【財經時事放大鏡】台積電、聯電、力積電等晶圓代工法說重點整理 [財報狗 podcast S2E185]

近期台積電、聯電、力積電等台灣晶圓代工廠紛紛舉行法說會,先進製程方面,市場重點將聚焦在台積電各節點的產能利用率,以及對於整體半導體市場的未來展望上。成熟製程方面,消費性電子的需求超乎市場預期的疲軟,儘管在車用市場的成長性仍舊亮眼,但對於下一季的展望仍舊保守。最後在各國政府紛紛補助晶圓代工產業擴廠,若 2025 年後產能逐步開出,可能是下一個景氣循環修正的原因。

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這邊是一些訪談精華片段

先進製程:台積電法說會重點摘錄

05:05 台積電仍維持上半年庫存調整,但下半年會逐步改善觀點。不過考量台積電市場領先地位,其公司狀況無法代表整體晶圓代工市場。

07:23 七奈米、六奈米製程的利用率受到手機、電腦需求疲弱影響,表現仍舊不佳。

09:12 台積電宣布研發費用年增 20%,針對下一個兩奈米節點大舉投入支出,可能帶動相關檢測、設備廠商如汎銓、閎康、宜特等營收表現。

成熟製程:力積電、聯電法說會重點摘錄

14:14 力積電預估今年 Q1 的產能利用率從 70% 下滑至 60%,並取消客戶過去簽約長約時的限制。而同時聯電產能利用率也調降至 70%。

15:11 疫情期間主要缺貨需求來自於成熟製程,推測在景氣反轉時庫存也堆積最多。根據聯電法說,認為車用將會是它們未來幾季的成長主要動力,而對比車用,目前市場上驅動 IC、記憶體等廣泛應用產品的市場狀況仍舊疲弱。展望下一季,對於成熟製程的庫存去化狀況,目前仍持保留觀點。

20:31 知名半導體分析師陸行之認為,本次的復甦將會較為溫和。同時比較聯電除了疫情期間以外,近十年的時間產能利用率都不曾達到 100%,依本次過熱的景氣循環狀況,加上不如預期的修正幅度,推測未來就算復甦,力道也會較為溫和。

2025 年產能大爆發,景氣循環將再度反轉?!

22:36 近期多間晶圓代工廠因應各國政府的補助政策,紛紛進行擴廠,同時中國因為先進製程遭到美國阻擋的情況下,也選擇大幅擴張成熟製程的產能,故需觀察約 2025 年各晶圓代工廠的擴廠產能同時開出後,是否會出現下一波的修正循環。

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