波音擬發行新股與可轉債，籌資 150 億美元強化財務

為什麼重要

波音公司籌資行動直接影響其財務穩定性和投資級信用評級，對航空製造業和相關供應鏈企業造成重大影響。

背景故事

#資金籌集、#信貸協議、#評級風險

• 波音自年初以來一直在燒錢，導致其於 10 月 17 日宣佈將在資本市場籌集資金。

• 波音與美國銀行、花旗銀行、高盛和摩根大通達成了 100 億美元的信貸協議。

發生了什麼

#普通股發行、#財務狀況、#信用評級

• 波音正在考慮透過發行普通股和強制可轉換債券籌集約 150 億美元，以增強因罷工而惡化的財務狀況。

• 波音於 10 月 17 日在監管檔案中表示，其可能透過股票和債務籌集高達 250 億美元，並且其投資級信用評級面臨風險。

• 據訊息來源稱，波音計劃出售約 100 億美元的新股，以及近 50 億美元的強制可轉換債券。

接下來如何

#股權稀釋、#強制可轉換債券、#投資級評級

• 此次籌資預計將為現有股東減輕發行新股時股權稀釋的打擊。

• 強制可轉換選項之所以受到追求，是因為這類混合債券可以被評級機構視為股本資本，這意味著發行它們不會像發行債券那樣增加債務。

• 提高股本資本是保護其投資級評級的唯一融資選項。

他們說什麼

• Neuberger Berman 的高階研究分析師 Michael Barr 表示，任何股權籌資的時機仍不明確，但市場共識認為應在勞工罷工解決後並且財報提供了對當前和未來現金流影響的一些可見性後進行。

• 一位投資者訊息來源表示，一種三年期的強制可轉換債券，支付 7% 至 8% 的年度票息，並且可以以當前股價 20% 的溢價轉換為股票，可能會吸引強烈需求。

提到的股票

• BA 波音

概念股

• 軍事武器

• 支付

• 民用飛機製造

• 國防

• 航太

• 無人機

• 航空

參考資料

• Boeing Eyeing $15 Billion in Stock, Bond Sale, Reuters Says
• Boeing hones $15 billion financing plan to weather crises, sources say