康菲石油收購馬拉松石油

為什麼重要

• 康菲石油收購馬拉松石油將顯著擴大其在美國從德州到北達科他州的頁岩田足跡，提高產量 31%，並增加相當於 20 億桶的資源，直接影響能源產業的市場格局和競爭力。

背景故事

• 過去一年內，能源領域出現了一系列合併活動，油氣巨頭擁有大量現金尋求投資途徑。

• ExxonMobil 完成了對 Pioneer Natural Resources 的 595 億美元收購，擴大了其在盈利豐厚的 Permian Basin 地區的接觸。

• Chevron 以 530 億美元收購 Hess，交易包括 Hess 在 Guyana 的寶貴股份，顯示出能源公司對於擴大生產和資源的積極態度。

發生了什麼

• 康菲石油宣布以約 170 億美元的全股票交易收購馬拉松石油，企業價值為 225 億美元。

• 此次收購將擴大康菲石油在從德州到北達科他州的國內頁岩田的足跡，並將公司的儲量擴展到赤道幾內亞等遠地。

• 康菲石油預計此次收購將為其庫存增加相當於 20 億桶的資源，並計劃在未來三年內的股票回購超過 200 億美元。

接下來如何

• 康菲石油預計交易將在 2024 年第四季度完成，並計劃在 2024 年第四季度將其普通基本股息增加 34% 至每股 0.78 美元。

• 預計該交易將在 2024 年第一季度提高康菲石油的產量 31%，並在完成合併的第一個完整年度內實現 5 億美元的成本和資本效率。

• 康菲石油的馬拉松石油收購案可能會受到美國聯邦貿易委員會更積極的反壟斷審查。

他們說什麼

• 康菲石油首席執行官 Ryan Lance 表示，這個機會在幾週前變得可行，他們並非特意尋找，但這是一個呈現出來的機會。

• Phoenix Capital 的資本市場董事總經理 Matt Willer 表示，這些合併的基本原因相同，都是為了購買土地和庫存。

• Citi 分析師指出康菲石油與馬拉松石油的交易與其他油氣公司之間的主要合併有所不同，強調了其獨特性。

• CFRA 股票研究分析師 Stewart Glickman 預計該交易將在 2024 年第一季度提高 COP 的產量 31%。

提到的股票

• COP 康菲

• MRO 馬拉松石油

概念股

• 石油、能源

• 公用事業

• 石油與天然氣

參考資料

• ConocoPhillips's $22.5 billion deal for Marathon Oil highlights energy M&A wave
• ConocoPhillips to Acquire Marathon Oil in $17 Billion Deal
• ConocoPhillips (COP) to Buy Marathon Oil in a $22.5B Transaction
• ConocoPhillips to Buy Marathon Oil: Energy ETFs to Gain