Takeda Pharmaceutical Co Ltd (TAK) 2010 Q1 法說會逐字稿

時間となりました。これより会議を始めます。

この電話会議では将来予測を含む情報が提供されることがありますが、これらの情報は当社の現時点での予測に過ぎません。様々な要因により、実際の業績がこれら将来予測と大きく異なる場合がありますので、ご留意ください。

プレゼンテーション中は、全ての回線が聞き取り専用になっております。質疑応答はプレゼンテーションの後に行われます。また、この会議の様子は質疑応答を含め、インターネットで中継しておりますので、参加者の方はご了承いただきたく存じます。インターネットからお聞きの方は、聞き取り専用となっておりますのでご注意ください。

それでは、武田薬品工業、井ノ上様、お願いいたします。

本日は大変お忙しい中、当社の２００９年度第１四半期カンファレンスコールにご参加いただきまして、まことにありがとうございます。私、本日、司会を務めさせていただきますコーポレートコミュニケーション部の井ノ上でございます。どうぞよろしくお願いいたします。

本日、当社からプレゼンター、および質問回答者といたしまして、大川研究開発統括職、アラン・マッケンジー海外販売統括職、井上事業戦略部長、岩崎製品戦略部長、高原経理部長が参加しております。

まず最初に、当社より２００９年度第１四半期連結業績の概況--、概要、および開発における取り組みについてご紹介させていただきます。その後に質疑応答の時間を設けております。時間をとっておりますので、どうぞご遠慮なくご質問をお聞かせいただきたく存じます。

それではカンファレンスコールのプレゼンテーション資料と決算短信をご覧いただきながらご参加いただきたいと存じます。それでは、高原部長、岩崎部長、よろしくお願いいたします。

高原でございます。ただいまより２００９年度第１四半期連結業績の概要につきましてご説明させていただきます。

最初のスライドでございますけども、第１四半期の連結業績の概要につきましてはご覧のようになっております。当期の売上高は、「ベルケイド」の伸張や、「カピデックス」、「ユーロリック」の上市などの売り上げ増加要因に加えまして、ＴＡＰ社、およびミレニアム社の連結子会社化による増収効果、「プレバシド」５５億、ミレニアム５６億もありましたが、いかんせん為替の円高によるマイナス影響が２０７億と大きく、全体では前期から１７９億円、４．５％の減収となりました。

一方、利益面では、前年度に発生いたしましたインプロセスＲ＆Ｄ費用、１，６６２億円の負担が当四半期ではございませんので、営業利益は前期から１，５２８億円増の１，２５６億となりました。

純利益は、営業利益の増益や税金の減少で、前年の特別利益でありました「ルプロン」事業譲渡益７４２億の影響をカバーいたしまして、前期から１，１０１億円増の１，１２６億円となりました。

当社が目標指標としております、特別損益・特殊要因除きのＥＰＳにつきましては、前期より３５円１銭増加し、１６２円２６銭となりました。なお、特殊要因除きとは、ＥＰＳの算定上、分子となる当期純利益からミレニアム社の企業買収に起因するのれん償却費、無形資産償却費、インプロセスＲ＆Ｄ費を除外しております。以上のスライドの特殊要因以降の、スライドの特殊要因も同義でありますのでご留意願います。

なお、財務上のＥＰＳは短信に記載のとおり、前期より１３９円６３銭増加し、１４２円６４銭となっております。

次のスライドをお願いいたします。

為替の影響でございますが、ご覧のとおり売上高で２０７億、営業利益で７９億、純利益で５０億円と、おのおのマイナス影響となっております。また、為替レートが１円変動した場合の通年ベースの業績への影響額は、スライド下段に表示してるとおりでございます。

次のスライドをご覧ください。売上高の増減の内訳でございますが、医療用医薬品の売上高は対前年同期比で、国内でプラス５億円、海外でマイナス１４９億円で、合計１４４億円、４％の減収となりました。

国内では「タケプロン」、「アクトス」、「エンブレル」を中心に５億円、０．３％の微増となりました。海外につきましては、為替の円高による影響が大きく、「カンデサルタン」、「ランソプラゾール」、「ピオグリタゾン」はご覧のとおり減収となりました。

一方、昨年の５月に買収いたしましたミレニアム社の「ベルケイド」につきましては、６０億円の増収となっております。以上の結果、医療用、海外の合計では１４９億円、６．７％の減収となりました。

次にヘルスケア事業の売り上げは、「ニコレット」「アリナミンドリンク」類などが減少し８億円、５．８％の減収となりました。またその他の事業につきましては２７億円、１１．４％の減収となっております。

次のスライドをご覧ください。ＴＡＰ社、およびミレニアム社の統合による影響と為替の円高影響を除いた既存事業の実態ベース売上高を記載しておりますが、昨年に比べ８４億円の減収となっております。

