【台股美股提款機】商用 PC 第四季或將疲軟上游業者風險續增 [財報狗 podcast S2E130]

全球 PC 與品牌伺服器大廠戴爾（DELL）公布最新一季營運報告。今天也是小鄭第一次與聽眾討論戴爾的財報，同時帶你了解相關產業鏈公司的機會與風險。

Dell 本季商用 PC 與伺服器高成長，抵銷了消費性 PC 需求放緩的部份。參考公司、同業、上游零組件公司近期發言，皆表示商用 PC 訂單成長持續強勁，但為何公司預期下半年商用 PC 成長明顯放緩？這對相關零組件廠商將形成什麼影響？

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這邊是一些訪談精華片段

01:01 全球 PC 與品牌伺服器大廠戴爾（DELL）公司簡介

02:33 Dell F23Q1 營運表現回顧

03:51 儘管消費性 PC 需求放緩，但商用 PC 與伺服器高成長，互相抵銷

05:47 為什麼小鄭這次會想要解析 Dell 的季報？

09:14 Dell 是商用 IT 產業的領先指標，是「終端是否砍單」的重要決定者

10:55 Dell 第 2 季營收展望優於台灣同業，但毛利率將比上季下滑

14:35 Dell 上調全年展望，但預期下半年商用業務成長明顯放緩

15:39 下半年商用 PC 成長明顯放緩，預期年成長幅度僅剩低個位數

23:12 思科 (CSCO) Q2 季報揭露的訂單資訊中，超過千人的大型企業訂單年增率變成 0，不再成長，是值得留意的訊號

28:42 企業支出由 PC 轉向數據中心基礎設施，下半年伺服器業務強於商用 PC 業務

40:06 美、中 PC 業者短期營運強於台廠，但下半年至明年期間將陸續進入修正期

42:05 下半年商用 PC 需求放緩機率高，台股 PC 零組件業者營運壓力有增無減

44:28 預期第 4 季起，NAND 供需將會弱於 DRAM