[更新] 新增 流動負債細項 數據

魔鬼藏在細節裡。財報狗近期的更新重點，就是細節。

趕在2012年Q4季報公佈更新之際，我們為所有上市櫃公司增加了重要的財務數據細節：流動負債細項 - 包含了短期借款、應付短期票券、一年內到期長期負債、應付帳款及票據、預收款項。

1. 流動負債的意義：

流動負債是什麼呢？在企業營運中代表的腳色又是什麼？首先資產負債表配合公司的營運活動可拆成兩大部分：

1. 長期性資金來源 => 長期性投資活動
企業為了長遠生產需求購買廠房設備，或是策略考量上的影響併購公司長期經營，這些都是屬於較長久性的投資活動，而資金需求金額也很高，動輒數十億到百千億。面對這樣大金額的投資，企業需要應用較為穩定、長期性資金以支應，因此多半利用長期負債、股東自身的錢來支應。不然工廠蓋到一半借款就到期了，根本沒錢可還。所以觀察長期性投資時，我們在意的資金的安定度。

2. 短期性資金來源 => 短期營運週轉活動
企業需要持續購買存貨製作商品賣出。購買存貨資金和蓋工廠相比雖不高，但卻很要求週轉及時性。如果有訂單存貨備料卻不足，而手頭資金又短缺、無法購買更多存貨，那就平白喪失了一筆訂單。另外則是還款需求，如果還債期限到了手頭上現金卻不足，輕則影響公司自身借款信用，重則周轉不靈導致破產！

面對這樣短期資金需求，只要手上有筆現金可以暫時支應週轉，等撐過短期就有現金進來可以還款。因此企業通常會視自身周轉需求，適當向銀行借出短期資金、或是向供應商、客戶要求賒欠帳款一段時間，得以度過短期資金不足的情況。而用來支應這樣短期需求的資金，就是流動負債啦。

流動負債的定義為一年內到期的負債。由上面的討論可以瞭解，觀察流動負債重點，一是瞭解公司用哪些資金來支應週轉缺口，二是流動負債是否又回頭對短期週轉帶來壓力，也就是短期週轉能力的評估。企業如果資金老是周轉不過來，短期借款額度越來越高，這很有可能顯示公司資金缺口越來越大，週轉能力越來越薄弱，公司的體質能否永續經營就得大打折扣。以此來看，流動負債的觀察對於企業體質、週轉能力評估非常重要。

2. 流動負債分析重點：

但看到公司的流動負債不斷攀升，是否就代表公司有倒閉的風險？是否代表公司體質轉差？未必，要看組成項目的變化。

流動負債可分成短期借款、應付短期票券、一年內到期長期負債、應付帳款及票據、預收款項等，前三項是會產生利息費用的，對公司造成的營運壓力較大，但後兩項增加反而是代表公司的營運能力增強。

應付帳款及票據增加，代表公司的規模比上游供應商還要強勢，可以和供應商討價還價，拖長還款的時間；預收款項增加，代表公司的規模比下遊客戶強勢，要對方先給錢，爾後才提供商品或服務給對方。

想瞭解更多流動負債、應付帳款、預收款項的分析重點，可以參考：
買雞排懂流動負債和流動比率
買雞排懂應付帳款
買雞排懂預收款項
下面我們就直接來介紹更新功能的使用步驟啦~

3. 新增流動負債細項 - 區域圖呈現

由於流動負債細項如此重要，我們這次新增了流動負債細項，其中包括了：

a. 短期借款
b. 應付短期票券
c. 一年內到期長期負債
d. 應付帳款及票據
e. 預收款項

更齊全的資產項目細項，讓您更能瞭解流動資產組成品質。而且一切數據用區域圖表呈現，不只幫助您瞭解走勢，更能看出各數據相對的比例變化。想查看流動負債細項的圖表，首先點選基本報表數據 > 負債和股東權益，然後點選圖表上方的 "流動負債細項" 即可：

這時您就會看到全新的流動負債細項圖表，且用區域圖呈現，這樣一眼就能看出流動負債中誰的比例高應當多注意。

以茂迪(6244)為例，觀察流動負債細項，發現2010~2011年流動負債飆高，主因一年內到期長期負債不斷攀升，這個現象值得當時購買茂迪的投資人思考：公司是否有足夠的資金足支應要到期的一年內到期長期負債呢？

4. 流動負債細項 - 切換成圓餅圖呈現

除了可看區域圖外，也可以切換成圓餅圖，讓所有流動負債細項佔比清清楚楚的呈現喔！

從圓餅圖可以清楚的發現，2011年時茂迪的一年內到期長期債債已佔流動負債的77%！代表公司不是要再開啟另一波借款，就是要再現金增資，和股東要錢。ㄧ個不賺錢的公司，卻持續向市場要錢...我想對於穩健長期投資人而言，並非很好的選擇標的。

透過今天對流動負債的解釋，還有最新的"流動負債細項"新數據，您瞭解流動負債的重要性了嗎？
現在就到財報分析頁試試流動負債細項新功能吧！