台積電與中國最大晶片製造商的股價差距擴大

為什麼重要

• TSMC 與 SMIC 之間擴大的股價差距直接反映了全球半導體產業競爭格局的變化，對於投資全球半導體產業的投資人來說，這是一個重要的市場動態。

• 中國在晶片製造技術上的落後及其努力追趕，包括大基金 III 的設立，對於半導體設備、材料供應商以及相關技術領域的公司影響深遠，這些變化可能會重新塑造供應鏈和全球市場份額。

背景故事

• 美國對中國的出口管制限制了先進的極紫外線光刻設備（EUV）進入中國市場，這些設備是生產更先進晶片的關鍵。

• 彭博情報分析師 Charles Shum 指出，即使 SMIC 能夠使用 5 奈米技術生產晶片，其成本至少是 TSMC 使用非 EUV 機器生產的晶片的 10 倍。

發生了什麼

• 台灣積體電路製造公司（TSMC）與中國最大的晶片製造商之間的股價差距接近二十年來的最大值。

• TSMC 今年在台北的股價上漲了 48%，而中國半導體製造國際公司（SMIC）的股價下跌了 7.5%。

• 中國目前能夠製造 7 奈米晶片，落後於目前商業生產中最先進的半導體兩代。

接下來如何

• 投資者預期大基金 III 將專注於先進技術，包括晶圓製造、封裝、過程控制和設備材料，以及可能投資於 AI 晶片，以解決一些行業問題。

• 中國將繼續尋求突破美國限制，發展 5 奈米技術。

他們說什麼

• 昌盛公司董事沈猛表示，即使有充足的資金，也無法一夜之間提升 SMIC 的技術水準。

• 上海成洲投資管理有限公司董事項小天預計新基金將專注於先進技術，包括晶圓製造、封裝、過程控制和設備材料。

• 國泰君安證券公司投資顧問李迅認為，該基金還可能投資於 AI 晶片。

提到的股票

• TSM 台積電 ADR

概念股

• 晶片製造

參考資料

• TSMC’s Premium Over SMIC Shows Challenges for China’s Chip Fund
• TSMC’s Premium Over SMIC Shows Challenges for China’s Chip Fund