【台股美股提款機】科林研發季報解析：NAND 設備需求復甦緩慢，加速靜待 2025 年 [財報狗 podcast S2E364]

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本季科林研發（LRCX）的營運表現稍微擊敗財測，中國地區的衰退幅度小於預期。展望下一季，由於中國地區的 DRAM 設備拉貨動能下滑，公司預期整體營運表現將小幅衰退至持平。

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這邊是一些訪談精華片段

科林研發季報解析

05:20 中國地區的衰退幅度小於原先預期，本季營運表現稍微擊敗財測。
07:53 儘管來自中國的 DRAM 設備需求衰退，但成熟邏輯製程設備的需求回升抵消了整體衰退幅度。
12:53 由於消費性電子市場需求持續疲軟，NAND Flash 設備業務出現季衰退，終止連續三個月回升的趨勢，顯示客戶的拉貨再度轉為保守。
22:37 展望下一季度，由於中國地區的 DRAM 設備拉貨動能下滑，公司預期整體營運表現將小幅衰退至持平。
33:19 NAND Flash 設備業務將進入短期衰退，明年的成長動能將來自於 NAND Flash 業者受到 AI 需求帶動的技術升級，而非擴廠。

從科林研發季報看相關產業鏈

47:27 小鄭聊對利基記憶體市場的看法。
55:46 由於供給端持續緊縮，預期 NAND Flash 業者的營運至明年上半年都將維持穩定回升趨勢。

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