本集節目由【Lenovo】贊助播出
Lenovo 新一代 ThinkPad X1 Carbon Gen 11
全新商務旗艦筆電首選！
✨ 記憶體是上一代的兩倍，超輕重量僅 1.12 公斤
✨ 雙風扇和機身後方通風設計，提供最佳散熱效果
✨ 4 個 360 度麥克風，搭載 AI 為主降噪功能和 Dolby Voice®
✨ 搭載 Windows 11 Pro， 為混合式辦公上班族必備工具！
有興趣的朋友，請到狗狗粉絲傳送門 → https://lnv.gy/45UHO0w
#LenovoTW #ThinkPadX1Carbon #Windows11Pro
#Lenovo推薦商務用Windows11專業版
摩根士丹利因看好特斯拉自行研發的 Dojo 晶片，一口氣將目標股價調升 60％ 至 400 美元。本集我們聊聊 dojo 晶片，以及有相關產業發展。
本周 iPhone 15 新機上市。此外，高通宣布將持續供給蘋果 5G 晶片，意即蘋果將暫緩推出 5G 晶片，再加上中國近期對於 Iphone 的控管措施，我們一起來探討，對於蘋果後續手機的銷量影響？
你可以在以下平台訂閱收聽：
- Apple Podcast
- Spotify
- Google Podcast
- 其他任何你收聽 Podcasts 的平台
這邊是一些訪談精華片段
Dojo 真香？Morgan Stanley 大幅上調 TSLA 目標價
06:53 Morgan Stanley 看好特斯拉自研晶片 Dojo，大幅調升目標價至 400 美元。
11:53 若其他車廠也推出相關應用，軟體獲利是否能如報告中的大幅提升有待討論。
15:54 報告指出 TSLA 提供的軟體服務有如 AWS 般的獲利能力，但並非所有的 SaaS 皆有這般的高毛利、寡占特性。
22:34 報告指出 TSLA 軟體服務優勢後，後續隨著 EV 滲透率增加，將會使市場重新洗盤，帶動 ASIC 、電子零組件、 AI Server ，甚至 Edge AI 等多種機會。
iPhone 15 上市 & Apple 暫緩 5G 晶片
26:41 QCOM 宣布與 Apple 簽訂新的合作協議，確保至 2026 年繼續為 iPhone 提供 5G 晶片
中國禁 iPhone 對蘋果的可能影響？
28:16 中國禁止政府員工在工作中使用 iPhone，並可能將禁令擴大到國有企業和機構，由於中國為 Apple 的 iPhone 最主要收入市場，可能造成直接影響。
29:35 華為推出 Mate 60 Pro 後， Apple 在中國的高階手機市場出現有利競爭者，市場認為可能會侵蝕 iPhone 的中國市場銷量。
財報狗宣言
32:49 手機買起來，供應鏈賺大錢，股票發大財，大家為消費市場盡一份心力！
訂閱財報狗新聞：https://statementdog.substack.com/
Podcast 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
本集逐字稿
威宇：歡迎收聽財報狗 Podcast，我是主持人威宇，在我旁邊的是財報狗投資總監 Sky。
Sky：哈囉大家好。
威宇：你上禮拜不是去聯發科演講嗎？有沒有什麼心得跟大家分享一下？你講什麼？
Sky：講半導體新品循環，過去有哪一些推動半導體、推動這些電子零組件、換機的一些產品。其實說穿了，就是我們常看到這些消費產品，比如說手機、NB，未來可能是汽車，也有可能是 AI。
這些東西的銷量或是採用率的成長，都會帶動很多規格上的提升，這個其實是推動半導體前進的動力。這個是我個人的解讀，我大概是分享這樣的內容。
威宇：這個是他們定的主題，還是他們請你分享一下，你自己定一個主題？
