此區涵蓋直接向美軍、盟邦及政府客戶交付偵察、滯留彈藥、短程戰術或可消耗型無人機的平台商，是 Drone Dominance 與國防補庫存最前端的受益者。AeroVironment 擁有成熟的無人系統、反無人機產品與龐大在手訂單，屬受惠最高；Red Cat 以 Black Widow 等小型軍規平台切入陸軍短程偵察，Kratos 則布局高性能可消耗型飛行器，均屬受惠高。關鍵觀察是 Gauntlet II 等正式訂單分配、月產能與交付驗收；風險在於政府固定價格採購壓低單機 ASP、專案延後及平台間競爭造成毛利受壓。
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美股 AVAVAeroVironment, Inc.受惠最高
- 1. Switchblade 滯留彈藥、Puma、P550 與 JUMP 20 等自主平台直接供應美軍及盟邦；FY2026 營收近 20 億美元、年增 141%，成為美國無人機補庫存的核心整機商。
- 2. 美國陸軍近期下達 P550 長程偵察 1.17 億美元及 Switchblade 600 5,100 萬美元訂單，德國 LARUS 亦採購 Puma，正式合約將軍用需求轉為營收能見度。
- 3. 併入 BlueHalo 後，AeroVironment 同時提供 Titan 反無人機、LOCUST 定向能與 Freedom Eagle 攔截器；Titan MS 已取得 8,050 萬美元交付單，擴大單一平台的國防預算曝險。
- 4. 公司已將產能擴張與供應鏈韌性列為重點，並在全美布局製造據點；但營收仍高度依賴美國政府預算與合約時程，投資人須同步檢視交付、毛利及撥款進度。
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美股 RCATRed Cat Holdings Inc受惠高
- 1. 旗下 Teal Drones 的 Black Widow 已獲美國陸軍 SRR Tranche 2 計畫採用，直接對接班組級 ISR 與短程偵察需求，具備由測試導入正式軍購的產品門檻。
- 2. 2026 年第 2 季營收達 2,019 萬美元、年增 527%，主要來自美國陸軍交付及日本陸上自衛隊出貨，顯示軍規整機需求已轉化為實際營收。
- 3. Teal 已晉級 Drone Dominance Gauntlet II，Black Widow、FANG 與 Hellcat 可切入低成本可消耗型無人機採購；若通過後續正式分配，將擴大量產與訂單能見度。
- 4. 公司持續擴充美國製造基地，並以逾 3.25 億美元現金支應產能與庫存；但上半年仍淨損 6,181 萬美元，政府採購延遲或低價競標可能壓抑毛利與現金流。
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美股 KTOSKratos Defense & Security Solutions, Inc.受惠高
- 1. Kratos 長期為美國海軍、空軍、陸軍及盟國主要噴射靶機供應商，BQM-177、BQM-167、MQM-178 多年單一來源生產，直接受惠軍方訓練與庫存補充需求。
- 2. Kratos 參與五角大廈 Drone Dominance Phase 1，Valkyrie 聚焦低成本、可消耗與量產化；近 12 個月 book-to-bill 達 1.3 倍，15,000 百萬美元投標管線提高後續訂單能見度。
- 3. 公司擴建奧克拉荷馬製造園區逾 100,000 平方英尺，並規劃 2027 年初將 Valkyrie 產量提升至每年約 40 架，強化承接美軍與盟國高性能自主平台需求的交付能力。
- 4. Kratos 正擴增 Spartan 噴射引擎產能至年產 3,000 具，Firejet J85 版本已完成初期飛行測試；但前置擴產、備料與供應鏈成本可能壓抑短期毛利及自由現金流，須觀察訂單轉量產速度。