その大部分は導出関連収益の減少やその他事業の売り上げ減少によるものでございまして、医療用薬品の製品売上高は微減にとどまっております。

次のスライドをご覧ください。ＴＰＮＡ社の売上高につきましては、主として「プレバシド」が、前期は５月から、当期は４月から連結売上高に計上されていることによる影響で、前期から８，１００万ドル、６．５％増収の１３億３，３００万ドルとなりました。

「アクトス」ファミリーにつきましては、経口糖尿病市場の縮小、チアゾリジン系薬剤の処方減少と、メトホルミンの処方増などにより、９００万ドル、１．１％の微減となりました。

また、米国で２月、３月とおのおのプロモーション活動を開始いたしました「カピデックス」、「ユーロリック」の売上高は、おのおの１，１００万ドル、および４００万ドルとなりました。

次のスライドをご覧ください。次に、仕入品を除いた連結医療用医薬品の売上高の推移を地域別に示したスライドであります。

当社グループ全体では、前期から１２１億円、３．７％の減収となっております。為替の円高影響を除けば、ＴＡＰ社、ミレニアム社の連結子会社化による増収効果を含め８４億円、２．６％の増収となっておりまして、米州・欧州・アジアともに増収となっております。スライドの右端に書いてございます。

次のスライドをご覧ください。当社の主要製品の売上高について説明させていただきます。「ベルケイド」の増加を除き、円ベースで「ピオグリタゾン」は６．６％、「ランソプラゾール」は２．６％、「カンデサルタン」は５．５％、「リュープロレリン」は７．５％と、為替の円高による影響が大きく、前期から減収となっております。

為替の影響を除いてみますと、「ピオグリタゾン」は６億、０．６％の増収、「ランソプラゾール」は２３億、３．２％の増収、「カンデサルタン」は１０億、１．６％の増収、「リュープロレリン」は８億、２．３％の減収ということになります。

「ピオグリタゾン」は米州で６４億の減収となっておりますが、ドルベースでは微減、マイナスの１．１％であります。

「ベルケイド」ですが、前期は５月から６月の２カ月分、当期は４月から６月の３カ月分が連結売上高に含まれている増収要因も含め６０億円、１０１％の大幅な増収となっております。また、米国現地売上高を４月・６月同士で比較いたしましても、３１ミリオン、３４．５％の増収となっております。

次のスライドをご覧ください。営業利益の増減の内訳はご覧のとおりであります。売上総利益は、売上総利益率が利益率の高い自社品の比率のアップなどによりまして１ポイント改善いたしましたが、売上高が減少したため、１０６億円、３．３％の減益となりました。

販売管理費は、ＴＡＰ社、ミレニアム社の統合に伴う無形固定資産、のれん償却費が、前期は５月からの２カ月分であるのに対し、当期は４月から３カ月分計上していることによりまして、７２億円増加し、全体で６５億増加いたしました。

一方、研究開発費は、前期にインプロセスＲ＆Ｄ費用１，６６２億を計上しておりましたが、当期はこれがないことから、１，７００億円の減少となりました。

営業利益や売上総利益の減少と管理販売費の増加を、研究開発費の大幅な減少で吸収し、前期から１，５２８億円の大幅な増益となっております。なお、下段に記載しておりますように、特殊要因を除きますと、営業利益や売上総利益の減少を主因といたしまして６２億の減益となっております。

次のスライドをご覧ください。次に、当期純利益の増減の内訳でございますが、営業利益が１，５２８億円増加いたしましたが、金利低下による運用収益の減少や、前年４月の統合前のＴＡＰの持分法投資利益１８億が当期にはないことなどによりまして、営業外損益が８８億円悪化し、経常利益は１，４４０億円の増益となりました。

また、前期に発生しました「ルプロン」事業譲渡益７４２億が当期にはないことにより特別利益が同額減少いたしましたが、税金が３９９億円減少いたしましたので、当期純利益は１，１０１億円増加の１，１２６億円となりました。

税金の減少でございますけれども、前期はＴＡＰ社、ミレニアム社の統合による連結実効税率が９４．７％と高くなりましたけども、当期は税制改正により、海外子会社からの受取配当金９５％益金不算入制度が導入されたこと、およびアイルランドにおきます製剤工場と原薬工場の統合に伴う税効果をこの第１四半期で計上しておりますので、この影響で税金が減少いたしまして、実効税率は１７．７％となっております。

なお、下段に記載しておりますように、特別損益・特殊要因を除いた当期純利益は、先ほど申しました税金の減少要因が影響し２２８億円の増益となっております。

次にキャッシュフローの状況のスライドでございますけども、当四半期のキャッシュフローは、主に配当金の支払い６４５億、および法人税の支払い５４７億の影響で１６０億円のマイナスとなりました。

