巴菲特：投資機會稀缺，2024 年持有現金翻倍

為什麼重要

• 「美國股神」巴菲特（Warren Buffett）掌管的投資公司波克夏（Berkshire Hathaway）的龐大現金持有量，反映出市場缺乏吸引人的投資機會，對尋求投資方向的投資人來說，這是個值得參考的訊號。

• 加州野火的災難預計讓保險相關索賠支付增長，影響相關保險及再保險公司的財務表現。

背景故事

• 波克夏公司週末發布了最新的財報結果，並在股東年度信中更新了近幾個月調整投資組合的情況，包括公司五大持股。

• CFRA Research 股票研究副總裁 Cathy Seifert 談到波克夏公司 2024 年的最新財報資料，全年總營收 3714 億美元，淨收益 890 億美元。

發生了什麼

• 波克夏公司董事長兼執行長巴菲特在週末發布的年度股東信中報告，該投資公司的現金持有量在 2024 年幾乎翻倍，達到 3342 億美元，相當於新台幣 10.9 兆。

• Smead Capital Management 首席投資長 Bill Smead 表示，波克夏公司龐大的現金持有量，是一種公司看跌市場的指標。

• Cathy Seifert 強調，波克夏公司的保險業務預計將成長，因為該公司須支付 13 億美元與野火相關的理賠金。

接下來如何

• Cathy Seifert 表示，巴菲特認為 2025 年經濟充滿不確定性，並指出宏觀經濟和地緣政治局勢的不確定性使投資規劃的難度極高。

• 波克夏公司可能會繼續尋找符合其投資標準的機會，但在當前市場環境下，這樣的機會似乎較為稀缺。

他們說什麼

• Bill Smead ：「Buffett 認為目前沒有吸引人的投資機會。」

提到的股票

• BRK.A 波克夏 A

• BRK.B 波克夏

參考資料

• Japan Trading-House Stocks Jump as Buffett’s Berkshire Eyes Higher Stakes
• Warren Buffett as 'bearish as he ever gets' as cash holdings double
• Berkshire Hathaway earnings: Takeaways from Warren Buffett's letter
• Buffett’s Bet Sparks Surge in Japan Trading House Shares