明年成熟製程的代工業務降價逾一成，且還有修正的可能。中國解封造成大批勞工染疫，將對全球供應鏈造成重大的影響。
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這邊是一些訪談精華片段
美國商務部將多間中國廠商列入實體清單
03:39 美國商務部正式將長江存儲、合肥兆芯等 36 間中國廠商列入實體清單，禁止美國廠商出口任何技術、設備零件支援。
明年成熟製程代工降價最高逾一成
07:22 明年成熟製程代工降價最高逾一成，仍然高於疫情前的報價，依過往成熟製程報價長期持平狀況來看，報價仍有修正空間。
11:16 陸行之推測，今年 Q4 可能有許多廠商選擇以打庫存的方式認列虧損。
中國解封後，對全球供應鏈造成巨大的影響
19:12 中國解封後，出現大批的染疫潮，不僅藥品缺貨，當地藥品工廠出現缺工，使歐洲藥品也陷入缺貨困境。
24:12 本次的染疫潮恐讓中國失去大批勞動力，加上過往中國在過年後流動率會拉高，短期內供給會持續疲乏。
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本集逐字稿
威宇：歡迎收聽財報狗 Podcast，我是主持人威宇，在我旁邊的是財報狗的投資總監 Sky。
Sky：哈囉大家好。
威宇：這幾天真的超冷的，你知道我上週去吃了一家薑母鴨。那家薑母鴨非常特別，我還加了龍蝦，它還有帝王蟹跟加拿大黃金蟹。薑母鴨加龍蝦，這就很少吃到了吧。
Sky：不是，這個味道很搶，這樣會好吃嗎？
威宇：不會，好吃、是搭的。
Sky：螃蟹你知道有那個嗎？麻油螃蟹。
威宇：這我沒吃過。
Sky：因為台灣人不是吃飯有些東西是冷的、寒的，有些是熱的、燥的，薑母鴨是燥的，加寒的。
威宇：然後合在一起嗎？
Sky：對，這樣子特別陰陽調和。
威宇：我去之前我也是有點擔心會不會不搭，結果超搭。反而我就是龍蝦吃完以後，覺得我第一次吃到原來這種海鮮類加到薑母鴨裡面這麼搭，然後我又加點了干貝，干貝也是比較大顆的干貝。
Sky：生食級那種？
威宇：但是我覺得吃起來就沒有這麼搭，感覺還是比較分離一點。可是龍蝦真的是搭的，讚！下次我想要揪多一點人去帝王蟹，在南港，推薦一下好不好？
Sky：太遠了吧？吃個薑母鴨去南港。
威宇：在後山埤跟昆陽站中間，其實還好。
Sky：那沒有很遠，我以為是在正南港，那就真的滿遠。
威宇：不是。
Sky：那是尾松山。
威宇：對，就是在後山埤跟昆陽站中間，叫阿和師薑母鴨。
Sky：在五分埔附近。
威宇：再過去一點，真的不錯。可是唯一的一個缺點就是哇等超久，因為那邊不能訂位，所以你要現場等。
Sky：薑母鴨有很多都不能訂。
威宇：然後我在那邊等應該就是巔峰時間，因為我大概是 18 點到的，我直接等到快 20 點。
Sky：超久的。
威宇：超冷，在門口等兩個小時，傻眼。
Sky：有需要這樣嗎？旁邊很多羊肉爐。
威宇：因為那天我就決定了，我今天就是要來吃龍蝦薑母鴨，真的推薦！先說我吃薑母鴨不常吃，可能一年吃個兩三次而已。但是我在下龍蝦之前光喝湯，它就已經是我覺得吃過最好吃的薑母鴨了。
Sky：你這個不常吃薑母鴨，薑母鴨可是離我家是有夠近的，超常吃。
威宇：你可以去評比一下。
Sky：好，我在各處的薑母鴨都有評比過，那個板橋的、哪裡的。
威宇：板橋也太遠了吧？
Sky：板橋長江路有一家很有名，我家附近這家也很有名，北投這邊有一家很有名的。
威宇：你家巷口。
Sky：真的是巷口，因為真的離我家很近，我走路就會到那種。
美國商務部將多間中國廠商列入實體清單
威宇：我們來進到今天的主題，今天主題第一個還是先來講一下半導體。
上週美日荷連線，對中國的半導體設備出口有禁令，有可能就會讓中國 45 奈米以下的半導體發展變得相對困難；這個東西在這週一我們的 Podcast 裡面也有提到了。