Sky：他們請我去分享，我定個主題。因為如果要講其他的東西，我們好像沒有很厲害。
威宇：單純講技術一定還是他們比較厲害。
Sky：單純技術他們可以跟我們分享，但這個我們是從金融業的角度，這樣說好了。從產業界的角度，可能會有很多這跟技術不一定有關係，它有可能賭錯邊。不是說是技術不好，是大家沒有要用，那是運氣運氣的問題。但終端這個東西是有在賣，我們複盤一下過去幾個東西的成長，你也不一定押對。
有一陣子覺得智慧音箱會起來，結果起來的是超便宜的那種，相對之下對產業的推動就還好。但你說智慧音箱未來會不會有新的玩法？我也不知道，我們可以從目前的狀況、以目前的資訊來看這個有什麼新梗這樣子。
Dojo 真香？Morgan Stanley 大幅上調 TSLA 目標價
威宇：接下來進到這禮拜的主題，這禮拜我們要聊兩個，第一個是特斯拉的 Dojo，第二個是無可避免的 iPhone 15。
先來聊一下特斯拉 Dojo，為什麼這個東西突然會被討論？主要是因為 Morgan Stanley 有一個報告，直接把特斯拉的目標價調升 60%，現在到 400 美金。主要是因為它覺得 Dojo 可以開啟全新的潛在市場，有點類似像亞馬遜，本來大家覺得它做電商，後來它最賺錢的是 AWS，有點像這樣的概念。
我們就來討論這個對不對，因為其實你知道也有一個台灣看美股滿有名的分析師，他就有那邊講說可是 Morgan Stanley 的這個分析師，其實他過去的評價……。
Sky：你是說軟體那個嗎？
威宇：不要講是誰。
Sky：我知道是誰。
威宇：畢竟他發在私人的臉書。
Sky：我是覺得他說的……，我有我的看法，不能說他錯。
威宇：我們就來聊一下 Dojo。其實 Dojo 我們之前有介紹過，是特斯拉自己開發的晶片，就有點像 Google 自己有它們專門在做 AI 計算的晶片叫 TPU；特斯拉也開發了一個，應該主要還是以自駕為主，就是這個 Dojo。
Sky：反正它是一個 ASIC、一個 AI Training 特化的晶片，我們這樣說好了。我不知道你們大家有沒有看過那篇報告，那篇報告滿多頁的，我看一下幾頁，66 頁。反正它是在講 Dojo 有多棒、Dojo 的算力有多強大，類似這樣的概念。
反正有兩個點，可以推升目標價一定是未來可以賺很多錢，未來賺很多錢是為什麼？是因為 Dojo 這個東西不是像一般大模型一樣。現在大模型主要意義是文本式模型，簡單來說就是文字，當然有些人說有聲音，反正這個東西就是 Video、 這種視覺的模型，覺得這個視覺模型未來可能可以大殺四方、賺到很多錢這樣子。
因為特斯拉的主業是開車、做車子，所以它在這方面的訂閱上可能可以得到很多的收益。你用 Dojo 又比 A100、H100 便宜，這是它主要的論點，你用 Dojo 好便宜，比其他人便宜很多，你的成本又有優勢、獲利也有優勢，所以這樣超棒。
因為反正未來還有可以應用在 RoboTaxi，我們有一集有提過；另外一個論點是特斯拉的機器人大軍可以用 Dojo 加進去這樣子，這是它的主要把它調升評等的原因。大家都滿好奇，所以可以看一下這個報告。
威宇：我也滿好奇它這個依據哪裡來的。
Sky：我其實很好奇，因為我有找 Dojo 的架構，我找不到。其實它對外 Leak 的資訊是少的，所以我其實滿好奇它這個東西是哪裡來的。當然我有在 Twitter 上面，現在不叫 Twitter，X 上面在那邊提的，就滿多人在問你這東西到底是來自於何方就對了。
當然它可能有它的 Source，我自己從公開資訊是找不到這個計算方法。因為它裡面其實有一個圖，我覺得很酷，我們只能說酷，它覺得那個成本可以差大概節省超過 5 成以上。