内訳といたしましては、営業活動によるキャッシュフローが７６５億円のプラス、投資活動によるキャッシュフローは、ＩＤＭ社の買収に伴う支出を含め２２４億円のマイナス。財務活動によるキャッシュフローも配当金の支払いにより６５２億のマイナスとなりました。

この結果、当期のキャッシュフローは１６０億円のマイナスとなっております。

最後に、今年度の業績の見通しにつきましては、５月の０８年度決算公表時に開示した数値からの修正はございません。以上で私からの説明を終えさせていただきます。

製品戦略部の岩崎でございます。私からは２００８年度決算発表以降のパイプラインのアップデート、および研究開発におけるトピックスについてご紹介いたします。

まず初めに、２型糖尿病治療薬「ＳＹＲ－３２２」の審査状況についておはなし申し上げます。既に公表させていただきましておりますとおり、本年６月、ＦＤＡより、新規糖尿病治療薬の心血管リスク評価についてのガイダンスの統計的要件を満たすための追加試験実施が必要であるとの通知を受けました。当社では、できるだけ早期に追加試験を開始できるよう、治験デザインに関する（エフリエーター）の合意形成に努めているところであります。

次のスライドに移ります。それでは２００８年度決算公表時、５月１１日以降のステージアップ品目を一覧表にてお示しいたします。既存品、および開発品の合剤、併用療法についてのライフサイクルマネジメント戦略の推進に加え、今回新たに２つの新規化合物のＰｈａｓｅⅠスタディを開始いたしました。

続いてのスライドでは、今回新たに開始いたしました「ＡＭＧ３８６」、「ＡＭＧ４７９」、また「ブロプレス」と「アクトス」の合剤、「ＳＹＲ－３２２」とメトホルミンの合剤について簡単にご紹介申し上げます。

次のスライドです。まず新たにＰｈａｓｅⅠ入りいたしましたアムジェン社からの導入品目「ＡＭＧ３８６」、「ＡＭＧ４７９」についてご紹介いたします。当社のがん領域パイプラインの臨床開発品は、この２つの化合物を含めて１８となりました。今後もいっそうのパイプラインの充実を図ってまいります。

「ＡＭＧ３８６」はペプチドと抗体の両方の特性を有するペプチボディといわれるものでありまして、血管新生に関するアンジオポエチンを阻害いたします。本品は、この１型と２型、両方のアンジオポエチンを阻害することでがん細胞の増殖や転移を抑制するものです。

次に「ＡＭＧ４７９」ですけれども、これはインスリン用成長因子－１型受容体、ＩＧＦ－１受容体に対する完全ヒトモノクローナル抗体でありまして、このＩＧＦ－１というものはインスリンと類似の活性を持つものなんですけれども、ある種のがんにおきましては、がん細胞の増殖や浸潤に重要な役割を果たします。この「ＡＭＧ４７９」はＩＧＦ－１、および２がそれぞれの受容体に結合することを阻害することによって、がん細胞の生存、増殖、および浸潤を抑制すると考えています。

日本の抗体医薬品市場は２００７年度で約８００億円。２０１０年度には１，７００億円、１０年後には７，０００億円にまで成長するものと予想されています。今後も高い成長率が見込まれるこの市場におきまして、研究開発をよりいっそう強化していく所存です。

次のスライドです。次に「ブロプレス」と「アクトス」の合剤、「ＳＹＲ－３２２」とメトホルミンの合剤についてご紹介いたします。

初めに「ブロプレス」と「アクトス」の合剤ですが、高血圧と糖尿病という異なる疾患領域の薬剤を組み合わせた合剤であります。現在、国内で糖尿病が強く疑われる人というのは、厚生労働省の２００７年度国民健康栄養調査によりますと約８９０万人と言われております。ご存じのとおりですけれども、急速に患者さんは増加しているわけでありまして、この糖尿病において血圧の高い方、いわゆる高血圧の方は約４０～５０％とも言われております。また、その頻度も、糖尿病でない方の約２倍というふうなデータもございます。

高血圧の治療ガイドラインでは、糖尿病と高血圧を合併いたしますと、患者さんの脳、心、血管リスクが高いというふうなことが示されておることから、この「アクトス」、「ブロプレス」ともにアウトカム試験において抗動脈硬化作用が期待できるというデータも出ているというふうなことで、この合剤はこれらの患者さんへの貢献度がきわめて高いものと期待しております。

