最新一季美國基金經理人除了整體持倉集中在 AI、科技板塊外，淨增持為美國基建、房地產、生物科技、筆電、鐵路與煤炭，以及減持金融、醫療保健。國家方面，加碼日本、中南美洲，中概股則出現減持跡象。

全球引頸期盼的 Nvidia 法說來了，這次仁勳哥財報表現也不負眾望繳出亮眼成績。這次法說有什麼特別關注的重點，對於相關供應鏈，特別是伺服器相關後續應該怎麼評估？ 手機 IP 王 ARM 申請上市，有可能成為今年全球最大規模的 IPO 案。在 RISC-V 持續精進下，究竟選擇此時 IPO 的 ARM，未來是否會動搖其產業地位？ 最後，中國商務部公布由於初步認定台灣涉違反 WTO 相關規則，未來將中止或部分中止 ECFA 予台灣產品的關稅優惠。在中國景氣低迷時刻，此議題對台灣哪些產業會受到影響，影響程度又有多大？

下面為 8/21 上線的 Podcast 255 集節目：Microchip (MCHP) 最新季報解析的文字版整理。

下面為 8/16 上線的 Podcast 253 集節目：威騰 WDC 最新季報解析的文字版整理。

下面為 8/11 上線的 Podcast 252 集節目：高通 (QCOM) 最新季報解析的文字版整理。

提到 AI 伺服器量產瓶頸，莫過於先進封裝產能不足了。 今天我們邀請到全球第二大先進半導體封裝及測試大廠 Amkor 副總，為我們剖析先進封裝 & CoWos 技術。目前在 CoWos 業務上封裝廠的優勢與佈局，以及他們怎麼看半導體未來的走勢。

Microchip（MCHP）最新一季表現持續創歷史新高，但中國市場疲軟已經開始蔓延到車用與工業，有反轉向下的跡象。此外車用零組件間長短料的問題也開始浮現。台股的消費性 MCU 族群須持續觀察去庫存是否能於年底結束，並於 24Q2 業績反彈。而台灣晶圓代工、封測業者則受到客戶疲軟、中國同業價格競爭有負面影響。

我們從廣達與鴻海的法說、中東加大購買 AI 晶片，以及台積電 CoWos 產能加速進展等，綜合分析 AI 伺服器的供需。接著，從 IC 設計奇景光電法說，以及晶圓廠降價的資訊，更新半導體復甦狀況。最後來探討，中國中植系危機爆發後，雖然台灣政府目前表示影響狀況低，但後續可能會有哪些蝴蝶效應？

威騰 NAND 業務在消費市場逐步復甦的狀況下，整體表現優於預期，帶動 NAND 供應鏈下半年的營收表現可望回升。但 HDD 業務受到通用伺服器需求不振，預估衰退將加速擴大，恐要等到年底或明年初才能看到復甦跡象。

QCOM 近期公布最新一季財報，在華為 4G 晶片貢獻營收恐將停止，對 Apple 銷售 5G 基頻晶片收入將明顯下滑的影響下，使公司未來展望遜於同業。且若華為掌握 5G 晶片自製技術，可能造成美日荷半導體設備與材料出口禁令將近一步收緊，影響相關產業。