它有個對比我覺得很好玩，一個 Exaflop 就等於一個 GH200，GH200 就是 NVIDIA 那台超級電腦。它說特斯拉會有 10 個這樣的算力，應該主要是來自於 Dojo 這個晶片。反正它可以節省很多錢，又可以在自駕的 FSD 裡面有這個應用場景，所以它的獲利非常好。
但我覺得跟 Catherine Wood 講的其實差不多，用未來的一個很大的東西往回推，所以看起來目標價非常驚人。
威宇：我已經好久沒有聽到 Catherine Wood 這個名字了。
Sky：她上次推特不是說要買 RoboTaxi 嗎？我覺得可以理解，但是因為反正現在真的有人在運作，RoboTaxi 有在好幾個地方已經有在跑了。
威宇：已經有公司在做了，特斯拉沒有。
Sky：你說這個真的上路跑的，我相信它們沒有特斯拉多，所以它是一個巨大的未來想像空間。現在這個機器人，你也可以說是一個巨大的想像空間。
威宇：聽起來就是沒什麼根據。
Sky：我是覺得滿奇妙因為視覺，那個我之前有看人家討論，說我們搞了老半天，比猩猩還廢，廢很多。我忘記聽誰講，反正 DeepMind 的一些，反正他們在推特上面討論，我覺得很北爛。
有國外的 Podcast 把它收錄起來，他們一直在罵說我們很辛苦在搞這個，結果比猩猩還廢，真難過，我們現在就是猩猩。他們說等在這個技術的奇點，那個奇異點。他說那個奇點出來，我們可能就會飛越，因為 10 年前他也覺得 LLM 從那個時候看現在，其實會覺得不可思議，他覺得是這樣子。我覺得滿好笑的，他說這個機器人的路還有很長。
威宇：因為我看到 Morgan Stanley 的報告裡面是直接就估特斯拉的軟體服務，年營收在 2040 年可以到 3,350 億，這比之前預期的 1,570 億多了 1 倍。它說到了 2040 年以前，軟體服務就會是特斯拉核心事業，獲利比重會超過 60%。
其實就跟前面我們講亞馬遜很像，主要的獲利是來自於軟體的，這真的是個想像。
Sky：對，它有推一個東西，ARPU 的 Breakdown 我覺得還滿好玩的。它把什麼 Upgrade 那些東西全部都加進去，把 ASP 30 年就成長 8 成，這個相當狠，漲 8 成。
我自己覺得這個東西漲價是合理的，但是如果大家都退出了，不一定會漲價。
威宇：對，這就是。
Sky：我覺得是這樣，因為現在看起來大家會推。
威宇：對，而且你講的大家是說其他競爭對手、其他車廠。
Sky：對，所以我覺得這個有可以的討論空間。
威宇：我最近聽瘋投圈最近一集在講品牌定價，在那集裡有提到不同品牌定價。可是他是先提了一些奢侈品，像什麼 LV 在漲價，或者是什麼瑞幸咖啡現在到了新加坡賣很貴，可是後面還有提到特斯拉。
他就說在以前有很多是國外的高端廠牌進來，中國就會有它們的平價替代品，但是特斯拉不一樣。特斯拉現在就是便宜的，在中國其實有些人可能開什麼蔚來、理想，它們其實是更有高端的感覺。特斯拉反而是平價，其他像理想或是蔚來，它們可能在內裝做得比較好，所以它們反而比較是高端的品牌。
他有提到看起來特斯拉在定價上面，它並不像蘋果可能普遍來說是比較偏高價的，特斯拉不斷在往低價走。有一種可能性是我把硬體往低價走，我在軟體這邊一樣是高價路線或者怎麼樣，但是聽起來覺得很有趣。
以現在當然是電動車，未來可能是自駕車的這個賽道上面，我覺得其他競爭對手其實追滿快的，三年前你要電動車就是特斯拉，這沒什麼好說的；三年後今天你來看，其實很多人買電動車的選擇不會是特斯拉。因為可能特斯拉的內裝或什麼樣的，以前尊爵不凡的感覺越來越少了。
你說未來它們在自駕這邊，因為我們都有問過，看起來目前你說輔助駕駛最好的還是特斯拉，那個感受跟其他的車還是不一樣。它還是有一些領先的時間，但當那個時間到了以後，其他人開始追上來，大家的感覺體驗已經差不多的時候，它還能夠這個樣子嗎？
Sky：對，沒錯，看看鏡頭、看看手機，大概是這樣。
威宇：這不是我們下一個主題嗎？
