財報狗 395 - Dell 季報解析：AI、PC 出貨下調 | 熱門股票 KOL 觀點
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本集股票的評價
😃 心情股票： NVIDIA、HDD、DRAM、ABF
😥 心情股票： Dell、美超微、記憶體模組
重點摘要
這集 Podcast 主要討論了 AI 伺服器市場的需求狀況，尤其是 Dell 和 NVIDIA 在供應鏈中的角色。Dell 的短期需求不佳，但公司強調這是需求遞延而非消失，並對未來持樂觀態度。NVIDIA 的 Blackwell 平台設計改變對供應鏈造成影響，但其生態系統仍被看好。通用伺服器需求的復甦帶動了 HDD 和 DRAM 市場的成長預期，而 ABF 則因伺服器需求的遞延而短期受壓，但長期看好。記憶體模組業者則面臨較大壓力，需等待消費性需求的復甦。
每檔股票的詳細觀點和節目內容百分比
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Dell
觀點：短期需求不佳，主要因 NVIDIA Blackwell 平台設計改變導致供應鏈調整，但對 AI 伺服器的未來需求仍持樂觀態度。
心情：😥
節目內容百分比：30%
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NVIDIA
觀點：Inception Program 扶植新創公司，推動 AI 相關軟體服務發展，平台和生態系統被看好。
心情：😃
節目內容百分比：15%
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美超微
觀點：受 NVIDIA Blackwell 供貨遞延影響，出貨不如預期，公司努力減少市場擔憂。
心情：😥
節目內容百分比：10%
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HDD
觀點：通用伺服器需求復甦帶動 HDD 需求，供應端緊縮使市場供不應求，預期明年上半年成長。
心情：😃
節目內容百分比：10%
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DRAM
觀點：面臨 DDR4 市場壓力，但轉向 DDR5 和 HBM 以減少影響，伺服器需求預期支撐市場成長。
心情：😃
節目內容百分比：15%
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記憶體模組
觀點：短期壓力大，因 PC 需求不佳和 DDR4 價格下滑，需等待消費性需求復甦。
心情：😥
節目內容百分比：10%
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ABF
觀點：受伺服器和 PC 需求影響，短期需求遞延，但明年伺服器需求預期成長，欣欣在 AI 伺服器的比重較高。
心情：😃
節目內容百分比：10%
