【台股美股提款機】記憶體產業風水輪流轉 NAND Flash 未來兩季將優於 DRAM [財報狗 podcast S2E108]

今年第一季將畫下句點,記憶體產業的需求端與供給端都發生不小的變化。今天我們將盤點本季產業供需的最新狀況,作為觀察記憶體產業與台、美股相關公司後續營運的參考。

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這邊是一些訪談精華片段

01:30 回顧過去三季的 DRAM 市場,自去年(2021)下半年確實進入去庫存階段,報價呈現下滑趨勢;目前現貨、合約價格皆明顯低於去年 Q3,大致符合我們先前預期。

03:27 俄烏戰爭削弱消費性需求,低階 PC/NB 與手機需求展望更弱。

07:35 小鄭提到伺服器 Intel Eagle Stream 新平台量產時間遞延至 Q3,部分伺服器升級需求將隨之遞延,投資人該如何獲取這類資訊?

11:24 自 2 月起,因鎧俠與威騰晶片原料受到污染衝擊,供需出現了巨大的變化,改變了我們對 NAND Flash 未來展望。

13:35 日本 3 月中旬發生大地震,凱俠、村田等業者會受到很大的衝擊嗎?

15:15 考量 NAND Flash 晶片從投片到模組產出約 4~5 個月,估計產出明顯開始減少將是 5 月中旬~6 月底,將使 Q2 市場供給銳減。

17:54 自去年 Q3 起,小鄭預期記憶體產業開始去庫存,將不利模組廠的營運與股價;比對 7 月 7 日起,台股記憶體模組業者確實也弱於台股大盤整體表現。

20:33 展望後市,小鄭「記憶體模組廠營運將於 Q2 落底」的觀點大致上不變。

23:01 自去年 Q3 起,小鄭預期記憶體產業開始去庫存,且 NAND Flash 表現將不如 DRAM。以過去三季股價表現來看,趨勢確實是如此。

25:17 消費性需求下修,伺服器升級需求遞延,DRAM 晶片業者美光 Q2 展望偏弱,但預期下半年轉強。

26:38 NAND Flash 短期供給緊縮,威騰營運 Q2 起將率先轉強。

29:57 簡介 NAND Flash 控制晶片,主要廠商有哪些?

34:40 烏俄戰爭削弱消費性需求,低階 PC/NB 與手機需求展望更弱,因此將不利低階 SSD、eMMC、與 UFS 出貨量。

35:54 慧榮(SIMO)、群聯控制晶片業務自 2022上半年~2023 年壓力增加,唯獨群聯獲利仍以模組佔比較高。

提到的公司

作者:財報狗

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