威宇：再來，美國商務部就正式地將長江存儲還有合肥兆芯列入實體清單。這幾天又有 IC 業者透露，明年第 1 季晶圓代工的成熟製程會降價，降幅最高達到 1 成。其實這幾個東西都跟半導體有關，所以我們就一起來聊一下。
首先美國商務部將長江存儲還有合肥兆芯列入實體清單，這到底是什麼意思？
Sky：就跟那個華為之前一樣，你未經許可，美國廠商不能出東西給你。
威宇：這會有很大的影響嗎？
Sky：其實有，影響滿大。因為畢竟這些公司，我們先講長江存儲好了，長江存儲裡面要出一個 SSD 固態硬碟，固態硬碟不是說只要出 NAND Flash 就好了。固態硬碟是一個組合，最後一個成品是固態硬碟。要做成固態硬碟就需要 NAND Flash、需要 Controller
IC、需要其他的板子，然後再把它做成固態硬碟的樣子出給消費者。
列入實際清單就有人分析到說其實有個重點，Controller IC 不能出給你，那怎麼辦？你要怎麼弄？你要怎麼搞？那就是等於是說你只能出舊的。
威宇：可是為什麼連這個東西都要來控制？它們有競爭力很大，或者是這個東西在這個國防戰略上面，有這麼重要嗎？
Sky：反正它們禁的就是 DUV，你說這個跟國防戰略有沒有這麼大的相關，我想反正就是先進製程吧。反正它就是覺得這些企業都跟軍方是有相關的，如果你放一條路給它，不就是有洞可以鑽嗎？大家會想辦法鑽，對不對？
我舉個例子，就舉顯卡就好了。跟你講多少算力以上不能出，大家出一個剛剛好的，就可以出了，這是商業必然的。反正有錢賺，大家想辦法賺，所以它就是直接弄個最嚴格的把全部鎖住，你就不能出了，重點就是要減弱它的半導體競爭力。
威宇：這個我猜可能小鄭接下來會有一集來討論吧。這樣子 2023 年的 NAND Flash 位元供給量，它會再度下修；列入實體清單也會下修，所以可能對於整個記憶體 NAND Flash 還有 DRAM 的觀點，看看小鄭有沒有失去設備上支援，就我們之前有提過，不只是小鄭的台股美股提款機，或者是財經時事放大鏡都有提過，它的那個架構其實是有競爭力的。我不能說很多人，我是說有一部分人可能會覺得說長江存儲可能是落後，因為就覺得它是中國；它落後歸落後，但是它是有威脅性的，是很有可能會進入到主流市場那一種。
如果它技術追上，就一定會有市場份額，因為我記得它的架構是有具有競爭的，它是後來才發展出來的；所以它的這些生產良率，其實你說它如果真的拉上來，在市場會有一席之地。你當初想要削弱它半導體的這些行為或者是說你本來的意圖，如果你沒有封它就不存在了，所以你還是必須得把這個洞補起來。只是說這次放入很多家，只是剛好拿這兩家記憶體出來講而已。
威宇：你說放入實體清單的很多家？
Sky：對，我記得這次又放了不少家進去，就不是只放它，放 36 家。
威宇：36 家滿多的。
Sky：只是剛好這兩家是記憶體。
威宇：對，然後又比較大。
Sky：比較有競爭力的，還有很多你可能不認識的，比如說華為代工廠鵬芯微集成電路。
威宇：這我知道，這我聽過。
Sky：它只是舉幾家大家聽過的，剩下的你可能不熟。
明年成熟製程代工降價最高逾一成
威宇：我們來講另外一個 IC 設計的晶圓代工。因為現在有 IC 業者表示，明年成熟製程的代工價格會有降幅超過 1 成，這個算是把去年漲價的部分都拉回來了。
Sky：不只，我覺得去年應該不只漲 1 成，就是你跌 1 成回去補不回來，但是價格就是開始下降了。
威宇：所以還是會比疫情前來得貴？
Sky：如果它只降這一次，我相信是比疫情前來得貴。
威宇：晶圓代工的價格如果長期來看，它是長期往上、還是往下，還是持平？
Sky：我認為過去都是持平。
威宇：所以它其實還有再往下的空間。
Sky：就是看這個市況有多冷，它就多有機會往下。過去我們有一集有提過，聯電過去很不錯的時候利用率是 90 幾 %，過往幾個循環的景氣 Peak 比對一下。聯電的產能利用率可能是 90 幾 %；這一次是 100%，超過，所以這就是當作一個指標來看。其實告訴你這一次不論是因為疫情、不論是因為寬鬆還是怎麼樣，就是這個市場對晶片的需求是比過往還要更強烈的，所以造成是漲價。
