Sunoco 以73 億美元收購 NuStar，帶來業務多元化與規模擴大
發佈時間：2024/01/24
為什麼重要
Sunoco 收購 NuStar 的交易將為兩家公司帶來業務多元化、規模擴大和垂直整合的好處，進一步提升穩定性。這將有助於強化 Sunoco 的財務基礎，改善合作夥伴的信用狀況並支持分配的增長。
背景故事
Sunoco LP SUN 與 NuStar Energy L.P. NS 兩大能源公司，宣布將進行全股票交易的收購行動，交易價值約為 73 億美元，包括假定的債務。
發生了什麼
根據協議條款，NuStar 的普通單位持有人將獲得每個 NuStar 普通單位 0.400 個 Sunoco 普通單位，基於 2024 年 1 月 19 日 NuStar 和 Sunoco 的 30 天成交量加權平均價格（VWAPs），這代表了 24% 的溢價。
此次交易已獲得兩家公司董事會的一致批准，預計將在 2024 年第二季度完成，前提是滿足交易結束的條件，包括獲得 NuStar 的單位持有人的批准和習慣性的監管批准。
接下來如何
此次收購旨在通過多元化業務運營、增加規模和通過兩個穩定業務的結合來實現垂直整合的好處，從而帶來更大的穩定性。
預計此次交易將立即產生收益，並在交易結束後的第三年，對每個 LP 單位的可分配現金流量產生超過 10% 的增值。預計在交易結束後的第三年，將實現至少 1.5 億美元的運行利潤。
Sunoco 的目標是在交易結束後的 12-18 個月內實現 4.0x 的槓桿目標，以支持持續的分配增長，同時保持強勁的覆蓋率。
他們說什麼
Sunoco 目前在 Zack 排名中獲得了 #1（強烈推薦）的評級。
提到的股票
概念股
編輯整理：Maggie Wei