また、ＤＰＰ－４阻害薬、「ＳＹＲ－３２２」とメトホルミンの合剤については、既に米国で、すみません、ＤＰＰ－４阻害薬です、「３２２」はまだ上市しておりませんけれども、ＤＰＰ－４阻害薬とメトホルミンの合剤については既に米国で発売されており、良好な血糖コントロールが期待できるというふうなことで幅広く受け入れられております。

合剤は服薬利便性を高め、飲み忘れの防止にもつながることから、患者さんや医療現場におけるニーズにお応えできるものと考えており、今後も当社では既存製品のＬＣＭ推進として、あらゆる可能性を追求しながら合剤開発を進め、製品付加価値最大化に向けた取り組みを推進してまいります。

次のスライドをお願いいたします。それでは次に、本年５月２９日から６月２日にかけてフロリダ州オーランドで開催されました米国臨床腫瘍学会で公表いたしました「ベルケイド」の最新データをご紹介いたします。「ベルケイド」は現在、非ホジキンリンパ腫を対象に「ベンダムスチン」などの新規治療薬との併用の可能性を検討しております。

ＶＥＲＴＩＣＡＬ試験においては、再発性難治性濾胞性リンパ腫を対象としたＰｈａｓｅⅠ・Ⅱ試験のことでありまして、「ベルケイド」、「ベンダムスチン」、「リツキシマブ」の３剤併用における有効性、および安全性を検討したものです。高い忍容性とともに、全奏功率が８０％、完全寛解率も５２％（sic－プレスリリース参照）との結果を得ております。

これらの結果は、現在ミレニアム社が進めております、非ホジキンリンパ腫における研究結果をより強固にするものであり、リンパ腫への「ベルケイド」併用療法の価値を最大化させるべく、今後も開発を継続していく予定であります。

次のスライドですけれども、次に未治療の多発性骨髄腫を対象にした「ベルケイド」、「レナリドマイド」、「ドキソルビシン」、「デキサメタゾン」併用による最大投与量、有効性、安全性を検討したＰｈａｓｅⅠ共同試験から得られた速報結果についてもご紹介いたします。

「ベルケイド」はその作用機序、強固な活性、および患者さんのリスク度合いに応じて各種治療薬との併用が可能というふうなことから、多くの研究者がベース治療薬としての可能性を検討しています。

本試験においては、未治療の多発性骨髄腫患者さんにおいて、全奏功率は９７％、ほぼ寛解を含む完全寛解率では２２％との結果が得られており、本試験において４剤併用は忍容性も高く、高い活性を示すというふうなことが確認できました。本社、およびミレニアム社では、今後のさらなるフォローアップにより、患者さんにとってより良好な結果が得られるものと期待しております。

最後のスライドでございますけれども、研究開発活動の一環として今回、私どもが決定いたしました産業革新機構への出資についてご紹介申し上げます。

産業革新機構は、経済産業省が所管する官民出資の投資ファンドです。このファンドの目的は、現在の金融収縮下での日本の将来を切り開くライフサイエンス、エレクトロニクス・通信、環境・エネルギーといった分野での最先端技術を有する事業に投資を行い、事業化を促進することであります。

当社は日本の医薬品業界のリーディングカンパニーとして、本機構にただ１社参加し、積極的に最先端技術の研究開発に貢献していきたいと考えています。

私からは以上でございます。ありがとうございました。

それではご質問をお受けしたいと思います。オペレーターの方、よろしくお願いいたします。

それでは、皆様からのご質問をお受けいたします。（司会の指示）それでは、予定時刻まで質疑応答を行います。

それでは、日興シティグループ証券、山口様です。山口様、どうぞお話しください。

もしもし。

はい、山口さんどうも。

よろしくお願いします。

よろしくお願いします。

最初、岩崎さんが冒頭でおっしゃられた「ＳＹＲ－３２２」のことなんですけれど、今の状況ですと、追加する臨床試験のデザインをネゴしてると。すなわち、まだ始まってないということだと思うんですけれど、そのネゴの間にどのぐらいかかって、だいたいどのぐらいから始まりそうかっていうめどはつきつつございますか。

もうほぼ合意に近い状況にあるというふうに考えておりますので、近々開始というふうなことの案内をできる状況に近づいている、というふうにご理解いただきたいと思います。

わかりました。あと、売りで国内、海外、幾つかちょっとお願いしたいんですけど、まず国内の売り上げの全体なんですけれど、確か０．３％増というふうにおっしゃったと思うんですけれども、医療用医薬品については。通期のご予想は確か５％ぐらいですし、マーケットもＩＭＳだったら６％ぐらい伸びてるわけですけども、何とも言えないこの低調な第１クォーターの雰囲気っていうのはどの辺に問題があるんでしょうか。それとも、特に問題はないんでしょうか。

