【台股美股提款機】半導體設備明年上半年恐衰退惟 ASML 優於同業 [財報狗 podcast S2E140]

全球半導體曝光設備龍頭 ASML 在 7/20 公布了最新一季營運報告。今天我們會透過財報狗網站上的法說會逐字稿功能，解析 ASML 最新財測。

ASML 這次調降下半年的財測，儘管公司強調只是會計數字上的變化，對未來展望仍正向，但各界仍有不少雜音，這能視為半導體產業的警訊嗎？想關注設備業者股價何時落底，應當掌握什麼訊號？

我們和大家分享觀點之際，也帶你了解相關產業鏈上公司的機會與風險。想深入探討的投資人，可以好好研究法說會內容，歡迎大家多多使用財報狗網站美股法說會逐字稿功能。

另外，小鄭在「財報狗智囊團」也有做過一次直播分享，有興趣的朋友歡迎去觀看 [直播] ASML 22Q2 季報電話會議逐字稿閒聊。

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這邊是一些訪談精華片段

00:06 今天，我們會透過財報狗網站上的法說會逐字稿功能，解析半導體設備五巨頭之一 ASML 最新一季營運報告（小鄭在「財報狗智囊團」曾做過一次直播分享）

01:27 投資人應該關注 ASML 的兩大原因

01:55 小鄭看完 ASML 22Q2 營運報告的心得

02:54 ASML 22 年第 2 季營運表現回顧

03:33 ASML 營收遞延認列的原因

08:34 公司指出更多營收認列將遞延，下調了全年營收成長預期，毛利率也從 52％下修到 49％～50％，這能解讀為半導體產業的警訊嗎？

13:58 積壓訂單升至歷史新高，公司仍看好 23 年營運

22:06 ASML 對未來的展望仍偏正向，但為何小鄭要特別提醒，投資人不應該將 ASML 的觀點放大為整個設備產業的現況？

25:08 ASML 對 DUV 的擴產規劃是否因為這一波成熟製程衰退而下修？

28:31 下游資本支出轉趨保守，記憶體、成熟製程設備需求明年將衰退

35:43 設備業者股價明顯領先業績，想關注股價何時落底，應留意什麼訊息？

38:52 關於半導體設備業，下游的封裝業者與 IC 設計業者，哪個更值得關注？