台股、美股我全都要 [財報狗 podcast S2E8]

接著上一集，本集財報狗 podcast 由主持人威宇、投資總監 Sky、跟 Frank 來聊聊台股、美股投資市場有何異同？讓財報狗與 Frank 帶你認識量化交易，因子投資。PE、PB、價值、動能，哪些因子最好用？又該怎麼用？最後，再推薦你幾本關於選擇權的私房好書。

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這邊是一些訪談精華片段：

00:58 台股、美股生態系有哪些差別？

05:38 美股的投資者對財報的什麼指標比較敏感？

07:18 台股投資者經常利用景氣循環、產業輪動調整配置或是追逐資金的流向。一樣的方法美股也適用嗎？

09:24 美股中個人的優勢是什麼？獲取超額報酬的關鍵又是什麼？

15:05 假設看好產業前景未來十年會成長 3 倍，像是特斯拉 (TSLA) ，但短期兩個月爆漲 1 倍，會先按比例獲利入袋，等到回檔再買回還是看好就抱好抱緊？

15:18 Frank 對量化的想法

16:25 資金部位同時配置在台股、美股、港股，如果發現量化指標中的某個因子（ex：動能因子）在美國有效，在台灣卻不太有效時，為什麼？如何應對？

17:50 國外因子投資的研究大部分都是針對基金/ETF，那平時操作因子投資是怎麼決定用在什麼市場？什麼商品？怎麼確認在實務上是有效的？

19:13 Frank 用因子建立投資組合時有去做過計量或統計檢定嗎？因子間的相關性是否會影響投組績效表現？

20:12 聽聽 Frank 跟 Sky 對不同因子的信心程度與偏好。

21:05 Frank 跟 Sky 對 PB 這個因子如何解讀?

23:27 一般投資人如果想利用因子對部位進行曝險，會不會依據市場多空頭趨勢調整曝險程度？

24:12 市場中是否存在某種機制在動能與價值兩種風格間切換？若有，我們該如何適時得知與判斷？

27:21 動能是怎麼定義時間區間、怎麼去檢驗是否有效？

30:18 價值因子除了常見的 PE、PB，通常還會有哪些指標衡量公司價值？

32:12 談談波動度因子，低波動度除了風控用途外，很多人會去買進低波動股票、放空高波動股票，怎麼看這個操作？

34:10 通貨膨脹的前提是疫情能夠壓下來嗎？如果疫情壓不下來又有什麼發展呢？

36:55 推薦一些有關選擇權偏投資應用的書。

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