事業戦略部の井上です。

ご承知のとおり、対前年で比較をする時に、前年の４月ですね、薬価改定がございましたもので、その買い控えの影響で前年の４月は非常に売り上げが伸びたということがあります。そのせいで４－６の３カ月で見ますと、そういったちょっとスローな伸びというふうに見えるんですけれども、５月、６月、これは実績が対前年でも順調に伸びてきております。

したがいまして、これはどの製品にも言えることなんですけれども、トータルで見てこの通期の見通しというのは達成可能だというふうに現在のところ考えております。

わかりました。あと、海外の新製品で「カピデックス」と「ユーロリック」、１１ミリオンと４ミリオンというふうにお伺いしましたが、通期のイメージとの比較においては、「カピデックス」は多分２０分の１ぐらいですか、「ユーロリック」だと２５分の１ぐらいだと思うんですけども、今後、マネージドケアの採用を含めて、ドドドッと売り上げが上がる時期っていうのは見えてきてるんでしょうか。

特に「カピデックス」は、「プレパシド」ってのは寿命が短いので、時間的にも厳しいとは思うんですけれど、その辺はいかがでしょうか。

（通訳済み）アラン・マッケンジーと申します。

「カピデックス」の売り上げに関してですけれども、私たちは、新処方箋のトレンドですけれども、すべて１％以上の伸びというものをしています。そして特にそのスペシャリストのほうが４倍ほどの処方箋を出しているというふうに、ＧＩよりも増えているというふうに見ています。

なので、リーディングインディケーターとして、先行指標としては「カピデックス」のシェアが伸びてきているというのは私たちの期待どおりだということで喜んでいます。

ただ、そのローンチのタイムが１カ月ほど遅れておりました。そしてまた、似たように非常にいい新処方のアップテイクがいま現在、ほぼ３％ぐらいになっていますが、そちらのこのマーケットのほうから出てきております。

そしてスペシャリストの処方を見ると、より高いレートでのその処方が行われていますので、これも先行指標としては非常にいい兆候だと思います。

なので「カピデックス」は、私たちの期待に添った形で進んでいるというふうに思いますし、また、そのアウトセットの段階におきまして、いいアップテイクだというふうに感じています。

「ユーロリック」はいかがでしょう。

（通訳済み）「ユーロリック」につきましても、さっき申し上げましたように既に処方の痛風でいうことでは、全体の新規処方薬の３％近くとなっています。リューマチの専門医のほうは４倍から５倍というレベルで新規の処方箋を書いています。ですから非常に強い、今までのところ伸びが見られています。「ユーロリック」についてです。非常に一貫してわれわれの予想どおりということです。

ありがとうございます。

どうもありがとうございました、山口さん。

それでは、日本経済新聞、（村松）様です。村松様、どうぞお話しください。

日経新聞の村松です。聞こえますでしょうか。

はーい、村松さん、よろしくお願いいたします。

お願いいたします。では、統括職お２人にそれぞれお尋ねいたします。

まずミスター・マッケンジーにお尋ねしたいんですけれども、先ほどの質問に若干重なるところもありますが、「カピデックス」、「ユーロリック」、それぞれピーク時に、それはいつ頃ピークが来て、どの程度の規模まで売り上げが伸びると、アメリカで売り上げ伸びるとお考えなのか。さらに「カピデックス」は、もちろん「プレバシド」の特許切れの穴を埋めるわけですけれども、どの程度までカバーし得るものなのか。

あとはもう少し長期の話で、「アクトス」については、「アクトプラスメットＸＲ」などが「アクトス」の穴を埋めるはずですけれども、この辺り、どれぐらいカバーし得るものだとお考えなのでしょうか。これがミスター・マッケンジーへの質問です。

あと、大川統括職にお聞きしたいのが、先ほど「３２２」の話も少しありましたけれども、再提出、ＦＤＡへの再提出が２０１１年以降とおっしゃっておられましたが、最新の状況を踏まえて、いつぐらいならばもう１度ＦＤＡに最新の結果を出せるとお考えでしょうか。以上です。

（通訳済み）予想につきましては、具体的なそういう個別の予想というのは出していません。ただ、既に言いましたように、「プレバシド」の処方の５０％はカバーできると思いますし、ピーク時はどのくらいかということについては、これは公開していません。

新しい製品につきまして、非常にこれまでの進捗に満足をしています。これまでの伸びというのは、われわれの予想どおりの動きとなっています。ですので、予想どおりということです。

大川です。ただいまのご質問にお答えいたします。

先ほど岩崎のほうからございましたように、今ＣＶのアウトカム試験につきましてはもう最終の詰めの段階に来ておりますので、速やかに試験を開始したいというふうに考えております。

期待といたしましては、「アクトス」の特許切れからそう離れない時期に、この承認を得たいと。ただし、これは試験の状況にもよりますので、現在明確なことは言えませんけれども、速やかに承認を取りたいというふうに考えております。

