司
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2. 是不是總是入不敷出?
就算公司目前欠錢不多,但如果老是入不敷出,終有一天會坐吃山空。要了解公司是否現金流入不符出,我們可以查看自由現金流量:
自由現金流入 = 營業現金流入 扣除 投資現金流出

營業現金流入就是公司賺來現金流入,投資現金流出就是公司買土地、蓋廠、買設備所花的現金流出,自由現金流就是兩者抵消後的剩餘。自由現金流長期小於0,代表賺的老是不夠花的,那就得注意囉。要查看自由現金流入,按照以下步驟查看:
1. 點選最左方選單 – 三大財務報表
2. 點選次選單 – 現金流量表
3. 點選走勢圖右上角的年報,切換成年度數據模式

從圖中綠色折線可以發現,飛捷這五年來的自由現金流入都高於0,可見公司賺的比花的多,自然負債也越來越少,體質越來越穩健囉~

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獲利能力分析

要衡量乳牛是否是隻好乳牛,飼主關心的是:
1. 牛每年產出多少奶量
2. 牛產生的奶量是否穩定
觀察公司獲利能力也一樣,我們股東關心的是:
1. 股東每投入的資金一元,每年賺回多少錢?
2. 每年賺回的錢是否穩定
要衡量以上兩項,最直接的觀察數據就是股東權益報酬率 – ROE:
ROE = 公司盈餘 / 股東資金 = 稅後淨利 / 股東權益(淨值) * 100%

如何衡量ROE?一般而言,近五年數據大於10%就可以算不錯,如果逐步向上當然更好~要查看ROE數據,請按照以下步驟:
1. 點選最左方選單 – 獲利能力分析
2. 點選次選單 – ROE/ROA
3. 點選走勢圖右上角的年報,切換成年度數據模式

飛捷這五年來ROE都在22%以上,是個會產生利潤的乳牛喔~

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評價分析

好公司也要買的便宜才能賺錢。要衡量公司股價便不便宜,我們可以直接參考本益比:
本益比 = 股價 / 每股盈餘

衡量公司便不便宜是個大學問,應該要更深入分析思考。但如果一開始要快速作個簡略評估,可以設定:
1. 本益比在12倍以下
2. 本益比在過去五年區間的偏低

要在財報狗中查看本益比,請參考下面步驟:
1. 點選最左方選單 – 企業價值評估
2. 點選次選單 – 本益比評價
飛捷當下本益比超過12倍,以過去五年來看大概處於中間數值,不算特別便宜

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總結

到此為止,利用財報狗五分鐘分析個股步驟如下:

步驟1:了解公司業務
公司的產品是否可以理解

步驟2:安全性分析
點選左邊的選項切換到安全性分析→負債比
快速觀察重點:小於50%

點選最左方選單 – 三大財務報表現金流量表→自由現金流量(切換成年度數據模式)
快速觀察重點:五年數據總和大於0

步驟3:獲利能力分析
點選左邊的選項切換到獲利能力分析→ROE/ROA→ROE(切換成年度數據模式)
快速觀察重點:五年數據穩定在10%以上

步驟4:評價分析
點選最左方選單切換到企業價值評估→本益比評價
快速觀察重點:1. 本益比在12倍以下 或 2. 在過去五年區間的偏低

以上是初步分析、或是快速篩選一家公司的4步驟,是否也覺得簡單呢?現在就使用財報狗,分析看看你關注的公司吧:https://statementdog.com/analysis/tpe

 

更多相關教學:
1. 三個財務指標,揭開虛有其表的公司:http://statementdog.com/blog/archives/9695 
2. 負債也有好壞之分?:http://statementdog.com/blog/archives/5848
3. 拆解ROE,挖出正港潛力股:http://statementdog.com/blog/archives/5569
4. 用本益比尋找買賣點:http://statementdog.com/blog/archives/7149

p.s.
以上所提到的個股只是為了舉例方便,並不代表站狗推薦或是批評。您的投資損益財報狗並不負任何責任。

作者:財報狗

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