Kinder Morgan 收購 NextEra 資產，強化能源基礎設施地位
為什麼重要
Kinder Morgan 收購 NextEra Energy Partner 的南德州資產，將強化其在能源基礎設施領域的地位，並可能提升其股東收益。
NextEra Energy Partners 的德州天然氣管道組合的出售，將使其獲得大量現金流，用於償還債務、完成收購和償還部分未償還的公司授信額度。這將有助於改善其財務狀況，並可能對其未來的業務發展產生影響。
背景故事
Kinder Morgan 是北美最大的能源基礎設施公司之一，專注於能源運輸與儲存。
NextEra Energy Partners 是由 NextEra Energy 組成的成長導向有限合夥企業，主要提供天然氣給墨西哥和南德州的電力生產商和市政。
發生了什麼
2023 年 11 月 6 日，Kinder Morgan 宣布將以 18.15 億美元的價格收購 NextEra Energy Partner 的南德州資產，STX Midstream。
STX Midstream 管道系統包括一套連接 Eagle Ford 盆地到墨西哥和墨西哥灣海岸需求市場的大直徑高壓天然氣管道。
STX Midstream 擁有 NET Mexico 管道 90% 的利益；PEMEX 附屬公司 MGI Enterprises 擁有其餘 10%。
接下來如何
KMI 預計這筆投資將對其股東產生收益，購買價格代表 2024 年 EBITDA 倍數為 8.6 倍，長期投資至 EBITDA 倍數約為 7.0-7.5 倍。
KMI 初步計劃使用手頭現金和短期借款來資助此次交易，這將使我們的淨債務對 EBITDA 比率增加約 0.1 倍。
交易需要獲得 Hart-Scott-Rodino 的清算，預計將在 2024 年 Q1 完成。
他們說什麼
NextEra Energy Partners 表示，打算使用出售的淨收益來：償還德州管道組合的債務和相關的利率互換約 4.25 億美元，並完成 NEP Renewables II CEPF 下剩餘的 11 億美元的收購。
NextEra Energy Partners 預計其 2023 年 12 月 31 日的預測組合對調整後 EBITDA 和可供分配的現金的貢獻將在 19 億美元至 21 億美元和 7.3 億美元至 8.2 億美元的範圍內。