Sky：我沒有說是某牌手機。
威宇：對，看看 iPhone。我昨天發了一篇文，很多人現在是什麼 iPhone 7、iPhone 8 說要買iPhone 15，我很少聽到什麼 iPhone 13、iPhone 14 說要買 iPhone 15 的。
Sky：iPhone 7、iPhone 8 就是巨大的提升，換，問就是換，沒有什麼好說的。
威宇：可是像我用 12，我用 12 嗎？我忘記我是 12 還 13 了。
Sky：我也是 12。
威宇：對，我其實就不知道為什麼要換了，我從 10 換到 12 好像都有點無感了，12 到 15 可能更無感。
Sky：沒有，我覺得換不換就是你要不要換電池，就這樣。
威宇：對，真的。
Sky：你換電池要 3,000 元，你不如賣給它 1 萬元好了。
威宇：換一支手機要 4 萬 5。
Sky：也是，其實就是這樣，我覺得真的是你講的這個點，我自己覺得是這樣。
威宇：對，因為你知道唯一在吸引我換的點，不知道為什麼最近一個月，我的手機開始很容易沒電。
Sky：就是電池壞了。
威宇：有可能電池已經到了充電次數的極限。
Sky：大概 70 吧？很容易沒電就是 60-70 左右，差不多。
威宇：這真的是唯一吸引我換的理由，其他都還好。
Sky：不然你也可以換電池，副廠電池再戰兩年。
威宇：先拉回來，特斯拉這邊還沒有結束。
因為看起來這個報告說特斯拉之後軟體服務可以到非常非常好，但其實這是我們剛剛講的它的點，就在於真的可以這個樣子嗎？要拿去跟 AWS 比嗎？我還沒有想得很清楚，你今天是一個軟體服務，可是不是什麼軟體服務都像 AWS 這種，要怎麼定義？Server 嗎？雲端 Server？
Sky：對，雲端，反正它提供你一些比如儲存空間。
威宇：反正就是雲、雲端伺服器。
Sky：就看你怎麼把自駕這種服務，就是把它的估計當作什麼。
威宇：沒錯。因為今天我們如果想，雲端 Server 的毛利率很高、賺很多錢，而且它看起來是有寡占的感覺。我們現在在講的雲端服務就是 AWS、GCP、Azure，中國有中國自己的，基本上我們講中國以外，大概就是這三家。
可是有很多 SaaS 不是這個樣子，比方說我們講像廣告或 CRM、專案管理相關的，那個 SaaS 就超級超級多。今天你直接說因為自駕也是一個軟體，所以直接比對雲端 Server，我覺得很奇怪。因為軟體超多超多，並不是每一個細分領域都像雲端 Server 一樣是一個寡占的市場。
Sky：不過它這個唯一好處是因為你綁車子，所以你買這個車子可能要花很多錢，做這個叫什麼自駕的訂閱。我覺得不一定對，說實在的，因為如果訂閱費真的太多，大家會換車的。如果你是相對平價的，大家不爽就會換了。但目前因為電動車的比重還沒這麼高，但如果這種電動車比重超高的時候……。
我昨天剛好聽一個演講，估 2027-2028 年就有可能超過 50%，會大幅上升。這個點來了以後，我覺得從現在來看競爭就在加劇了。
威宇：現在其實競爭就很激烈了，電動車。
Sky：特斯拉一直降價。尤其是中國的品牌，我昨天聽一個說法，它們叫蔚小理，蔚來、小鵬、理想，就這三個。
威宇：所以未來現在第一名，是不是？
Sky：我不知道，那是它們的說法。反正重點是好像慕尼黑車展，不是說都中國人去了嗎？現在歐洲人說要好好看一看你們中國車有沒有搞什麼鬼。
威宇：中國真的很厲害。
Sky：我覺得這是很合理的，因為只有在跳出內燃機才有這個機會，所以這個機會來了，它們有把握住全國之力在研發。
威宇：你就想幾年前還在笑它們 PTT 造車，現在它們的品牌意向……。
Sky：PTT 造車那個真的是 PTT 造車，因為沒有造出來，所以我們笑的是合理的。
威宇：現在它們已經做出來，你知道已經不是特斯拉的平替了，是特斯拉的高端品牌。
