巴克斯特以 38 億美元出售腎臟護理單位 Vantive，卡萊爾集團接手

為什麼重要

巴克斯特國際公司出售其腎臟護理單位給卡萊爾集團，將使巴克斯特能夠減少債務並專注於業務重組，對醫療保健和投資界產生直接影響。

背景故事

#收購、#腎臟護理、#私募股權

• 巴克斯特國際公司在完成對醫療裝置製造商 Hill-Rom 的 105 億美元收購後，於 2022 年開始探索其腎臟護理單位的選項。

• 卡萊爾過去十年在醫療技術領域是領先的私募股權投資者，與 Atmas Health 合作，專注於收購和建立市場領先的醫療保健業務。

發生了什麼

#出售、#員工數、#減少債務

• 巴克斯特國際公司宣佈將其腎臟護理單位 Vantive 以 38 億美元的價格出售給私募股權公司卡萊爾集團。

• Vantive 擁有超過 23,000 名員工，2023 年收入為 45 億美元，業務包括腹膜透析、血液透析和器官支援療法。

• 巴克斯特計劃使用從交易中獲得的約 35 億美元現金（淨稅後收益估計約為 30 億美元）來減少債務。

接下來如何

#交易完成、#營運利潤率、#去槓桿化

• 交易預計在 2024 年底或 2025 年初完成，前提是獲得慣例監管批准並滿足其他結束條件。

• 巴克斯特預計在完成腎臟護理業務出售後，年度運營銷售增長為 4% 至 5%，並在 2025 年達到調整後的營運利潤率約為 16.5%。

• 巴克斯特將繼續將資本分配優先順序放在去槓桿化上，並預計在 2025 年底之前達到其投資級目標，即低於 3.0X。

他們說什麼

• 巴克斯特執行長 José (Joe) E. Almeida 表示，這筆交易是在正確的時間採取的正確步驟，並表示這是 2023 年初宣佈的戰略轉型過程中的又一重要進展。

• Vantive 預定的執行長 Chris Toth 表示期待與卡萊爾和 Atmas 團隊合作，而 Atmas 的共同創始人 Kieran Gallahue 表示，他們期待在 Chris Toth 的領導下支援 Vantive 業務的增長。

概念股

• 護理

參考資料

• Baxter to Sell Kidney Care Segment to Carlyle Group in $3.8 Billion Deal
• Carlyle to Buy Baxter’s Kidney-Care Unit for $3.8 Billion
• Carlyle to buy Baxter's kidney-care spinoff Vantive for $3.8 billion
• Baxter Announces Definitive Agreement to Divest Its Vantive Kidney Care Segment to Carlyle for $3.8 Billion