美光調降 NAND 產能，低容量 eMMC 價格上漲

為什麼重要

儲存產品市場價格變動將直接影響相關製造商和終端產品成本，特別是對於依賴 eMMC 和 SSD 的消費電子、PC OEM 及金融行業客戶。

背景故事

#NAND 停產、#需求增加、#價格上漲

• 由於部分低容量舊製程 NAND 資源停產，加上囤貨需求逐漸釋放，市場對嵌入式產品和低容量 SSD 的需求增加。

• 隨著 MLC 和部分 256Gb TLC wafer 停產，低容量 eMMC 產品價格上漲超過 10%。

發生了什麼

#價格波動、#供應緊缺、#市場反應

• 本週低容量 eMMC 產品價格小幅上揚，而大容量 eMMC 產品因供應溢位預期價格將持續下跌。

• 部分低價 SATA SSD 產品因貨源緊缺而價格微幅調漲，但市場對此反應冷淡。

• 今日 256Gb TLC 價格上調 0.05 美元，DDR4 16Gb eTT/16Gb 3200 價格下調至 2.3/1.8 美元。

接下來如何

#價格預測、#出貨量下滑、#OEM 備貨

• 小容量 eMMC 產品因供應緊缺及需求旺盛，預期價格將持續上漲。

• 預計下一季度 NAND 出貨量和市場價格將雙雙下滑，反映出市場對於儲存產品的需求變化。

• 部分 PC OEM 已開始為明年 Q1 備貨需求與行業廠商談價，預示著行業對未來市場走向的預期調整。

他們說什麼

• 美光在其最新財報業績電話會議中表示，計劃將 NAND 產能稼動率比先前計劃調降 15%，顯示出對市場未來走向的謹慎態度。

• 行業分析師指出，隨著 MLC 和部分 256Gb TLC wafer 逐漸停產，低容量 eMMC 產品的價格上漲超過 10%，反映出市場供需關係的變化。

提到的股票

• MU 美光科技

概念股

• DRAM

• NAND Flash

• 金融

• 記憶體

• 固態硬碟

• HPC

• HBM

參考資料

• 低容量嵌入式产品价格继续拉涨，存储市场分化局面或将成为常态！
• 美光科技 (MU) 2025 Q1 法說會逐字稿