大川さんにもう１点追加で「３２２」の関係でお聞きしたいんですけれども、ＤＰＰ－４は結果的に「３２２」よりも先に、他社製品のほうがアメリカなりで承認を先に取る可能性はありますけれども、他社製品が出た後でも「３２２」の競争力は変わりないとお考えでしょうか。

これはやはり製品力ということになるんだと思うんですけれども、試験の結果にもよりますけれども、スーぺアオリティが言えればそれはもちろん製品力が高くなりますし、私ども、ほかに「アクトス」を始め様々な製品を持っておりますので、そのコンビネーションということではアドバンテージがあるというふうに思っております。

わかりました。どうもありがとうございます。

どうもありがとうございました。

それでは、ドイツ証券、舛添様です。舛添様、どうぞお話しください。

ドイツ証券、舛添です。よろしくお願いします。

よろしくお願いいたします。

何度も同じような質問で恐縮なんですけども、「カピデックス」と「ユーロリック」で、そうするとわれわれが、外部の人間が見ていて、ＩＭＳの数字を追っかけるっていうのはそれを見ていても、実際の売り上げの動向とか様子っていうのはわからない。それともやはり、いま予定どおりだっていうふうに言われたんですけども、ある程度の額がＩＭＳの数字でも出てくるっていうふうに見てよろしいんですか。

（通訳済み）そうですね。こういったトレンドをＩＭＳのデータのほうでも見てくることができると思います、合計の処方箋、そして新規の処方箋といった意味において。そのトレンドを見ていただきますと、私たちの期待どおりに進んでいるというふうに言えるんだと思います。

そしてＩＭＳのデータですけれども、そこのサブスペシャリティのデータがあって、非常に重要なものがあります。それを見ていただきますと、その活用とか、そのプライマリーケアの医師からのどれだけの処方がされているのかっていうのが見えると思います。

そしてまた、専門医からまず使用していただいて、それからプライマリーケアの医師が使っていくというようなことがあると思います。それがＩＭＳのデータからも見てとれると思います。

それとあと、アメリカのほうの「アクトス」なんですけども、先ほど説明のほうでは、経口糖尿病のマーケットも厳しいし、ＴＺＤのほうも厳しい--、減少気味で、「アクトス」はドルベースで１％下がりましたよっていうことを言われたんですけども、そうすると、例えば期初の計画では多分１桁の前半ぐらいの伸びを見られてたかと思うんですけども、「アクトス」に関しては、特殊要因でこのクォーターはマイナス１％だったのか、それともちょっとやっぱりマーケット、ＵＳのいわゆるマーケット全体が、それとも経口糖尿病のマーケット全体がスローダウンとして見るの--、スローダウンしてると見るのか、どう見ればよろしいんでしょうか。

（通訳済み）その処方箋のデータを見ていきますと、「アクトス」のシェアが安定化してきているというのを見ています。それからボリューム的にも安定化してきています。

それからまた、少しこのマーケットで成長が戻ってきているように見えます。昨年このマーケットは対前年で下がりましたけれども、今年に関しては、若干マーケットの伸びが戻ってきているように見ています。

なのでシェアの期待のところも、マーケットと、１桁の前半のところで伸びているというのは私たちの期待どおりだというふうに思います。

でも実際は、この１クォーターはマイナス１％ですよね。

（通訳済み）そのとおりです。

それは何か特殊要因が、例えばホールセラーでストッキングとか、そういう特殊要因があったんですか。

（通訳済み）まあ本当に、ホールセールのストッキングレベルに関しては若干下がっています。そこのところが貢献しています。そしてまた、これだけのプロダクトのサイズになりますと、ホールセールのストッキングの若干の動きによって、それだけの違いが出てくると思います。

なのでおっしゃるとおりだと思います。若干のホールセールのストッキングが下がりました、この四半期に関しまして。

すみません、あと１点なんですけども、研究開発費なんですけども、中間の計画が１，５５０で、今期で--、１クォーターで６４９億。そうすると２クォーターで９００億っていう数字になるんですけども、これは例えば何か導入関係の費用が用意してあるとかいうことなんでしょうか。

岩崎です。期がずれて、ちょっと支払いのタイミングの問題ですとか、それからマイルストーンでまだ払ってないものですとかいろいろありまして、特に遅れているとかそういうことではございません。

