《他是賭神,更是股神》推薦序 - 和量化投資之父學習打造豐富人生

《他是賭神,更是股神》推薦序

很開心見到商業周刊引進《他是賭神,更是股神》到台灣。說到投資,愛德華・索普也許不像巴菲特一樣廣為大眾所知,但以「投資界的傳奇」形容他絕不為過。

索普是賭場的常勝軍,他發明了電影《決勝二十一點》使用的算牌技術,不但靠這項技術在賭場大賺⼀筆,更進而發現賭贏輪盤的方法。他計算賭場中莊家和玩家的機率,在二十一點和輪盤中,在自己勝率比較高的地方下重注。這樣的作法迫使賭場更改規則,甚至封殺索普。

 

進入華爾街,230 個月只有 3 個月賠錢,而且不超過 1%

索普離開拉斯維加斯後,進入另一個更大的賭場——華爾街。同樣依靠深厚的數學底子,索普找到可以套利的機會。他成立的避險基金三十幾年平均績效是 20~25%,更從未有任何一季虧錢。例如 1973 年 S&P 指數下跌 15%,索普的基金賺 7%,1974 年 S&P 指數下跌 15%,他們卻賺了 9%。索普不僅得到巴菲特和查理‧蒙格的認可,更因此享有量化投資之父的美名。

我五、六年前剛知道索普時,一直想找他的相關資料,可惜當時能找到的資料很有限。直到他去年出了這本自傳,開始接受許多訪談,我們才有更多機會能夠進一步認識他。

如果你喜歡賭博,這本書可以滿足你對賭場故事的期待;如果你喜歡投資,你會看到索普進入避險基金產業的故事;如果你剛好同時喜歡賭博和投資,我相信你會在讀這本書的時候感到非常興奮。

 

不要輕易相信他人的結論

歸納索普成功的原因,不只是因為他是個天才,更重要的是當他遇到自己感興趣的問題,不會輕信課本或權威人士所說的話,而是一定會親自動手驗證。這樣的原則不只體現在他的求學生涯,也體現在他對賭博與投資市場的研究。

知名物理理學家理察・費曼曾經帶領兩位博士生做輪盤的維護和檢測,因此費曼熟知輪盤的原理。當索普詢問他關於賭贏輪盤的可能性,費曼直接回答他這不可能。一般人聽到這樣的回答,大概就是直接放棄。但索普卻是非常興奮,他認為費曼懂數學又懂輪盤,如果連他都不相信可以賭贏輪盤,那大概沒有人會相信可以,因此這很可能是一個尚未被探索的機會。

另一個親自驗證的例子,就是在索普剛接觸投資市場時,他去書店讀遍所有股市經典著作。這次他同樣沒有盡信書中所言,而是一一檢驗書裡提及的資料和分析。最後他發現許多書的建議和推薦都沒有價值,股票市場與賭博⼀樣,大多數人知道的並不多,而這點讓他有從中獲利的機會。

索普在縱橫賭場與華爾街之後,他說:「華爾街的成功是賺最多的錢,我們的成功是有最好的生活。」透過這本自傳,我們可以向索普學習他打造豐富人生的三大要素──追尋你的熱情,並且持續學習,最重要的是親自驗證。

誠摯推薦這本書給所有追求充實與成長的人。

 

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作者:財報狗

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