大盤PE比和大盤PB比

過完年,許多人都期待著兔年可以來個開春紅盤,賺點紅包錢。自2000年後11年來也只有3次開黑,其他8年幾乎都是紅盤,開紅盤機率高達72%!十拿九穩的事情,想不到今年破功,四天來一次跌了536點,真的是嚇壞大家!

不過由另外一個角度來看,01/28封關時,大盤指數為9145,以大盤指數幾乎都在4000~10000之間作波動來說,要繼續飆上去,甚至各大股市名嘴所說的,年底上萬點,實在是有點把餅畫得太大了。股價的上漲,除了資金的進入外,還得考慮到心理層面的因素。這邊舉一個例子,2498宏達電,在02/08當天最高價為999元,就差個1元就挺上千元大關,但是就是差那臨門一腳,真的是很可惜!受限於大盤,直到現在的收盤價為928元。不過就算大盤真的上萬點,抑或是宏達電破千點,投資人也須冷靜的看待這件事情,切勿追高,而永無解套的機會!

要買股票,一定是先確定大盤的走向,再挑產業,而後選擇個股。這倒也不是站狗自己說的,而是李佛摩的交易方式!所以第一個步驟,如何知道現在大盤的走向很重要。下面站狗列了兩個指標大盤PE比大盤PB比來作說明。

1. 本益比(PE比)
本益比為投資人購入股票的成本(股價),與每股獲利能力的比值。
假設A公司股價為100元,每股稅後純益為5元,則本益比為 PE = 100(股價) / 5 (每股純益) = 20
這也是評定這股票到底便不便宜的指標!
下面這張圖為目前大盤PE比

大盤PE比
(資料引用自MoneyDJ)

(類似的圖也可以在財報狗的財報分析中,評價分析 –> 本益比評價 –> PE區間評價法中找到)
可以由這圖看出,指數幾乎都在15倍PE比徘徊,當乖離過大時,就有機會上漲或回檔!

不過看起來資訊量似乎不是很大,大家冷耐一下,再看大盤PB比。

2. 股價淨值比(PB比)
股價淨值比為投資人購入股票的成本(股價),與每股淨值的比值。
其中每股淨值為資產負債表的淨值除以股本。
跟PE比就差在PE分母為每股盈餘,容易受操作(有交易行為而沒有金錢往來!)。PB比分母為每股淨值,為具體資產,不容易被操作。
看一下大盤PB比

大盤PB比(資料引用自MoneyDJ)

這張圖的資訊量就比上一張還要多了。很明顯的,當指數一接觸(或接近)2倍PB比時,大盤指數就會下跌,當指數接觸到1倍PB比時,指數就會上漲

所以看起來這幾天大盤迴檔也是有跡可循,大家也不用太意外了。平常最好風險控管,當大盤指數過高,系統風險升高時,就需要作減碼的動作,小心駛得萬年船。當然股價變低了,大家也才有撿便宜的機會。祝大家投資順利。

謝謝收看

作者:maxmilian



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