じゃあこの９００億っていうのは、だいたい基本的にはもう使い--、使われるってことでよろしいんですか。

そうです。

わかりました、どうもありがとうございます。

はい。

どうもありがとうございました。

（司会の指示）それではＪＰモルガン、小野塚様です。小野塚様、どうぞお話しください。

はい、ＪＰモルガン、小野塚です。よろしくお願いします。

よろしくお願いいたします。

２点あるんですが、まず１点目が、これはファーストクォーターには関係ないんですが、米国のＩＭＳのデータを見てると、７月以降、「プレバシド」のシェア、および処方箋の枚数がだいぶ落ちている、落ち幅がさらに拡大しているように思えるんですけれども、これは何か、フォーミュラリーから特許切れ前だけど、だいぶ落ちてきているのか、御社、政策的にというか、戦略的に「カピデックス」とのバーターで何か仕掛けているのか、何か特殊要因等あるんでしょうか。

（通訳済み）このＰＰＩマーケットのブランド薬というのは、これまで「カピデックス」、新商品を除いては低下しています。下降するだろうということは予想していました。

そして「プレバシド」の処方を見ると、そのトレンドはわれわれの予想どおりです。ブランド品が一般薬に食われているというところがありますので、そこは予想どおりです。

追加して言いますと、おっしゃったように、「カピデックス」をローンチングしました。そしてそれに対して積極的な形で、「プレバシド」の患者が「カピデックス」にスイッチということも考えていますので、それも予想どおりということです。

ＩＭＳデータから見ても、そういうことをきちんと示しています。われわれの予想どおりということです。

わかりました。もう１点が、「ＳＹＲ－３２２」に関してなんですが、先ほど治験、追加の試験のデザインについてほぼ合意に近いというお話があったんですが、これは試験の期間に関しては、１年の試験を何本か走らせることで何とかなりそうという理解でよろしいんですか。最悪２年とか、長期の試験を走らせる可能性もあったとは思うんですけれども、この点について何か言えることがあったら教えてください。

試験の期間については、１年のものを何本か走らすというふうなオプションもあるでしょうし、２年ぐらいの長い、長期のやつもあると思いますけれども、今ちょっと最後の詰めに入っているとこでありますんで、もう少したってから、もう少したつというか、もう早々にご報告できる段階にあると思いますので、今日はちょっとその部分は勘弁していただきたいんですけど。

はい、わかりました。

申し訳ないです。

はい。以上です。ありがとうございます。

どうもありがとうございました。

それでは、モルガン・スタンレー証券、三田様です。三田様、どうぞお話しください。

もしもし。もしもし、モルガン・スタンレーの村岡です。聞こえますでしょうか。

村岡さん、よろしくお願いいたします。

すいません、「３２２」の日本の話なんですけれども、去年申請されたんですが、この審査に何か、今回のＦＤＡのディシジョンは影響とか出てますでしょうか。

岩崎です。現時点で特に何か影響が出ているというふうなことはありません。

つまり日本は順調に審査が進んでいるってことですか。

順調かどうかは、いま審査の過程にありますので私どもはちょっとわかりませんけれども、特に審査上、何か当局のほうからこちらにフィードバックがあったというふうなことはありません。

わかりました、ありがとうございます。

はい。

あともう１個、最後なんですけど、今のこの現状、アメリカなんですけど現状で、ＭＲとかセールスフォースを減らすとかっていう選択肢はいま考えられるんでしょうか。

（通訳済み）私たちは、私たちのセールスフォースを今の段階で削減するというような計画はございません。

わかりました、どうもありがとうございます。

どうもありがとうございました。

それでは、クレディ・スイス、酒井様です。酒井様、どうぞお話しください。

すいません、酒井ですが。２つ、ちょっと簡単にお聞きしたいんですけども、１つは今回の「ＡＭＧ４７９」ですけれども、これ、がん種はまだ早いんであれなんですけれども、大腸がんでしょうか。ちょっとがん種の候補をちょっと教えていただきたいんですが。

酒井さん、少々お待ちくださいませ。

先ほどちょっとご発言がありましたけど、ＰｈａｓｅⅠの段階なのでまだ、がん種そのものが決まってない段階なんですね。ちょっと、いま申し上げられる状況にはなってないということです、はい。

他社も同じものを出してきてますよね。その辺のがん、やってると思うんです。がん種やってると思うんですけど、だいたい同じような路線だと理解してよろしいですか。

いいと思います。

はい、わかりました。それと、「アクトプラスメットＸＲ」なんですが、製造基準を高くされたということで、発売は今年の後半、いうことで理解はしてるんですが、これ当然、メトホルミンの価格が高いということもあって、価格設定、いろいろな戦略性の問題があると思うんですけれども、その辺含めて、どのくらいのタイミングで出されるのか。

特に「アクトス」がマイナスに転じてきている中、御社としてはやっぱり１日も早く出したいということではないかと思うんですが、その辺、状況が少し前倒しに来ているのかどうか、ちょっとその辺ご説明いただけますか。