Sky：對，我覺得它內需市場很大。但我自己覺得車子這種東西，在這個目前，這要洗牌要洗一段時間。因為現在已經是有量了，而且大家都看到有量了，大家都要進來，所以延伸到它的軟體這個東西。
我覺得會競爭，我真的覺得會競爭，因為目前看起來，如果你是說真的拿到 Level 3 的不是賓士嗎？我買賓士，它如果跟我說因為你買賓士尊爵不凡，你開這個都免錢，好，對不對？你是不是就換賓士了。因為你會算那個訂閱費多少錢，你一台車開十年好了，那個大家算得出來的，我覺得大家會算。
反正一本帳，大家算一算，高端車也不要跟我講這些有沒的。我就買高端車了，我還要跟你講這些？我就是要很快、很猛，自駕個頭？
威宇：對，就像 BMW 不是最近就有一個新聞嗎？這不是全球，至少台灣沒有。可是在歐洲還是在美國那邊，它有一個訂閱服務是座椅加熱的功能。
Sky：那個很酷。
威宇：如果你要座椅加熱要訂閱服務，後來實行了一年被罵爆，它們就取消了，變成免費開放。
Sky：是有點瞎，但是如果你看高級車，腰托什麼那些都要錢，那個是一般車不會有的，至少我開的沒有。
威宇：可是以 BMW 來說，因為我看到那個新聞其實就有提到，不管像座椅加熱，或以前 BMW 也有說如果你要用 Apple CarPlay 要付費解鎖，一樣被罵，被罵之後就又取消了。
BMW 其實也一直在嘗試什麼東西可以變成訂閱制，這跟以前的軟體好像。
Sky：我覺得滿像的，從買斷到訂閱。大家試試看新的商業模式大家買不買單，小小的那種東西，你也要人家訂閱，人家當然不高興。
威宇：罵一罵就算了，那我取消了。
Sky：這麼雞肋，人家不高興就不訂了。
威宇：我買一台 BMW 花多少錢，你還要我這樣訂閱？
Sky：我覺得有趣的是這個點，品牌車跟軟體之間，大家想要收兩次，要怎麼收？我覺得這一定不會有答案的，這一定很多人在討論，不會有答案。
同樣移過來特斯拉這個東西，如果在其他地方被定位為是平價車，同樣這個軟體會收多少錢？一定會有人說就像刮鬍刀一樣，車送你，訂閱費很貴，會不會未來是這樣子？我也不知道，但我覺得不可能，因為車子很貴。
威宇：應該說我目前比較沒有看到類似的成功案例，是用便宜的硬體賣很貴的軟體。很多都是便宜的硬體賣你，上面再綁一些軟體，可是那個軟體也不會是貴的，直接想到最簡單的就是電子書。
Sky：很多都是就直接賣硬體，軟體不用錢，就是電子書，讓你看到飽。
威宇：沒有，電子書軟體要錢，你買書要錢，可是你的書也都是便宜的。
Sky：台灣現在有一個募資的，裡面有一個 Library 給你看到飽。
威宇：這就比較新。
Sky：這也是一招，反正不管怎麼算就是一本帳。重點是它要賺錢，要怎麼賺？這種信用就是風險，倒了怎麼辦？不能怎麼辦，就認賠。
威宇：以這篇報告來說，我覺得……。
Sky：我覺得滿有趣的，我們不能說它全錯，但就是估值。
威宇：我只能說傑出的一手，站在這個研究員或 Morgan Stanley 的生涯來講，賺到一波聲量。大家要不要信？我個人不信。
Sky：看你信不信。我自己覺得裡面有提到，大家如果對 Custom AI 這種東西、ASIC 有興趣的話，可以看，因為它其實有寫。
我覺得那些我都同意，這個估值大家可以討論，每個人看法不一樣，這個我都尊重。只是大家可以就過去的一些脈絡，我們推過去有沒有這樣的商業模式有沒有成功這樣子。
威宇：沒錯，但不管怎麼樣，我覺得如果真的要找投資機會的話，看起來車用軟體這邊，各種車用晶片看起來都還是會持續發展。
你看今天 Morgan Stanley 出的這個報告，特斯拉股價上漲，其他車廠要不要跟？當然也要跟。是不是要更多的晶片？當然要。
Sky：不是，我覺得其他車廠要買伺服器，不然搞什麼？
威宇：都要都要。
