如何判斷大盤高低點、認識台股產業，找出強勢產業領漲股

為什麼常常覺得被套在股市高點

當你發現身邊買股票的人開始分享買股心得，新聞上也常看到股票消息時，往往會開始也想買一點股票，或是增加持股的部位。然而股市比較熱的時候，通常也是大盤偏高的時候。這種時候投資太多股票，虧損的風險就比較大。

要怎麼避開這個陷阱呢？第一個方法是選擇好的標的，在合理的價格買進獲利穩健的公司，這樣就算短期市場下跌，長期還是能因為公司的成長，獲得不錯的報酬。

另一個方法則是衡量整體市場目前所在的週期位置，當現在的市場在歷史中偏高的位置，儘管不知道未來會如何，但下跌的機會總是比較高一些，這種時候就要提醒自己不要把資金壓太多在市場中。

　

如何避免資金都被套在高點

判斷市場目前所在的週期位置並不容易，股票市場很大一部分反映了這個國家或是全球的經濟狀況，而他們則會受到許多變數循環的影響，包括長短期經濟的週期、產業獲利與槓桿的循環、投資人心態的擺盪、信貸循環、房地產週期等等，每一個週期和循環都會影響經濟狀況，彼此也會交互影響。

看這麼多東西太花時間，我們難以掌握每一個變數，怎麼辦呢？好消息是，雖然知道越多，越有可能掌握趨勢，但只要使用簡單的指標，一樣可以幫我們投資趨吉避凶。

大盤股價淨值比（P/B）就是一個簡單有效的判斷指標，根據我們的回測研究，如果你在大盤 P/B 在近 5 年歷史偏高的位置降低持股，大部分都能有效的避開市場下跌。以過去 8 年來看，大盤股價淨值比接近或超過 1.8，股市下跌機率大，我們可以適當減碼；大盤股價淨值比接近或低於 1.4，股市上漲機率高，我們可以較有信心加碼。

你可以在「大盤產業」頁面看到台股近期的走勢，以及相對應的股價淨值比（P/B）。

點此看目前大盤股價淨值比（P/B）

　

為什麼要看 P/B，不是看大盤指數

大盤指數並不能夠有效的衡量大盤高低點，2008 年股市萬點代表的意義，跟 2019 年股市萬點代表的意義完全不同，隨著 GDP 不斷增加以及通貨膨脹，指數長期只會不斷往上，所以它不是一個好的衡量指標。（我們常常聽別人說 GDP 保 1 保 2，聽起來是很不好的數字，但其實這都是在講 GDP 年增率。GDP 保 1 我們覺得經濟很差，但這是 GDP 比去年多 1%，代表在大部分的情況下，儘管經濟不好，GDP 也還是正成長。）

相對而言，P/B 衡量的是「以目前台股的總淨值來看，他的市值算不算貴」，因為是一個比值，所以 P/B 比大盤指數更適合作為判斷大盤高低點位的指標。

　

從產業漲幅找強勢產業

許多投資人喜歡找近期的強勢產業，研究是不是有長期成長的可能。但是這通常得自己看股票大量漲跌幅，或是透過看新聞、朋友分享，才會知道有哪些產業漲比較多的。

為了解決這個問題，我們在大盤產業頁面，也提供了每個產業的漲跌幅。你可以透過這些資訊，找出台股中的強勢產業。這些產業是現在台股報酬率領頭羊，喜歡投資成長股的投資人可以密切關注。

點此看各產業漲跌幅

　

瞭解產業上下游關係，找出強勢產業中的強勢股

如果只是知道哪些產業漲很多，這還不夠，你還要知道為什麼漲？

這就是找出強勢產業中領漲股的重要了，如果你是剛接觸投資的新手，可能對每個產業在做什麼還不熟悉。不用怕，我們在每個產業的頁面，都幫你整理好了每個產業的簡介。告訴你這個產業在做什麼、他們上中下游分別負責什麼部分，上、中、下游有哪些公司。

看過一次產業簡介後，你就可以簡單瞭解這個產業的概況，之後再看產業頁面底下的漲跌幅排行榜，看看漲幅最多的公司，位於產業鏈的哪個環節，是屬於上游的原物料，還是中游的製造。

透過這幾個步驟，你就可以知道這個產業目前是由哪些股票領漲，他們位於整個產業的哪一段、在做什麼？接下來就可以進一步去搜尋相關的研究報告和新聞啦～

　

總結

最後我們總結一下這篇文章分享的兩個技巧：

1. 透過大盤股價淨值比，調節投資在股市內的資金，就可以避免所有資金都被套在股市高點。
2. 透過產業漲幅 → 產業簡介 → 產業漲跌幅排行，我們可以快速找出強勢產業的領漲股，而且知道他位於產業鏈的哪個位置，在做什麼。

這些資料全部都在我們的大盤產業頁面中，看完以上內容，接著就實際看這些數據，會更容易吸收這些觀念喔。

點此看實際數據，讓自己更內化學習內容