戴爾 AI 伺服器銷售增長，目標價下調

為什麼重要

• Dell 在 AI 伺服器市場的表現與投資評級調整，對科技與投資界展示了其在人工智慧領域的競爭力與市場地位。

• 小馬智行 IPO 成功與股價上漲，反映出投資者對於中國自動駕駛技術公司及其在美國市場潛力的認可。

背景故事

#人工智慧、#PC 業務、#基礎設施單元

• Dell 在人工智慧領域的表現受到關注，其在人工智慧股票中排名第 10 位。

• Dell 的 PC 業務在財務第三季度收入下降 1%，至 $12.1 億，未達到市場預期。

• Dell 的基礎設施單元，包括伺服器，在截至 11 月 1 日的期間內銷售額增長 34%，至 $11.4 億，略高於分析師預期的 $11.3 億。

發生了什麼

#目標價格調整、#收入未達預期、#AI 最佳化伺服器

• Mizuho 分析師 Vijay Rakesh 將 Dell 的目標價格從 $155 調整至 $150，並維持對其股票的超配評級。

• Citi 將 Dell 的目標價格從 $160 下調至 $156，並保持買入評級，儘管 Dell 的收入和指導預期未達預期。

接下來如何

#收入預測、#AI 機會、#市場關注

• Dell 預計截至 2 月的季度收入約為 $245 億，低於分析師平均預期的 $254 億。

• Dell 的營運長 Jeff Clarke 表示，AI 是一個強大的機會，且沒有放緩的跡象，強調該季度 AI 伺服器的訂單達到了 $36 億。

他們說什麼

• Mizuho 分析師 Vijay Rakesh：「Dell 在人工智慧伺服器市場的份額和 PC 更新週期的尾風，將支援其至 2025 年的良好定位。」

• Dell 營運長 Jeff Clarke：「AI 是一個強大的機會，我們在所有客戶型別中都看到了增長，且沒有放緩的跡象。」

提到的股票

• DELL 戴爾

概念股

• 伺服器品牌

• IT整合服務

參考資料

• Dell Technologies Inc. (DELL): Mizuho Lowers Price Target to $150, Highlights AI Server Strength and PC Tailwinds
• Dell Technologies Inc. (DELL): Citi Lowers Price Target to $156 Amid Earnings Miss, Highlights AI and PC Recovery Potential
• Dell and HP Inc. Fall After Reporting Disappointing PC Sales
• Dell and HP Inc. Fall After Reporting Disappointing PC Sales
• 戴爾 (DELL) 2025 Q3 法說會逐字稿