Sky：對，大家都要買，大家要買爆，車用伺服器是不是要買爆？因為你要自駕車，還要 Training，車子的 Data 放在別人的雲端？你不會怕？如果被駭，就會有人說你這個是安全疑慮。
反正不管怎麼樣，回到一開始提到的，聯發科提的有什麼產品會帶動未來？其實這個就是，車子會帶動哪一些東西？因為它的改變很大，它的量就放在那裡，一年大概 1 億台。1 億台偏高，因為過去是 1.2 億，現在可能大概 8,000-9,000 萬到 1 億之間跑。可是那個東西換了以後，有很多東西可以改，既有生態改變，所以大家一直在看這個東西的原因在這裡。
它可以塞很多東西，電子元件一直加進來一直加進來，是不是有很多東西可以搞？可以搞就是會帶動新的東西，包含這個，你以前也不會想到車子現在跟伺服器有什麼關係。以前不覺得，現在覺得好像有點關係，好像未來有機會，所以這樣產品的帶動會是值得研究的。
威宇：這樣聽起來其實不只是裝在車子裡面的晶片，還有軟體上面。
Sky：當然不只。
威宇：伺服器那邊的東西。
Sky：不是，你硬是要推，如果真的要全推，其實要把整個產業鏈拿出來。車子要開、要自駕，自駕需要自己運算，運算當然要 Train 一個模型。這個模型大家一定不會，因為是 Video 的，當然目前有一些資料可以讓你跑一定程度的。
但未來不是有很多人提什麼 V2X、V2V 這種？這個就是網路，網路這些也會成長，運算的算力也會成長，裡面軟體的 Content 也會成長。要裝那麼多有的沒有的，裡面不就變成手機？而且是大台的手機，就會裝很多有的沒有的。
從燃油機改成電子的，電子電控的這種三電的，裡面就換成這些電力控制的，這個也很多，所以大家很興奮。但問題是滲透率到底什麼時候上？
威宇：還有感測器。
Sky：還有很多感測、還有很多 Sensor，這些都是電子元件，所以有很多東西會重新設計，重新設計就是機會，這也是為什麼我覺得產品的帶動很重要。
威宇：所以我覺得倒也不用特地押什麼哪一家品牌車廠，或者是比方我要押特斯拉，或者是我要壓特斯拉供應鏈。其實不用，看看剛剛講的那些東西裡面，有沒有是比較寡占的，大家都會買那家的，我就選它就可以了。
Sky：你這樣講一講，大家就跑去買台積電，講到最後就變這樣，但也不是這樣。反正我覺得這種新產品，也不新了，但是這個很確定的趨勢很值得研究，會有很多東西會跟著這個成長。
威宇：下一個不太確定的趨勢是 iPhone 15，買不買？
Sky：問就是買，我們都是這樣跟別人講的，問就是買，你有疑慮嗎？沒有疑慮，那你問幹嘛問？
威宇：那 AirPods 買嗎？
Sky：沒有，我就用一代。
威宇：不是，這很怪。
Sky：我用 Pro，這是 Pro，對不對？
威宇：現在有 Pro，你有 AirPods 也有 AirPods Pro，現在同時都有兩個。
Sky：對，我兩個都有，但我 AirPods 1 給別人用了。
威宇：我原本會覺得以後就少帶一條線這樣很棒，可是想一想就覺得不對，如果你只換手機，AirPods Pro 還是要用 Lightning。
Sky：叫你用無線充，你不要？
威宇：如果要無線充的話，我也不用管它要不要換，因為 iPhone 12 就有無線充。
Sky：對，沒錯，充很慢而已，就看你要不要充快一點。
威宇：如果你今天還是想要有線充，我不想要用 Lightning、想改 Type-C，就是手機跟耳機都要換。
Sky：我跟你講，你買一條線，兩個都有了不就好了？真麻煩。
威宇：對，或者你就換線，就不用換手機，到底為什麼要換手機？
Sky：你換手機就是要換電池，就換電池。
威宇：4 萬 5 的電池。
Sky：沒有，我就叫你真的拿去換電池。
威宇：你是真的換電池，是不是？
Sky：對，不然 4 萬 5 的電池很貴。
iPhone 15 上市 & Apple 暫緩 5G 晶片
