Mobileye 評級遭下調，失去 Zeekr 合約影響成長預期
為什麼重要
JPMorgan 對 Mobileye 的評級下調及目標價調降反映了對其主要產品 SuperVision 及未來增長潛力的擔憂，直接影響投資者對 Mobileye 股票的看法和投資決策。
Mobileye 失去與 Zeekr 的合約並面臨市場滲透和競爭挑戰，這些因素預示著公司在 ADAS 市場的成長可能放緩，對相關汽車科技供應鏈和投資者造成影響。
背景故事
#ADAS 技術、#電動車市場、#市場競爭
Mobileye 曾因其先進的駕駛輔助系統（ADAS）技術和 SuperVision 產品，在自動駕駛領域享有盛名，吸引了全球汽車製造商的關注。
隨著電動車（EV）市場的快速發展，Mobileye 期望透過與各大汽車製造商和科技公司的合作，擴大其市場份額和影響力。
然而，市場競爭加劇，以及技術發展的不確定性，對 Mobileye 的業務增長構成挑戰。
發生了什麼
#評級下調、#合約失去、#成長預期
JPMorgan 分析師將 Mobileye 的評級從「中性」下調至「不足量級」，並將目標價從 16 美元下調至 10 美元。
Mobileye 失去了與 Zeekr 的一項關鍵合約，Zeekr 選擇用內部解決方案取代 SuperVision。
JPMorgan 降低了對 SuperVision 成長的預期，認為這可能會改變投資者對 Mobileye 的看法，從一傢俱有超常增長潛力的公司轉變為更接近成熟的 ADAS 市場的公司。
接下來如何
#銷量預測、#關稅影響、#投資者情緒
預計 2025 年 SuperVision 的銷量將與去年持平或下降，受到 Zeekr 用內部解決方案取代 SuperVision 和歐盟及北美引入的關稅影響。
歐盟和北美引入的關稅進一步模糊了 Mobileye 的 EV 相關銷量的前景，可能增加對公司未來增長軌跡的擔憂。
雖然對收入和盈利的近期影響將有限，但對 SuperVision 銷量增長的長期信心降低將影響投資者情緒。
他們說什麼
JPMorgan 分析師表示，「我們預計，由於 Zeekr 用內部解決方案取代 SuperVision，以及對電動車（EV）銷量前景的下調，包括歐盟和北美引入的關稅後，預計 2025 年 SuperVision 的銷量將與去年持平或下降。」
JPMorgan 分析師進一步指出，「這可能會改變投資者對 Mobileye 的看法，從一傢俱有超常增長潛力的公司轉變為更接近成熟的 ADAS 市場的公司。」
