【台股美股提款機】伺服器成長近尾聲 NAND Flash 等反彈取決手機市況 [財報狗 podcast S2E145]

硬碟與 NAND Flash 大廠威騰電子（WDC）8/5 公布了最新一季營運報告。今天我們要來檢視報告中釋出的相關訊息，並和大家聊聊我們的觀點，同時帶你了解相關產業鏈上公司的展望。

公司本季雲業務成長抵銷消費性市場的下滑，帶動毛利率與獲利高於預期，但展望下一季，卻又預估最新會計年度的資本支出將近一步成長，這是為什麼？伺服器被視為半導體的最後防線，但如今伺服器產業成長週期逼近尾聲，投資人可以觀察哪些訊號，等待庫存去化、景氣回升？

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這邊是一些訪談精華片段

00:53 小鄭看完威騰 (WDC) 會計 22Q4 營運報告的心得：下半年展望不妙

01:42 威騰 (WDC) 會計 22Q4 季度營運表現回顧

02:01 雲業務高成長，抵銷了消費市場疲軟，帶動毛利率、獲利高於預期

02:52 威騰預估下一季 EPS 衰退 70％，Q3（會計 23Q1 季度）營運將明顯下滑，旺季不旺，這是為什麼？

07:21 雲端需求穩健，HDD 業務表現下一塊還可以優於 NAND Flash 嗎？

16:44 儘管 HDD 供給保守，但威騰的 NAND Flash 資本支出將持續增加，NAND Flash 族群 23H1 供過於求壓力仍高

22:24 威騰與鎧俠合資的 Fab 7 工廠獲得日本政府逾 900 億日元補貼，對公司有什麼影響？

28:25 伺服器已進入成長的高原期，HDD 龍頭業者下半年將溫和衰退

29:21 接下來，小鄭會等待什麼訊號來觀察庫存去化的進度？