威宇：第一個當然是 iPhone 15，第二個還有一個，算是產業新聞嗎？高通說它們到 2026 年還會繼續提供 iPhone 5G 晶片，這個東西其實跟之前講的不太一樣。它們本來是說可能 2024 年下半年就會停止，現在它們說簽了一個協議會到 2026 年，這樣聽起來是蘋果的射頻晶片好像進度不如預期的樣子。
Sky：證明了 Modem 真的是很難，老半天還是弄不出來。
威宇：最早的 Rumor 是去年就要了，對不對？
Sky：對，就一直有人說 2024 年、2023 年。
威宇：對，原本是 2023 年就要。
Sky：對，就一直遞延。
威宇：對，一直遞延，可是看起來真的很難。
Sky：你看它做那麼久就知道很難，就那麼簡單。這個我不知道它們設計上的難度卡在哪個地方。
威宇：因為蘋果它們原本想要自製這個 5G 晶片，也不是內部的工程師自己去開發，不是，它們原本也是收購 Intel 切出來的一個部門。
Sky：對，我們從外面的角度來看，就是它一直遞延，看起來是有在搞這個，終究是會搞出來的那種感覺。
只是說高通就很有趣，高通有時候突然沒有 Apple 了、又有 Apple 了。
威宇：真的。
Sky：又可以再多賺兩年這種感覺，我覺得滿好玩的。
威宇：而且這個間隔很短，間隔才一個月。
Sky：對，一兩個月，從它上次法說會到現在一兩個月，馬上又變得很棒。
威宇：市場對它的看法又變了，這個蘋果的單又不會掉了這樣。
Sky：對，本來是全掉了，撿回來一些這種感覺。
中國禁 iPhone 對蘋果的可能影響？
威宇：還有一個也是 iPhone 的新聞，這個也滿有趣的。中國政府有在講說，因為國家安全的問題，這個跟之前美國禁中國的說法是一樣的。員工禁止在工作中使用 iPhone，甚至你在辦公場合是不能夠帶，它們沒有限定 iPhone，但你不能帶可能有安全疑慮的產品進去。
最主要其實就是 iPhone，所以大家就會說中國政府要禁 iPhone。簡單來說，中國政府的官員不可以帶 iPhone 手機到辦公場所去。
Sky：這是風向的問題，因為我不知道中國政府有多少官員還有多少國有企業。當然國有企業要占多、占比數是高的，但我覺得這是風向問題，這個風向看起來有點逆風。
但畢竟中國是 Apple 收入滿大的一個市場，所以大家會覺得怎麼辦？搭配我們上上集華為的那個，華為好可怕，華為又出了新手機了，所以大家對 Apple 的銷量就會覺得會比較悲觀，我只能這樣說。
威宇：真的有差嗎？市場在看這件事情上面。
Sky：有，但我覺得是合理的。一定都有兩派說法，會影響跟不會影響，會影響的人是說這個兩件事情，中國官員禁 iPhone 會不會影響？當然會，因為那是官宣，所以那個氣氛會有影響。
華為那個事情會不會影響？當然也會，因為畢竟那是一支 3 萬多塊的手機，它是一支 7,000-8,000 元人民幣的手機，你說會不會影響？我覺得會。因為高端手機 OVM 或 OVX，就是小米跟 VIVO 跟 OPPO，看要榮耀還是那個都可以，反正這些人高端都不怎麼樣就對了。
真的要打到高端，看起來就是打 Apple，可是今年的晶片數可能就 1,000-2,000 萬顆。大家現在在估，會是 3,000 萬顆還是 6,000 萬顆？到底可以做出幾顆晶片？會影響 Apple 多少？類似這樣的討論，當然會影響，只是今年應該影響還好。因為今年的支數不多，明年就滿難說，那個數量級，所以我覺得是數量級的問題。
大家現在就很擔心，但市場有趣的就是大家擔心的時候就先跌了、就先反映了，而且有人發報告。這個地方可能，我覺得是高難度，但是有可能有什麼過於悲觀之類的可能性，我自己的想法。
威宇：如果看這次的蘋果發表會，我覺得劇本還是差不多，反正發表會當天股價就跌，接下來就逆轉。
Sky：開高走低。
威宇：每次都這樣子，每一年都是。
