此群直接出售電信商、企業與關鍵基礎設施所需的網路防護平台、流量分析或託管服務，最接近通訊資安預算。Allot 以 CSP 為核心客群，SECaaS 收入年增 47%、占營收 34%，且經常性收入占比達 67%，對電信商加值服務滲透最深，屬受惠最高。A10 的應用流量管理與整合式安全、Cisco 的安全與可觀測性平台、Fortinet 的 NGFW／SASE 則受惠於 AI 流量、網路升級及電信級整併需求；中華資安以 SOC／MDR、上網資安和檢測服務承接台灣企業與關鍵場域需求。應追蹤 ARR、遞延收入、CSP 新簽約數、續約率與 SOC 自動化效率；風險是電信商採購週期長、個別大型客戶集中及平台價格競爭。
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美股 ALLTAllot Ltd受惠最高
- 1. Allot 以電信商為核心客戶，2026 年第 2 季 SECaaS 營收 940 萬美元、年增 47%，占總營收 34%；電信商可藉此向消費者與中小企業加值銷售資安服務，直接連結通訊資安預算。
- 2. Tera III 將深度網路可視性、流量管理與資安整合於單一電信級閘道，支援 5G 與光纖流量成長；既有客戶升級可同時降低網路擴充成本並擴大資安服務部署。
- 3. SECaaS ARR 於 2026 年 6 月達 3,610 萬美元、年增 44%，整體經常性收入占比升至 67%；公司並上調 2026 年營收指引至 1.15 億至 1.18 億美元，提升電信級資安平台的收入能見度。
- 4. 受惠仍受電信商採購週期與合作夥伴導流影響；Tera III 多為金額較大的少數專案，且 SECaaS 新增用戶依賴電信商行銷與上線執行，可能造成營收認列波動。
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美股 ATEN睿科網路受惠高
- 1. A10 以 DDoS 防護、WAF、Bot 防護、API 防護及流量管理服務電信商與企業，直接承接通訊資安與應用防護預算，受惠 AI 流量及 API 攻擊面擴大。
- 2. A10 將高效能流量處理、低延遲應用交付與嵌入式資安整合於共同平台，切合電信商及雲端業者追求降複雜度的需求；2026 年第 2 季營收年增 15.5% 至 8,010 萬美元。
- 3. 2026 年 6 月收購 TrojAI，補強 AI 應用的建置期紅隊測試與執行期防護，並推出 AI Gateway；若企業開始量產 AI Agent，可將資安需求轉為新產品及交叉銷售收入。
- 4. 2026 年與 Microsoft 擴大多年期合作並上修全年營收成長指引至 12%～14%；但 Microsoft 約占近期營收 37%，且企業銷售週期 6～9 個月、記憶體成本上升，需留意客戶集中與採購遞延風險。
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美股 CSCO思科受惠高
- 1. Cisco 將 Splunk、XDR、SASE、Hypershield 與 AI Defense 整合成平台，FY26 第 4 季資安業務年增 14%，直接承接電信商與企業平台化資安預算。
- 2. Cisco 具備路由器、交換器與資安產品裝機基礎，FY26 第 4 季逾 1,500 家客戶採用新資安產品、Firewall 訂單增逾 30%，有利透過交叉銷售擴大單客價值。
- 3. AI 代理與高流量網路擴大即時偵測、可觀測性及零信任需求；Cisco 以網路遙測結合 Splunk 分析，讓資安、網通與託管服務可綁定銷售，提升電信級方案黏著度。
- 4. Cisco FY26 資安成長仍受舊產品下滑、Splunk 雲端轉換及記憶體成本壓力影響；投資人應追蹤新產品訂單轉營收、訂閱占比與服務收入能否改善受惠品質。
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美股 FTNTFortinet, Inc.受惠高
- 1. Fortinet 以 FortiOS 與 FortiASIC 將 NGFW、SD-WAN、SASE、ZTNA 整合，並透過逾 190 個 PoP 支援混合部署，適合通訊服務商集中管理多雲與邊緣流量。
- 2. 2026 年第 2 季產品營收年增 52% 至 7.73 億美元，Secure Networking Billings 年增 34%；AI 資料中心、OT 與網路升級擴大高效能防火牆需求。
- 3. FortiSOC 將六項 SOC 功能整合為雲端 AI 平台，FortiSASE Outpost則支援主權、地端與雲端部署；服務營收年增 14%、Service Billings 年增 26%，有利託管與訂閱收入成長。
- 4. Fortinet 擁有逾 50 萬家客戶及超過 50 項企業級產品，可由既有防火牆客戶交叉銷售 SASE、SecOps 與 SOC 服務；但硬體更新週期、價格競爭及較長的電信採購週期仍是風險。
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台股 7765中華資安受惠高
- 1. 2026 年前三季營收 17.44 億元、年增 19%，持續性收入接近五成，涵蓋 SOC／MDR、DDoS 與 WAF 訂閱，直接承接企業及關鍵場域資安預算。
- 2. SOC／MDR 續約率超過 90%，加上中華電信電信背景與既有上網資安用戶，能透過長約維運及加購服務提高營收能見度與客戶黏著度。
- 3. AI 導入擴大漏洞、敏感資料外洩與 Shadow AI 風險，公司推出 AI SOC 與 AI Archway；自有產品營收年增 54%，可將 AI 治理需求轉化為高附加價值服務。
- 4. 海外營收年增 233%，主要來自半導體與金融客戶，並拓展馬來西亞、泰國夥伴；惟一次性專案仍占逾五成，認列時點可能造成季度營收與獲利波動。