面板價格影響電視品牌分化更加明顯

為什麼重要

• 面板價格大漲導致品牌間的分化狀況更為顯著，對於電視品牌或代工廠來說，降低整機成本的壓力增大。這對於投資電視品牌或代工廠的投資人來說，是一個需要注意的風險。

背景故事

• 2023 年電視面板產能供過於求，需求低迷，面板價格大漲，品牌間的分化狀況更為顯著。

• 北美通路品牌自 2022 年下半年起推出低價電視，吸引消費者購買，同時也購買其他商品。

發生了什麼

• 研調機構 TrendForce 於 2023 年公布，全球前 5 大電視品牌為三星電子、海信、TCL、LG電子和小米，市占率首次達到 62.3%。

• 在全球電視需求偏弱的情況下，海信和 TCL 的出貨量逆勢成長超過 1 成，市占率分別達到 13.8% 和 12.9%。

• 出貨量不到 600 萬台的品牌，市場明顯受到前 5 大品牌和白牌的壓榨，出貨量低於 300 萬台的中型品牌，營運上可能面臨更大的挑戰。

• 電視代工廠中，MOKA、BOEVT 和 HKC 為擴大代工規模，與集團面板廠策略聯盟，並將業務擴展至墨西哥、越南等海外市場，以省去進口至美國和歐洲的關稅。

接下來如何

• 如果市場需求持續疲弱，面板廠可能會採取控產制價策略，電視品牌或代工廠可能只能通過優化背光、機構、主板和電源板等電子零組件來降低整機成本。

• 海信和 TCL 透過提高國內零組件廠商比重，控制最佳生產成本，提高品牌產品銷售競爭力。

• MOKA、BOEVT 和 HKC 透過海外擴展，獲取更多代工訂單。

他們說什麼

• TrendForce 指出，2023 年全球電視出貨量年衰退 2.3%，白牌出貨年成長率約為 9.1%，市占率為 16.7%。

• TrendForce 預估，面板占電視整機生產成本比重約為 45% 到 60%。

提到的股票

• 5007 三星

概念股

• 電視