Sky：現在很好玩，我覺得今年大家應該在觀察的是 Pro Max 會不會賣好一點，最貴的會不會賣好一點。傳說中的，這叫什麼？潛望式鏡頭、四重反射，聽起來很酷，但我是不知道如果我買了會用在哪裡，但聽起來不錯、很酷。
威宇：而且我覺得這也是今年大家在講說為什麼要升級 iPhone 15，很多人會說這個鏡頭。但我聽起來會覺得有點奇怪，因為好幾年前大家之所以不太看好大立光，也是因為鏡頭，對吧？
大家說再提升這個手機的拍照就已經不太有感了，所以對於不管大立光或者相關光學鏡頭，就會覺得好像差不多已經到終點了。不是技術不能再發展，可以再發展，但再發展其實就是效能過剩，使用者其實並沒有太大的感覺。
但到了今年，這個潛望式鏡頭又突然變成好像很重要，可是它其實就是拍照。我會覺得很困惑，這個東西跟前幾年大家就不看好大立光的原因，居然是同一個原因，什麼意思？
Sky：還有可以用 Type-C，可以用 USB 3 很棒。
威宇：充電速度沒有提升太多，這也很神奇。
Sky：我覺得沒差。
威宇：你要換就給我，它那個規格沒有全部打開。
Sky：不是，充得快容易壞。
威宇：是，這個之前也提過。
Sky：沒差，我的已經壞了。
威宇：有些人在罵這個，蘋果你改 Type-C 又不情不願的，沒有把規格全開，充電速度也沒有加快到 Type-C 可以有的速度。
我們也可以講說沒有，這個是蘋果在保障消費者，它在保護電池，不要讓電池那麼容易壞。
Sky：對，但我覺得很好玩。反正蘋果現在滿有趣的，有滿多地方是降規格，技術控看了就會不高興。
財報狗宣言
威宇：等一下，我突然發現現在一直在講說 iPhone 15 的不好，有點違反我們節目的這個立場。
Sky：我沒有說不好，我就說「問就是換」。
威宇：我們重新拉回來到財報狗 Podcast 一向的立場，手機買起來，好不好？手機買起來，供應鏈賺大錢，股票發大財，這就是我們的概念，大家為這個消費市場盡一份心力。
Sky：只是有點貴。
威宇：從股票上面賺回來，大家一人換一支 iPhone，股票就漲了。
Sky：4 萬元，大立光可能一天就賺回來了。
威宇：對，是不是？
Sky：講是講這樣，今年 4 萬 5 Pro Max。
威宇：好，我們最後就是這個立場，大家都要為這個消費力盡一份心力。
Sky：對，大家不要想了，勸敗團。
威宇：沒錯，不要想，問都不用問，就是換。
Sky：反正之前已經有很多影片做過了，iPhone 12 就說 13 再換，13 換的時候 14 再換，14 換的時候 15 再換。從 7 換到 15 撐夠久了，可以了。
威宇：不要想，就是換，沒有不換的理由。你知道昨天我就問小鄭，我就問小鄭你要換嗎？他說當然，我說為什麼要換？他說為什麼不換？你想不到理由為什麼不換，不要問。
Sky：對，我覺得是這樣子。你問就是想要別人幫你加強信心，對不對？
威宇：跟隨你心中那個情緒。
Sky：對，買！
威宇：我們支持你。
Sky：就跟股票一樣，要追高，不是，開玩笑的，不要追高。
威宇：小賭怡情。反正 4 萬 5 真的有影響到很多嗎？應該也沒有，對不對？
Sky：4 萬 5 影響到很多，你說……。
威宇：跟什麼買股票傾家蕩產，應該不太可能。
Sky：對，除非你買 20-30 支，我沒辦法。你想要賺一筆，要承擔風險，就跟股票一樣。
威宇：反正最後就留下一個正向的結尾好了，不要想，你就是換。
本集節目就到這邊，喜歡的聽眾記得按下訂閱、分享給親朋好友、給我們五星好評。有業務合作的需求或者是專家對節目內容想要進一步的交流討論，都可以參考資訊欄的聯絡信箱。有任何的問題或想給我們支持，也可以在 Facebook、Apple Podcast、YouTube 留言。感謝大家收聽，我們下集再見，拜拜～
作者：財報狗
粉絲團訂閱
RSS
Email訂閱