3/8-3/12 產業大事出刊囉。半導體目前原物料上漲且產能持續緊缺，需求遠大於供給，8” 和 12” 晶圓代工產能不足，產業報價、毛利率皆上揚；電子零組件也產能吃緊，耳機所需 ANC/藍牙晶片、MCU、電源 IC、DSP、codec 等都供貨緊張。

　

半導體

• 產業：WFH（Work From Home，在家上班）、LFH（Learn From Home，在家上課），市場需求遠大於供給，相關原物料上漲且產能持續緊缺，8 吋、12 吋晶圓代工產能不足，故產業報價與毛利率皆呈現上揚趨勢。
• 網路通訊：AI、網通、Data Center 相關設計產品需求增加，2020 年第 4 季後IC售價上揚，且下游客戶拉貨力道未減，IDC（Internet Data Center，網際網路數據中心）供不應求。
• 手機：全球手機市場回溫，PPI 規格提高，刺激感光度元件的需求，相關廠商毛利率將受惠。5G 手機 PA（Power Amplifier，功率放大器）用量預期將增加 2~5 顆。
• 面板
  1. DDIC（Display Driver，顯示驅動晶元）與 PMIC（Power Management IC，電源管理IC）需求提升，筆電與電視面板的偏光片需求強勁，市場供需吃緊。
  2. iPad、Macbook 將導入 Mini LED 模組，首款搭載 Mini LED 螢幕的 iPad Pro 預計將於2021年第 1 季上市。
  3. 北美各國政府實施補貼措施，電視品牌廠擔心日後供貨不順，提高庫存水準，故導致面板報價上漲。
  4. 日電氣硝子（NEG）、旭硝子（AGC）玻璃基板大廠陸續發生工安事件，短時間內恐供不應求的預期心理升高。
• 記憶體：價格上漲機制，工業型 DRAM 價格1月已經調漲數次，DRAM 顆粒、SSD Controller IC、PCB 板、被動元件等原物料皆存在短缺風險，使得現行生產水準無法完全滿足訂單需求。
• 電腦：OID（Optical ID，光學辨識晶片）線上教育市場進入快速成長階段。
• 車市：2020年下半年需求回溫，帶動車用 8 吋半導體需求回升，故2021 年 1、2 月車用半導體漲價。

　

電子零組件

• 產業：通路訪查近期不論是 8 或 12 吋半導體的產能均較為吃緊，耳機所需之 ANC（Active noise Cancellation，主動抗噪）／藍牙晶片、MCU（Micro-Controller Unit，微控制器）、電源 IC、DSP（Digital Signal Processing，數位降噪系統）、codec 等都呈現缺乏狀態。
• 電腦：電競類筆電與桌機需求強勁，預計於 2021 上半年問市的 Intel 的 Whitley 伺服器平台將推升伺服器需求。目前全球零組件缺貨影響筆電組裝業務及出貨，且零組件面臨漲價壓力，壓縮獲利空間。
• 顯示卡：
  1. MB（Mother Board，主機板）、VGA 與 Server 市場需求季增，挖礦及電競市場同步發展，顯卡自 2020 年第 4 季供不應求，整體出現漲價態勢。2021 年 第 1 季比特幣暴漲，帶動更多挖礦需求，供需缺口進一步擴大。
  2. NVIDIA 首次實施限制顯卡挖礦能力，推出挖礦專用 CMP HX  系列產品，讓挖礦與電競顯卡分流，控制顯卡出貨，以避免挖礦退燒後的跌價損失。

• 手機：iPhone 12 mini 銷售不如預期，Apple 2021 年上半年生產目標減2成。
• 板卡：為反映零組件的原料與運費高漲，調升終端售價5~10%。
• TWS（True Wireless Stereo，真無線藍牙耳機）：Apple iPhone 12 系列、Samsung 旗艦機 S21 不隨機附贈耳機，有助推升 TWS 需求。

　

通信網路

• 網路通訊：5G 帶動資料傳輸數據需求增加，企業雲端化 IDC 機房供不應求，逐漸漲價。
• 伺服器：低價中系品牌打入美系雲端客戶，目前美系雲端客戶興建資料中心 16 座中僅有 １ 座在中國。
• 資料中心：微軟宣布全球第 66  座資料中心將設於台灣，看好台灣雲端業務的發展。

