先進製程不可或缺的材料分析 —— 汎銓科技（6830）

一、公司簡介

管理層皆為技術背景

汎銓 (6830) 為全球主要半導體材料分析廠之一，董事長柳紀綸、技術長陳榮欽博士，以及營運長廖永順三人在竹科內速食店的一場聚會後，於 2005 年催生了汎銓科技。在此之前，柳紀綸服務於 IC 設計業，陳榮欽博士及廖永順則曾任職於台積電，專攻良率提升及製程，三人背景相仿，有共同的語言及理念，且專業領域完全互補。

業務簡介

汎銓四大業務分別是 MA（材料分析）、FA（故障分析）、SA（表面分析）、RA（可靠度分析）。MA 主要用於客戶研發新製程的驗證分析，佔公司營收 80-85%，在矽晶圓先進製程及第二、第三類半導體、PCB、軟板廠都有業務，整體市佔率超過 50%。其中，中國市場佔 1 成，長期目標提升至 2 成。總部在竹科，南科、上海、南京分別設有營運據點。

業務沿革

汎銓以 MA 起家，主因 MA 技術含量、門檻最高。過去 MA 業務一直維持滿載，每年盈餘都再投資 MA 設備，直到 2017 年進行第一次增資後，業務才開始擴展到 FA。近年來，因應高頻射頻與高壓元件等應用，汎銓於 2019 年底擴展 SA，將服務客戶廣度擴展到第二代與第三代半導體產業。並且，汎銓於 2021 年底推出客戶引領期盼的 RA，RA 著重於深化與主要 IC 設計客戶在 FA 上的合作關係。

產業玩家

客戶群涵蓋半導體設備廠、晶圓代工廠、光電廠及 IC 設計廠，競爭者包括閎康、宜特等。

二、檢測分析產業

檢測分析包含材料分析（MA）、故障分析（FA）、可靠度分析（RA）、表面分析（SA）等，目前主要用於半導體產業，從製程研發、產品開發、量產都會使用到各種檢測分析服務。

檢測分析產值逐年膨脹

以往檢測分析多為學術研究機構、半導體廠內部自己做，近年因需求變大，愈來愈多專業化廠商進入，國內三大廠為宜特、閎康、汎銓。

在乎晶圓「種類」而非數量，其次是「複雜度」

種類多代表驗證機會多，複雜度如晶圓製造製程愈縮愈小、封裝體積愈來愈小、客製化晶片，都是提升驗證分析的需求。

材料分析（MA）近年趨勢旺

近年國內三大廠都積極佈局 MA 領域，主要動能來自台積電的資本支出，有資本支出就有設備驗證的需求。另外，中國半導體設備自主化也挹注了許多動能。

宜特預估 2022 年在 MA 方面擴產 3-4 成，且 2023 年維持一樣幅度。汎銓為 MA 領導者，先進製程市占率超過 5 成。

三、營運概況

主要業務

材料分析（MA）營收佔比 85%

MA 係指透過精密設備，如穿透式電子顯微鏡（TEM），查看材料的結構狀況以找出影響產品功效的原因。主要應用於晶圓製造廠的研發階段，每一道製程都需要進行即時的 MA。

近年的成長動能來自

（1）台積電不斷往先進製程研發、資本支出提高

（2）中國半導體設備自主化帶來的驗證分析商機

汎銓在先進製程 MA 市占率超過 50％。另外，在中國的 MA 委案報價因需求遠大於供給、且為寡占產業，比起台灣業務高了 30-50%。

故障分析（FA）營收佔比約 15%

FA 主要應用在產品開發、量產階段， 在過程出現不良品時，汎銓會使用儀器精確定位出故障點、找出故障原因，主要客戶為 IC 設計廠。

表面分析（SA）

在生產製造的研發初期，有時會產生極小、極薄的奈米等級異物，要探究其來自於哪一道製程所產生的，這些異常的隱形缺陷，都必須藉由表面分析才能鑑定出來。

可靠度分析（RA）

汎銓最新拓展的業務，RA 可與 FA 互補，產品開發完成要推向市場之前要進行 RA，如果 RA 過不了，要再回到 FA。

相較同業之競爭優勢

技術優勢

產品技術本身，汎銓領先市場開發出低溫原子層鍍膜技術（LT-ALD），此項技術對於 EUV 光阻、LK 材料具良好保護效果，有助提高分析的精準度，使汎銓在 7 奈米後市占率皆為第一。

地緣優勢

汎銓產能集中於新竹，能夠提供給客戶單位時間內的最大產出，滿足客戶對交期的迫切需求，且因先進製程中的材料分析（MA），需要將數個甚至數十個樣品一起取得結構與成分並比對，才能決定最佳的製程參數，汎銓在產能集中之下便可以有效率地同時做到大量分析。

其他優勢

對內，汎銓以人為本、重視技術，以獨門的年薪計算法留才，故離職率低，有利於技術傳承；對外，汎銓多年前即採取工程師四班二輪制，以維持品質一致性，透過品質一致性來增加客戶的黏著度，這也是汎銓同業較難達成的事情之一，也因此在材料分析領域上，汎銓能夠持續保持領先。

另外，汎銓自行開發智慧 e 系統，可串連材料分析所需要的人、機、料、法、環等各個面向，讓產銷效率達到最佳化，且智慧 e 系統可以提升工程師的分析技術，找出分析結果不成功的原因，也可以統計每個人員的產出，以長期統計出的產出資料公平激勵表現良好的員工。

四、Podcast

如果想更深入了解這間公司，可以收聽財報狗 Podcast 訪談汎銓董事長和營運長的特集：【達人聊產業】汎銓科技談半導體及相關檢測分析領域之展望

五、參考資料

• 汎銓、宜特、閎康年報
• 汎銓、宜特、閎康官方網站
• 汎銓、宜特、閎康法說會簡報
• 汎銓科技~MSScorps-半導體等高階製程領航者
• 高階製程的全方位分析解決方案MA+SA+FA+RA - 電子工程專輯
• 凡走過必留下痕跡：影像感測器MA+SA分析 - 電子技術設計
• 薪水全憑你的實力！汎銓靠獨門「年薪計算法」留才，攻下半導體材料分析 5 成市占
• 汎銓科技領航半導體高階製程 可靠度實驗室提供全方位服務 | 光電半導體 | 商情
• 改善半導體設備缺陷，材料分析技術全方位大解密- YouTube
• 【DJ新視界】汎銓MA具高市佔 續吃中國半導體紅利 - YouTube
• https://finance.technews.tw/2021/08/26/mss-outlook-at-2021/
• https://money.udn.com/money/story/11799/6185054
• Media_20220526_01.pdf (istgroup.com)