之前台積電漲價不是說是很多年以來幾乎沒有漲價過，所以它應該十幾二十年來第一次漲價。反過來對這些其他的 IC 設計業者，它們其實早就漲價了，台積電是最後才漲。相比之下，你可以比較一下到 Peak 又反轉了，從最熱到回到這個平均值或中間，那這一段可能還有一段成熟製程的價格修正。
之前也提過，第 3 季可能會是庫存的最高點，這台積電當然也提過。在這個庫存修正的期間，其實你可以想見的，這些 IC 設計業者是不會下單。我都在去庫存了，我還下單，對不對？我就下少一點單，也牽扯到其實去年很好，所以晶圓代工業者議價能力很強，所以跟大家簽長約，對不對？IC 設計也因為被迫就不得不簽長約，不然拿不到產能；現在產能迅速反轉、市況迅速反轉，就變成是這樣。
IC 設計業者很多人就直接跟你說我不要了，錢給你，我不玩了，因為我現在庫存滿坑滿谷。庫存拉進來也會被罵，不賣掉也會被罵，各種被罵，大家都我就選一個，我可能就選毀約或者是說我下單就下最小量；或者是說我把合約往後推。所以我原本簽 4 年可能 100 片，就變成 5 年 100 片，用各種各樣的方式去推遲。成熟製程的降價是很容易，你可以很明確知道說一定會降價了，高機率，因為你看世界先進的產能利用率就知道了吧。
威宇：世界先進的產能利用率現在好像到了 75%。
Sky：掉超快的，有點像斷崖式的下跌，所以都有關係的。就是因為它在去庫存，在去庫存的時候大家不會多下單，大家不會多製造；不會多製造，晶圓代工自然的產能利用率受到影響。它為了要填滿產能利用率，它只好降價。
威宇：可是降價大家就會回去了嗎？因為其實重點還是要看大家的庫存清得怎麼樣吧？不然如果庫存就還在高檔，再便宜我都不會買，因為我就是賠錢賣。
Sky：對，反正供應鏈一層壓一層。
威宇：最終還是在看終端的庫存到底銷得怎麼樣。
Sky：對，最終還是看產能去化的狀況怎麼樣。因為如果是終端銷得怎麼樣，就是終端去賣得怎麼樣，這只是一條路而已；另外一條路就是你直接財務上就把它打掉，那也沒差。
威宇：陸行之就推測說可能第 4 季就會有滿多廠商在打庫存。
Sky：對，其實你看之前那個敦泰，敦泰就表演一次給你看。它是成熟製程的，下很多成熟製程，直接就打掉、直接認存貨減損。存貨減損會是一種方法，我們上禮拜提到巨大，雖然說不是晶片業者，但是很可能會出現類似的狀況。
威宇：我們來介紹一下存貨減損好了。會計上說我們花了錢，現金可能會變成存貨，如果今天這個存貨賣不出去，理論上它就沒有價值。所以所謂的存貨減損的意思，就是我認為我可能百分之多少的貨賣不出去，我就是直接認列損失、歸零，這個東西會造成一次性的獲利下修。因為這是一次性的費用，我就是一次性把我的這個存貨全部都歸零這樣子。
Sky：不是歸零，歸零是不正確的，絕對不是歸零。會計上的方法當然我可以講很仔細，真正的名字叫成本與市價孰低法 Lower of Cost or Market。就是每一項去跟市價比較，你這 100 種產品的成本跟市價去比較。從財報的角度看，你會覺得說它可能是 Maybe 10% 是歸零，因為你最後是看到的數字是全部加在一起的。
威宇：真的？不是說特定產品歸零嗎？
Sky：沒有，有東西如果真的沒有價值，它可以弄到很低，你也可以報廢當然是沒問題。但是基本上一般來看的話，它那個東西絕對不會是沒有價值，只是價值會很低而已，所以它會把那個市價跟成本中間的差額去掉。假設你成本是 100 元，可是現在市價是 50 元，那你就會打掉那 50 元，100-50=50，那 50 元就是你當期的損失，成本就大增或者是你損失就多一塊。
