此層供應銀行日常不可中斷的核心帳務、數位通路、卡片與支付處理，系統移轉涉及資料搬遷、法遵驗證及客戶體驗重建，因而具備高轉換成本與長約特性。Jack Henry 的核心、數位與卡片整合方案滲透深、續約率高，受惠最高；FIS、Q2 Holdings 與 Alkami 則受惠高，分別以大型金融基礎設施、商業金融及雲端數位銀行擴大每戶收入。應觀察雲端遷移、產品綁售、ARR／RPO 成長及銀行併購；若客戶延後轉換核心系統、同業以綑綁方案降價，將壓抑新案與服務毛利。
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美股 JKHYJack Henry & Associates Inc受惠最高
- 1. Jack Henry 服務逾 7,200 家銀行與信用合作社，核心系統涵蓋存款、放款及總帳；FY2026 經常性收入逾 92%，長約與日常帳務嵌入形成高轉換成本及穩定現金流。
- 2. Jack Henry Platform 以公有雲、API-first 架構整合核心、Banno 數位銀行、卡片與支付；FY2026 已有 79% 核心客戶使用私有雲，帶動雲端遷移、數位通路及支付處理的交叉銷售。
- 3. FY2026 客戶採用 Zelle、RTP 與 FedNow 的支付交易量年增 45%，Banno 註冊用戶達 1,580 萬、年增 11%；即時支付與數位銀行滲透提升，直接擴大處理量及每戶收入。
- 4. 銀行併購使機構數量收縮，但 Jack Henry 在資產逾 10 億美元機構的合計市占已達 32%，FY2026 簽下 36 筆核心系統轉雲合約；惟轉換需 15 至 18 個月，短期營收仍取決於導入進度與客戶 IT 預算。
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美股 FISFidelity National Information Services, Inc.受惠高
- 1. FIS 的核心帳務、數位銀行與支付系統管理全球約 1.9 億個帳戶、年處理逾 730 億筆交易，深嵌銀行日常營運，形成高轉換成本與長期經常性收入。
- 2. 銀行併購與新銀行設立提高核心系統整合需求；FIS 表示 2025 年逾 170 件銀行整併中，多數選其技術，2026 上半年另簽下 5 家新設銀行。
- 3. Total Issuing Solutions 併入後，FIS 擴大發卡處理市場約 280 億美元；前 100 大客戶已有 72 家採用三大生態系，跨售客戶平均收入接近單一產品客戶兩倍。
- 4. AI、雲端與數位貨幣升級提供新成長引擎：FIS 與 Anthropic 開發金融犯罪調查代理，並推動 Project Keystone 與 Lyriq；但 2026 年負債達 212 億美元，且下修全年展望，整合與去槓桿進度仍是關鍵。
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美股 QTWOQ2 Holdings Inc受惠高
- 1. Q2 已有 457 家數位銀行平台客戶、約 2,730 萬註冊帳戶，2025 年處理交易逾 4 兆美元；深嵌銀行日常通路，形成高轉換成本與長約黏著。
- 2. 公司以 SaaS 訂閱為主要收入來源，數位銀行客戶導入後 48 個月合約收入歷史上平均增長約 61%；透過關係定價、風控與放貸模組交叉銷售，提升每戶收入。
- 3. 2026 年第二季營收年增 12.6% 至 2.198 億美元，並獲 Top 25 美國銀行擴大採用關係定價；Q2 Assistant 與 AI 帳戶接管防護已有雙位數客戶早期採用，推動核心平台升級。
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美股 ALKTAlkami Technology, Inc.受惠高
- 1. Alkami 提供雲端、多租戶數位銀行與數位銷售服務平台，涵蓋開戶、導入、資料行銷及零售與商業銀行功能；2026 年第 2 季訂閱收入占 95%，直接受惠銀行通路數位化。
- 2. 長約與平台嵌入形成高轉換成本：2026 年第 2 季數位銀行客戶增至 313 家、註冊用戶 2,360 萬，ARR 年增 21% 至 5.12 億美元，RPO 達 17 億美元。
- 3. 2025 年併購 MANTL 後，Alkami 將開戶、貸款申請與數位銀行整合為單一平台；2026 年第 2 季已有 55 家客戶採用完整 DSSP，帶動交叉銷售與每戶收入提升。
- 4. 銀行客戶導入仍是成長催化劑，2026 年銀行占數位平台上線近 30%，導入時間已由 2023、2024 年逾 13 個月縮短至 2025 年不到 11 個月；惟競爭與整合執行仍可能壓抑成長。