Dover 以 20 億美元出售 ESG 業務予 Terex

為什麼重要

這項交易將提升 Terex 在廢物和回收市場的地位，並預計對其收入增長、自由現金流、EBITDA 利潤率和每股收益產生正面影響。

背景故事

#工業產品、#材料處理機械、#高空作業平臺

• Dover 是一家多元化的全球製造商和解決方案提供商，年收入超過 80 億美元。長期以來，ESG（環境、社會及治理）一直是 Dover 的核心部分，為股東創造顯著的價值。

• Terex 是一家專注於材料處理機械和高空作業平臺的全球性製造商，並且長期以來透過收購來擴大其業務範圍和市場影響力。

發生了什麼

#出售、#ESG、#稅收優惠

• Dover 宣佈，將以 20 億美元的現金價格，在無債務基礎上出售其環境解決方案集團（ESG）業務給 Terex。

• 考慮到預期稅收優惠的現值約為 2.75 億美元後，實際購買價格為 17.25 億美元。

接下來如何

#監管批准、#協同效應、#EBITDA 增長

• 交易預計於 2024 年底前完成，前提是須滿足常見的交割條件，包括獲得監管機構的批准。

• 交易完成後，Terex 將設立新的環境解決方案部門，該部門將包括 ESG 和 Terex 現有的公用事業業務。

• Terex 預計到 2026 年底能實現約 2,500 萬美元的成本和收入協同效應，並預計該交易將在 2025 年對調整後每股收益產生雙位數百分比的增長。

• 交易完成後，Terex 的 EBITDA 預計將達到約 10 億美元，並預計 2024 年的淨槓桿比率為 2.2 倍

他們說什麼

• Dover 的總裁兼執行長 Richard J. Tobin 表示，ESG 數十年來一直是 Dover 的一部分，並且為股東創造顯著價值。

• Terex 的總裁兼執行長 Simon Meester 表示，此次收購是 Terex 多年轉型中的一個令人興奮的里程碑，將顯著增強 Terex 的產品組合，並創造加速可持續增長的途徑。

提到的股票

• DOV 道爾

• TEX Terex Corp

概念股

• 機械

• 工業產品

• 公用事業

• 綜合製造業

• 建築/採礦裝置

參考資料

• Terex to Buy Dover's Environmental Solutions Group For $2 Billion
• Terex to buy Dover's environmental solution business in deal valued at $2 billion
• Dover to Sell Environmental Solutions Group Business Unit
• Terex to Acquire Environmental Solutions Group (ESG) from Dover Corporation, Establishing Leading Presence in Waste and Recycling Market