閎康(3587) 的本益比評價
最新本益比為 30.33 倍，比 26.88% 公司低。
本益比：股價相對於 EPS 的高低
越低表示股價越便宜。但如果產業或個股獲利成長性越高，市場願意給予的本益比也越高，因此本益比應配合產業、獲利成長性做觀察
| 月份 |
202607 |
202608 |
202609 |
202610 |
| 本益比 |
35.41 |
38.17 |
36.94 |
35.41 |
-
目前本益比是高是低？
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目前價位的風險在哪？
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和同業相比是高是低？
閎康（3587）目前的評價相較同業屬於略低到合理區間，但成長速度不是同業中最快的一檔。
| 比較面向 |
閎康 |
同業／解讀 |
| 本益比 |
37.25 倍 |
同類股平均約 39.01 倍，約略低於平均，估值不算特別昂貴。 |
| 股價淨值比 |
2.96 倍 |
對具技術門檻、需持續投資高階分析設備的半導體檢測服務業而言，屬中等水位；但仍需由未來 ROE 改善來支撐。 |
| 近月營收年增 |
17.78% |
同業汎銓同期營收年增 31.95%，閎康的短期營收成長較慢。 |
| 近四季 ROE |
9.25% |
尚稱穩定，但不是特別突出的高資本效率水準；海外實驗室擴張與設備折舊會壓抑短期報酬率。 |
為何閎康仍可維持較高評價？
閎康並非單純以「當期獲利」交易，而是市場給予其半導體先進製程檢測、材料／故障分析，以及日本布局的成長溢價。其 8 月營收達 5.65 億元、年增 17.8%，且日本北海道實驗室已開始服務，並規劃進一步擴大日本與北美據點；若高單價的材料分析與故障分析業務占比提高，毛利率有改善空間。
與主要同業的定位
- 汎銓（6830）：先進製程材料分析的成長彈性較高，近期營收增速也較快；市場通常願意給較高的轉機與技術溢價，但營運波動與預期落空風險也較大。
- 宜特（3289）：以可靠度分析為核心，估值通常相對保守，業務結構與閎康、汎銓不完全相同。
- 閎康：服務範圍較完整、規模與海外布局較具優勢，因此通常介於「高成長、高波動」與「低估值、防禦型」兩者之間。
結論：若以近四季實績本益比看，閎康比同類股平均略低，並非明顯高估；但相較成長更快的同業，市場正在等待日本擴產、高階分析服務與海外布局能否轉化為更快的營收與獲利成長。若後續營收年增維持雙位數、毛利率逐步上行，目前評價有基本面支撐；反之，若擴產後稼動率未提升，約 37 倍本益比的容錯空間就會縮小。