反正真正比較的方法其實是一項一項去比的。現在比較複雜，以前有一個是一組一組的，比如說這 5 個是一組，你 5 個去比；但是現在應該是一個一個比的了，如果我沒記錯的話，這是比較細節的東西，大家也不用太執著於這麼細節的東西。反正你就知道說這個成本與市價是可以比較的，你什麼時候要認所謂的存貨減損，就會有公司去裁量的空間。裁量就是操縱，講好聽一點就是裁量。人家說你擁有裁量權，你有操縱權，一樣意思。
威宇：就是可以好好討論，可以坐下來。
Sky：可以喬一喬，我們喬一下。
威宇：坐下來喬一喬，沒錯。
Sky：所以存貨減損的概念是這樣，大家很常見到的是說這就是財務上的存貨減損。那個東西其實沒有賣掉，只是從你的財務報表被拔掉了，你以後賣掉以後，如果賣的價格比你認的那個成本還要高，你會有利益、你會賺到錢。
威宇：沒錯，就是多賺。
Sky：你在下一期；如果同一期當然不會。反正這個東西有兩種方式去庫存，一個是真的賣掉了、一個是減損了。但不管怎麼樣，你就是要等這些公司的財務報表或庫存修復到一定程度以後，你晶圓代工才有可能再重新拉動，那這就會是一個重新的半導體循環，就是我們一直提到的 Semi 一直是有 Cycle 的。
威宇：現在看起來我覺得在某一些電子產品，好像庫存去化得還算不錯，因為晶圓代工這兩週好像沒有消息了，可是如果是顯卡的話，這兩週還有新的消息，顯卡那邊看起來庫存去化狀況就滿 OK 的。
Sky：出了那個新的產品，出 40 系列，賣 30 系列，所以這是一個不錯的方法。
LCD 你說 TV 之前有提到第 4 季開始有人拉貨嘛，雖然你不能說它是谷底已過，但是你可以知道大家已經有人庫存相對低了，就是會說銷售旺季拉一下，我庫存太低。你看這些都去很久了，這都去 3-4 季了。這些產業開始去庫存到現在，其實已經去了 3-4 季了，時間就是最好的那個……。
威宇：所以很多人會說哇為什麼我們一直在講說在去庫存或者是要降價，可是股價為什麼有些開始漲了，其實很簡單。因為通常在這種庫存循環上面，股價可能會領先業績 1-2 季。
現在已經開始有一些業者可能去得差不多了，大家普遍認為明年可能第 1-2 季就會開始回補庫存，所以如果我們提前 1-2 季，現在就是先佈局，對不對？就不會等到說我業績真的開始好了才買，也有人是那樣子投資了，只是有些人可能是做比較是想要決定底部；或者是說現在就已經算是很低了，你要再低可能也很困難，我可以先買著，反正我就是擺個一兩年。
如果是這種投資人，現在其實就會買了，所以我覺得為什麼現在股價會在漲，就是因為大家其實預期明年上半年大概開始回升。的確也有一些業者，就不同產業的人也都會開始講說好像狀況還不錯，明年第 1-2 季就會開始回來了。
Sky：對，這就是最可怕的地方，如果沒回來呢？
威宇：對，沒錯。
Sky：沒回來呢？
威宇：這種時候是有趣的，因為其實明年第 2 季會回來，我覺得在各個產業這應該都是投資界的共識，對吧？
Sky：這不只是投資界，這可能是產業界。
威宇：產業界有些人不認為。
Sky：但是你如果可以看到比較多面向的話，有些人不一定這樣認為。但是不管怎麼樣，3C 電子的這些人就是很期待明年下半年。
威宇：對。
Sky：這個一定是用過往去推的，存貨可能就是修正 1 年，1 年可能就是初見底部；然後再加上老大哥台積電跟你講第 3 季是庫存的高點，明年下半年有望逐步拉升，對不對？大家就先 Follow 大哥的說法。但是你說這個世界上會不會真的就是這樣？我會覺得很難講。
威宇：我是覺得很有可能，以目前看到的狀況來講。
Sky：You never know，慘的慘的時候也是有很慘。
威宇：你看 Nike 是不是最近一季財報看起來庫存也清得還不錯？我覺得好像庫存的去化是滿 OK 的，我的感覺是這樣子。
Sky：只要有降價就可以賣一下了，我說 Nike 這個最新的看起來就是降價賣得動，不錯，至少降價有人要買。現在很怕的是降價沒有人要買，這就麻煩了，我跟你講。因為很多 Cycle 的底部都是這樣子，降價也沒有要買，這種就是最麻煩的，完全需求不見了。
