【台股美股提款機】威騰 WDC 季報解析：伺服器需求持續回溫，威騰 24 年營運逐季攀升 [財報狗 podcast S2E331]

威騰（WDC）最新一季的營運明顯優於財測。不僅營運將逐季持續好轉，更看好伺服器市場加速回溫，帶動 HDD 業務成長動能延續至下半年。NAND Flash 業務也受惠於 AI 需求逐漸轉往推論，存儲設備如企業級 SSD 需求逐漸增加，下半年營運加速回升。

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這邊是一些訪談精華片段

WDC 季報解析

10:02 受惠於伺服器相關業務成長，HDD 的需求強勁，WDC 最新一季的營運明顯優於財測。
16:33 公司認為營運將逐季好轉，看好伺服器市場加速回溫。

HDD、NAND Flash 雙動能，WDC 營運下半年加速回溫

13:23 NAND Flash 業務受到消費性淡季影響，位元出貨量季衰退 15%，但受惠於報價大漲，使 NAND Flash 業務仍有微幅成長。
18:10 參考同業希捷 (STX) 觀點，雲端大型客戶持續回補庫存，且企業 OEM 客戶需求也看到好轉，成為 HDD 下半年另一助力。
21:08 AI 需求逐漸轉往推論，帶動存儲設備如企業級 SSD 的需求逐漸增加，NAND Flash 因此受惠。
25:13 受惠 AI 以及庫存回補的雙動能，加上產業對於擴產態度保守，下半年 HDD 可能出現供不應求。

從 WDC 季報看相關產業鍊

38:51 HDD 供需持續好轉、甚至下半年可能轉向供不應求，同業 STX 與 WDC 將為主要受惠者，下半年將加速回溫。
40:20 企業級 SSD 的需求回溫，加上下半年的消費性旺季，NAND 晶片製造業者三星、海力士、美光、KIOXIA 在 2024 下半年營運將加速回升。
41:53 NAND Flash 業者 2024 下半年營運回溫，帶動 NAND Flash controller 業者慧榮、群聯等業者營運將在下半年加速回升。

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