【台股美股提款機】應用材料季報解析：中國 DRAM 設備急單不再，先進製程擴產接棒成長 [財報狗 podcast S2E337]

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雖然 DRAM 設備需求下滑，但成熟邏輯設備需求成長抵消負面影響，應用材料本季表現優於預期。展望下半年，先進製程記憶體和邏輯設備將接棒成長。

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這邊是一些訪談精華片段

AMAT 季報解析

02:42 中國成熟邏輯製程設備需求亮眼，AMAT 本季營運表現稍微優於預期
04:12 中國手機業者搶奪市佔，以及奧運即將來臨，28nm 成熟製程節點產量供不應求，帶動成熟邏輯設備需求。
07:05 中國 DRAM 設備的強勁需求出現下滑。
16:29 下一季中國 DRAM 設備拉貨力道將顯著下滑，不過邏輯製程設備與記憶體設備的需求將出現回溫。
21:01 短期來看，先進邏輯製程與成熟邏輯製程設備的需求都將復甦，但來自中國的成熟邏輯製程設備需求持續性需要觀察，而先進製程需求將成為後續公司營運成長的主要動能。
37:55 HBM 受惠於 AI 的強勁需求，AMAT 再度上調相關的營收預期，加上 DDR5、消費性需求逐漸回溫，抵銷中國 DRAM 設備需求下滑的負面影響。

從 AMAT 季報看相關產業鏈

44:08 中國的成熟 DRAM 產能即將釋出，需觀察其應用在哪些領域，以及對於南亞科、力積電、華邦電等利基 DRAM 業者的影響。
47:11 半導體設備廠下半年營運將顯著回溫。
52:05 考量台積電 2nm 將於 25 年底量產，半導體材料分析相關業者汎銓、閎康、宜特將受惠量產前的試產研發需求。
55:10 半導體設備協力廠如京鼎、翔名、帆宣、家登，營運將隨客戶設備廠同步回溫。

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