威宇：在股票市場裡面就是所謂的無量下跌。
Sky：對，真的會有，可能上一個面板的 Cycle 就是這樣子，電視降價也沒有人要買。
威宇：現在就還好，對不對？現在你股價大跌，大家就想要買，就覺得便宜了可以買；商品也是，鞋子 Nike 打折，便宜了我買；這個筆電打折，便宜了我買。我覺得這個大家還是有點錢會願意花的。
Sky：表示大家有積蓄不少，能力滿強的，所以價格彈性我覺得是滿值得去觀察的。就是你降價到底有沒有人要買，我只能樂觀，總不能每年都跌，這樣子對大家的心情是不好的。
威宇：開始認真佈局。
Sky：像那個航運價格也是跌慘了，跌到最近這兩個禮拜，跌幅縮減、股價就漲了，有很多時候就是這樣子。股價跌幅縮減，就先漲了，但先漲不代表未來一定好，可是就是很多人會這個看起來沒有這麼嚴重、最差已過。大家來玩一下、大家來這交易一下，是有的。
威宇：對，沒錯，有想像空間都可以買。
Sky：對，賭那個下檔風險相對有限這樣子。
中國解封後，對全球供應鏈造成巨大的影響
威宇：我們來聊第二個主題是中國解封以後，它們算解封嗎？不管怎麼樣可以想像成算是解封了，大解封以後其實出現了滿多的狀況。
我今天才在我的 Facebook 上面看到一個我在上海的朋友，他發的動態超酷，他說今天要去銀行辦事情，銀行就說今天沒人，他說為什麼沒人？全部陽性，銀行一個人都沒有。然後我後來看下面的留言才發現，現在好像中國滿多地方的銀行或者滿多間銀行分行都出現了類似的狀況。它們會開門，但是裡面一個人都沒有，因為全部都陽性，我就覺得哇天哪真的是魔都！
Sky：不是，那誰去開門？
威宇：就不知道，他說你去，那邊有開，只是沒有人，到底什麼意思？現在有很多現象，包含說大家開始搶藥，他們搶藥其實造成了滿多問題了。最近台灣有新聞在報普拿疼缺貨，因為滿多人來買藥。
Sky：一開始是抗生素，抗生素缺貨、普拿疼缺貨，製藥股又來一波了。
威宇：沒錯。
Sky：大家很興奮，沒錯，趕快來買這個。結果中國政府就說我要出來，把這個儲備藥品都投放到市場，大家又一人送一根這樣子。
威宇：而且裡面牽扯的東西滿多的，包含歐洲。因為中國其實是原料藥的出口大國，它們也是在包裝一些，比方說我們在裝藥品上面的蓋子或者是包裝等等。但是現在中國又缺工，因為大家都怕染疫、不能工作缺工等等的，所以很多在出口藥品包裝或者是我剛講的蓋子，它們也都停工。
停工怎麼辦？就是歐洲現在也在缺藥，因為它們可能之前是跟中國進口藥，或者是它們會請中國去包裝，但這個缺工造成歐洲現在沒有藥。這真的是滿酷的，就是中國一解封以後，全世界缺藥。
Sky：這個就是供應鏈的問題。其實這個我覺得最有趣的是，就大家知道解封會有這個染疫的高峰，我覺得其實跟台灣滿像的，就是那種沒有配套的感覺。
威宇：對。
Sky：就是來吧、大家來吧，沒有關係！
威宇：這種是華人的共同特性嗎？
Sky：這我不確定，台灣那個時候被罵爆了。
威宇：台灣已經很晚解封了，可是還是有很明確的沒有去想配套。中國也是，台灣已經被罵過一輪，中國看起來也沒有想要學習，它們一樣就是倉促解封，瘋狂染疫。
以 NB 零組件的廠商來講，現在有廠商說它們工廠有 3-5 成以上的員工染疫，3-5 成什麼意思？我好像很少聽到這麼誇張的數字；或者是像我們剛講的某一間銀行的分行，全部員工染疫，櫃檯一個人都沒有，這個到底是什麼意思？
Sky：就大家開好玩的。
威宇：它都走得很極端，就是我要嘛就是全面清零，完全控制大家不要有任何染疫的機會；不然就是每個人都有染疫。
Sky：我覺得這就很酷，可是我說實在它沒有報導，但我自己覺得，這我推測，這不一定對。反正台灣那時候醫院塞爆了，中國也會，就是這樣。如果崩潰了，就會出現死亡率飆升的狀況。但我猜這個很難在那邊的數據看到，我說公開的數據，我們不確定會不會出現這樣的狀況，但這是一個有可能的結果就是了。