　

印刷電路板

• 成本提高：匯率升值，銅價上漲。
• 供給增加：PCB（Printed circuit board，印刷電路板）廠皆積極擴廠，ABF（Ajinomoto Build-up Film）仍供不應求。
• 5G 帶動 PCB 需求：訊號傳輸量增大的趨勢下，將提升 Small cell、CPE、Router、Switch 用量、並提 IC 載板面積，有利高端檢測設備的需求增加。

　

石化及橡塑膠

• 產業： 2021年全球苯乙烯（Styrene Monomer，SM）、異丙苯與環己同產能分別成長 5%、6%與10%；2021 年第 1 季中國異丙苯-酚-丙酮-BPA工廠意外停工，衝擊全球產能4%。
• PVC：美國暴風雪導致德州石化廠商大規模停產，合計影響全球產能 10~20%，預計 4~6 週後方可重啟產線回到滿載產能，填補停產期間缺口。
• 太陽能：產業復甦，帶動封裝膜級 EVA（聚乙烯醋酸乙烯酯）需求快速成長。
• 石油：因 2020 年虧損，SABIC等中東業者在 2021 年第 1 季針對旗下 MEG（單乙二醇）工廠啟動大規模歲OPEC延長減產，推升 Brent 原油價格超過 US$70／桶。煉油廠供應瓶頸限縮丙烯-異丙苯-ECH 供給，進一步限縮 BPA-環氧樹脂供應。

　

生技醫療

• 疫苗：義大利政府阻止 25 萬劑 AZ 疫苗出口至澳洲；台灣衛服部近期宣布，要將疫苗重心從國外進口轉至國產疫苗開發。
• 疫情：歐美疫情維持高檔，密閉式抽痰管拉貨動能持續；北美健身房預期在 2021 年第 2 或 3 季陸續開始恢復營運；德國自 3 月 1 日起，補助醫院免費快篩，並開放民眾自行在家檢測；額溫槍市場趨緩，整體毛利下滑。
• 藥物：高血磷用藥新興市場需求強勁，今年有望恢復一定幅度成長。
• 其他：
  1. 中國加強保健食品監管，保健食品消費力道疲弱，直銷通路市占率下滑。
  2. 歐洲各國刪減健保補助。

　

建材營造

• 美國：預計 2021 年營建業將因疫情趨緩，而加快工程進度；2020 年下半年北美居家修繕興起，帶動客製化與固定尺寸窗簾需求回溫。
• 中國：嚴格調控鋼鐵產量，要求產量低於 2020 年的 10.54 億噸水準。
• 台灣：制定「2025 綠能政策」，估計未來 5 年內，國內太陽能鋼材市場尚有 144 萬噸的潛在需求；2021 年 3 月 12 日通過房地合一稅 2.0 草案，整體不動產市場存在政策不確定性。

　

造紙工業

• 2020 年 12 月開始全球性缺漿，起因包括澳洲森林大火、木材短缺、疫情人口移動限制導致木材開工不順，運輸船緊缺與海運船期遞延等，而運價高漲也墊高紙漿運輸成本。
• 中國禁塑令及禁廢令替代需求浮現，使得原生紙漿需求大增，且 2021 年農曆年中國就地過年政策，農曆年前後開工狀況高於往年，需求強勁。
• 疫情時各廠把庫存維持在歷史低檔區，景氣復甦帶動的庫存回補需求明顯增加。

　

LED照明設備

• LED 車燈朝高單價、高設計性趨勢發展，有助提高 LED 車燈整體模組的平均報價。

　

貿易百貨

• 去年台灣零售業市場份額僅增加 0.2%，為 5 年新低，電子購物及郵購市場含電視購物份額則成長 16% ，創 5 年新高。
• 政府為鼓勵民眾購買節能家電，節能電器獎勵將延長兩年，至 2023 年 6 月 14 日。

　

水泥

• 中國水泥價格指數因第 1 季季節性轉淡，持續下滑。
• 觀察台北預拌混凝土價格可以發現，自 2018 年 11 月價格一路走升，即使目前第 1 季屬於淡季，價格仍處在高峰。