稀土永磁是高效率電機、伺服關節、風力發電機與低空飛行器的核心材料，需求由新能源車、工業自動化及具身機器人共同推動。金力永磁已具高性能釹鐵硼、磁組件與機器人轉子能力，且人形機器人產品已有小批量交付，屬受惠最高；正海磁材受惠無重稀土磁體與車用客戶覆蓋，為受惠高。MP Materials 則受美國國防與車廠供應鏈在地化驅動，磁鐵產能擴張具戰略價值，但仍須驗證商業出貨爬坡。重點追蹤 NdPr、鏑、鋱價格、原料轉嫁、海外認證與機器人量產節奏。
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陸股 300748金力永磁受惠最高
- 1. 2026 年上半年新能源車及汽車零部件磁材收入 22.28 億元、年增 33.04%，直接受惠高效驅動馬達對釹鐵硼永磁體的需求，提供磁材平台穩定基本盤。
- 2. 公司已取得世界知名科技公司具身機器人電機轉子項目定點，並投入約 2 億元建置自動化產線；若客戶量產推進，磁材可由材料供應延伸至高附加價值轉子模組。
- 3. 截至 2026 年中具備年產 4 萬噸高性能永磁產能，包頭三期 2 萬噸項目主體基本完工，規劃 2027 年底達 6 萬噸，能承接新能源車、伺服與機器人需求成長。
- 4. 公司向北方稀土及中國稀土採購約占總採購 79%，並透過銀海新材於 2025 年回收稀土原材料 3,681 噸；長協加回收有助供應安全，但原料集中與價格波動仍需追蹤。
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陸股 300224正海磁材受惠高
- 1. 公司 2026 年上半年營收 34.54 億元、年增 12.98%，產品已搭載節能與新能源車電機 320 萬台套；汽車電動化與 800V 平台升級，直接擴大高性能釹鐵硼需求。
- 2. 正海磁材已量產無重稀土、低重稀土及超輕稀土磁體，無重稀土產量年增 66%，可降低鏑、鋱依賴並強化供應安全；但材料成本占營業成本 75.58%，原料漲價轉嫁仍是獲利關鍵。
- 3. 公司長期深耕高端車用與節能市場，並將磁體技術延伸至人形機器人；2026 年上半年全球知名客戶相關訂單已進入有序量產階段，機器人磁材有望由供樣轉為新增出貨。
- 4. 海外出口收入 2026 年上半年達 8.17 億元、年增 40.14%，且公司具常態化合規出口資質；在稀土供應安全與海外客戶分散採購趨勢下，有助提升國際訂單承接能力。
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美股 MPMP Materials Corp.受惠高
- 1. MP 擁有加州 Mountain Pass 採礦、分離與德州 Independence 金屬及 NdFeB 磁鐵製造能力，形成美國少見的礦到磁鐵一體化平台，直接受惠供應鏈去中國化。
- 2. 2026 年第 2 季營收達 1.085 億美元、年增 89%；NdPr 產量與分離產品銷售提升，且磁性前驅產品已供應 GM，磁鐵業務由試產走向商業化。
- 3. Independence 已向 GM 交付磁鐵進行車用資格測試，公司預期 2026 年第 4 季開始商業出貨；另建置 10X 廠，完成後美國 NdFeB 磁鐵產能目標約 10,000 噸。
- 4. DoW 價格保護協議對符合條件的 NdPr 產品提供每公斤 110 美元價格下限，2026 年上半年相關收入 5,980 萬美元；但高資本支出與客戶認證仍使獲利爬坡具執行風險。