美銀、花旗集團尋求壓力測試解答，資本策略受影響

為什麼重要

• 美國銀行與花旗集團正在與聯準會對話，以理解壓力測試與公司自身的差異，這將影響其未來的資本分配策略，包括股息與股票回購。

• 花旗集團的壓力資本緩衝（SCB）要求上升，這可能會影響其資本結構與投資回報，並可能對其股價造成壓力。

背景故事

• 美國銀行和花旗集團已與聯準會開始對話，以理解中央銀行的壓力測試與公司自身根據多德-弗蘭克法案的結果之間的差異。

• 聯準會的年度測試顯示，包括美國銀行在內的主要貸款機構有足夠的資本來應對嚴重的經濟衰退，為他們發行股票回購和股息鋪平了道路。

發生了什麼

• 美國銀行希望理解在測試中衡量的九個季度期間，一個名為「其他全面收入」的類別中的差異。

• 花旗集團在 4 月 14 日透露，其壓力資本緩衝（SCB）要求從目前的 4.0% 上升到 4.3%，與大型同行的 SCB 下降形成對比。

接下來如何

• Piper Sandler 分析師 R. Scott Siefers 在報告中表示，美國銀行自己的分析結果比上週聯準會的測試結果更糟，這種差異意味著「美國銀行的結果比我們希望的更具不確定性」。

• 儘管提高了股息，花旗集團在 4 月 17 日對開始與監管機構對話以理解壓力測試結果之間的差異，發表了與美國銀行類似的聲明。

他們說什麼

• Piper Sandler 分析師 R. Scott Siefers：「美國銀行的結果比我們希望的更具不確定性，但希望對最終結果沒有改變」。

• 花旗集團 CEO Jane Fraser：對面臨更高的壓力資本緩衝（SCB）要求感到失望。

提到的股票

• BAC 美國銀行

• C 花旗銀行

概念股

• 金融

• 資產管理

• 商業銀行

• 金控