威宇：這個狀況也是滿有趣的。就是以前封城缺工，就是廠商不開或者物流等等的問題；我現在解封了，還是缺工，大家染疫了或者是怕染疫，然後不去工廠，現在也缺工。所以滿多廠商就在講現在可能 1-1.5 成染疫，3-4 成因為怕染疫，所以缺工率很多是高達 5 成，算是一件好事嗎？因為現在大家都在降庫存，所以你缺工，你就不能夠供給。
Sky：剛好生意不好，你可以不要來，你可以不要生產，又不會拉貨。
威宇：對，只要這個員工沒有工作，他有錢願意消費就好了。
Sky：他就是沒錢，不然呢？
威宇：就是看看政府要不要出手來點補助，你染疫就補助，讓他買點東西，這樣子對全球經濟都好。
Sky：就很難，大家對在中國的消息都是有的，之前就是已經封到你這種小廠不能閉環生產的，那些工人弄到都沒錢了，所以後來就出了很多什麼社會事件，對不對？各種白紙革命，類似這樣的概念。這是供應鏈的狀況，目前看起來是大家都覺得沒差了，但我很確定那些工人缺錢了。
而且我覺得這一波過後，感覺工人會變少是真的。我不確定那個保護力到底怎麼樣了，但是這種大部分人都染疫這種，就是你只要運氣不好或抵抗力比較差，可能會比較多人去世。去世會影響勞動力，這個不是我隨便亂講的，這是鮑威爾講的，不是我說的。
他說美國缺工是因為新冠肺炎導致 50 萬人去世，所以我們現在缺工。因為突然一堆人得病，醫院、醫療機構的 Loading 是很重的。所以我記得台灣那時候解封，每天都在看那個病床的數字、醫院的 Loading 跟各種的分流。但我不確定中國目前的狀況是怎麼樣，所以可能第 1 季之後，大家真的過完年之後，看看會不會回到比較正常的狀況。大家都染過一輪，大家都成為了新人類了，就可以重新開始好好工作。
威宇：還滿有可能的，因為其實在過去，大家都知道，就是中國的製造業農曆年後，其實產能利用率或良率都會下跌，為什麼？因為很多員工可能是離鄉背景工作，過年回到家鄉以後，他們就不想再跑到那麼遠的省份去工作。所以很多人就是農曆年後，這個流動率是非常非常高的，因為招來一批新的人可能還沒有上手，這種時候良率就會很差。
所以其實大家可以去看很多製造業，在中國有設廠的製造業，它們第 1 季的毛利率其實都會比較低。這是其中一個原因，就是很多中國那邊工廠的員工，可能農曆年後就換工作，你招的人都是新的人。如果這樣子全部連在一起，也包含現在的染疫，從現在開始到明年的 1 月，大家的生產力也不怎麼好；農曆年換了工作，農曆年後重新洗牌，大家全部重來一次。如果這樣聽起來好像也還行，對不對？因為庫存也差不多降到明年第 1 季。
Sky：對。
威宇：明年農曆年後，大家有了新工作，第 2 季拿錢買產品帶來一波新的需求。
Sky：這是大家美好的想像。
威宇：反正中國、美國、歐洲，對台灣來說，你說中國再怎麼樣也是外銷訂單的一大來源。它們重新開始消費，解封、真正的解封了，你說它們回到正常，對台灣來說一定是加分的。尤其是今年從第 2 季開始，就是這種神秘的封城狀況，真的就很硬。中國一定對整體的，不論是消費、不論是製造，都影響大很大。對大公司可能相對影響還好；對這種中小型的企業影響一定很大的。
所以這個整個東西比較宏觀來看的話，其實一定是對未來需求是有幫助的。但你說這個長遠來看的話，會不會什麼缺工，那個就不知道了，但我可以知道是短期，明年可能第 1 季之後，等染疫高峰過後回到正常，會不會有一個比較好的整體需求？看起來是滿有機率的。
威宇：沒錯，還是一樣那句話，對明年保持一個樂觀的態度，我自己是覺得還是樂觀的。
Sky：你還是先吃一點什麼豬腳、薑母鴨準備過冬。
威宇：沒錯，這個冬天就先吃點龍蝦薑母鴨好好過冬一下。
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作者：財報狗
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