岩崎です。特にいま公表してございますように、本年度内に発売したいという状況からは何も変わっておりません。カレンダーイヤーの今年ですね。すいません、今年度でなく、今年中ということです。そこからは特に変わっておりません。

それから価格については戦略性の問題がありますので、ちょっといま詳細なことを申し上げる段階ではないというふうにご理解いただけたらありがたいです。

わかりました、はい。どうもありがとうございます。

どうもありがとうございました。

それでは、バークレイズ・キャピタル証券、依田様です。依田様、どうぞお話しください。

バークレイズ・キャピタル、依田でございます。よろしくお願いします。

よろしくお願いいたします。

１点だけお願いしたいんですけども、「ユーロリック」の患者なんですけれども、使用状況なんですけれども、これ、アロプリノールからのシフトの患者が主体でしょうか、それとも新たに新患を獲得しているというのが今の使用状況なんでしょうか。

（通訳済み）その患者としては、確かにアロプリノールからのシフトの患者が大半になっております。ただ、トータルマーケットの成長自体も増えてきているというようなことも見ております。

なので、つまりそのマーケットに戻ってきている患者がいるのか、または新規の患者が入ってきているのかというようなことが要因だと思いますが、しかし基本的にＩＭＳデータを見ますと、アロプリノールのレートのほうが下がって、その代わり「ユーロリック」のほうが上がっているといったトレンドが見てとれます。

ありがとうございました。以上です。

どうもありがとうございました。

それでは、日本経済新聞社、（根本）様です。根本様、どうぞお話しください。

日経新聞の根本と申します。お世話になります。高原経理部長にご質問です。よろしくお願いします。

今回の第１クォーターなんですが、円高の影響で売り上げが２０７億円目減りしたということで、ただ数量、医薬品事業の数量自体は伸びたということで伺っております。この後も現状の水準で円高が続いた場合、通期で見た場合も、数量は伸びるけれども売り上げは未達という、この見方で、流れでいくということでよろしいんでしょうか。

高原でございます。

はい。

今年度は、通期の業績予想を出しました時も、外貨ベースではアメリカ・ヨーロッパとも増収でありますけども、円高の影響が、確か５７０億だったと思いますが、インパクトが大きくて減収、２．５％だったと思いますけども、そういうふうに申し上げておりまして、そこの見方はまったく変わっておりません。

はい。次なんですが、その為替相場の変動の要因を軽減するような方策というのは今、御社でどのようなことをやってらっしゃいますでしょうか。

為替の取引につきましては、すべて海外の販社との取引は外貨建てにいたしまして、為替の円貨と外貨との交換というのは全部、日本にいま集中しております。

集中いたしました外貨につきましては、年間計画の時に、今年度の予想といいますか、計画レートっていうのを決めるわけでありますけども、それをヘッジできるように、だいたい全体の７割から８割、計画時点で予約、およびオプションでもって為替をヘッジするという戦略を当社はとっております。

ただ、海外の利益の部分というのは、これはどうしても換算上の為替損益というのは出てきまして、ここはヘッジするというわけにいきませんので、この部分は為替の変動にさらされるということであります。

ありがとうございました。

どうもありがとうございました。

次は英語会議からのご質問です。ダービッシュ様、どうぞ。

（通訳済み）Ｍｅｈｔａ　Ｐａｒｔｎｅｒｓのダービッシュです。

「ＳＹＲ－３２２」の合剤、「アクトス」との合剤についてです。これはＦＤＡとの交渉で遅れているわけです。そして今後についてははっきりしないということで、２年の治験もしなければいけないかもしれない。そうなると、今後の可能性としてこの合剤が、「３２２」が実際に市場に出る前に合剤が出る可能性ということはどうなんでしょうか。

岩崎です。公表いたしましたようにプデュファデート、「アクトス」と「３２２」のプデュファデートは９月の４日まで延期というふうなことがＦＤＡからの通知を受けました。

これが、単財と独立して評価されて先に上市されるというようなことは、私どもはそれはもちろん願ってはいますけれども、まずそういった可能性は低いというふうに考えています。

（通訳済み）ありがとうございました。

（司会の指示）

それでは皆さん、たくさんの質問どうもありがとうございました。これをもちまして、２００９年度第１四半期、武田薬品の決算カンファレンスコールを終了させていただきます。本日はお忙しいところご参加いただきまして、まことにありがとうございました。今後ともなおいっそうのご指導・ご鞭撻を賜りますように、よろしくお願い申し上げます。

以上で電話会議を終了いたします。皆様、本日はご出席いただき、まことにありがとうございました。どうぞ電話をお切りください。

注--　このトランスクリプトで（通訳済み）と注釈がついている部分は、電話会議中にライブで通訳者によって通訳されたものです。通訳者はこの会議をスポンサーする企業によって提供されました。