上週原物料皆有明顯漲幅。隨著疫情逐漸復甦帶動原物料需求增加,農產品、石化及塑橡膠原物料價格上漲動能強勁。另外,為因應綠能發展,中國與日本紛紛降低高爐煉鋼產能以節能減碳,使得鋼胚供給持續緊縮;需求上由於中國擴大基建投資、美國刺激法案、車市復甦、工具機景氣回溫,使得近期鋼筋報價持續走升來到近十年新高;鋼鐵需求上由於中國擴大基建投資、美國刺激法案、車市復甦、工具機景氣回溫,使得近期鋼筋報價持續走升來到近十年新高。
不管是企業通路訪查,或是近期公告消費數據,都顯示美國景氣正在強勁復甦。隨疫苗接種率逐漸提高、且 Moderna 疫苗研究結果也傳來捷報,零售通路及旅遊訂房皆有顯著成長。
Apple 計劃於今年發表三款搭載 Mini LED 螢幕的高階產品,吸引其他大廠跟進,預示著 Mini LED 應用將邁入快速成長期。DRAM 在消費、PC 市場需求的前景持續看好,需求成長性優於供給成長性使得報價持續上揚,NAND Flash也在 4 月調漲價格。
電子零組件持續缺料、漲價,面板供應鏈零組件缺料疑慮尤其嚴重。原物料在需求大於供給的情況下維持上漲趨勢。目前貨櫃塞港問題也仍未緩解。但隨疫苗加速施打,若航運後勤供應鏈恢復正常,將恢復供需平衡並修正運價,到時投資人須特別留意。
半導體與電子零組件第一季都達到同期歷史新高。金屬、原物料、石化等相關產業也不遑多讓,漲價漲不停。這些原物料行情又帶動了散裝航運營運大好。但是在一片好消息中,PCB 原料上漲,還有半導體與電子零組件的超額下單何時反轉,就是需要特別注意的問題。
疫苗的出現讓民眾有信心可以在夏天之前解封重返辦公室,KPMG 近期 CEO 前景調查顯示只有 17% 的 CEO 認為前景堪憂,遠低於去年 8 月數據的 69%。看來不只投資人看好,連 CEO 對未來的經濟展望也很看好。
從近期的產業訊息和研究報告來看,北高雄接下來仍然會是營建業主打的項目。例如農 16、美術館特區、高雄巨蛋等重劃區,以及捷運紅線幾個主要交通方便的地方。
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這週半導體缺貨問題開始出現雜音,高通 CEO 說半導體成熟製程缺貨將會有改善,但先進製程還沒。這是半導體缺貨潮開始後,第一次聽到開始緩解的訊息。本週第二個重大消息則是 FED 宣布 SLR 豁免政策到期不續、將於3月31日到期。