7707 益芯科 11/12 收盤價：97.46 元 

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為何受惠：益芯科是世界先進轉投資的IC設計服務商，提供SoC與ASIC委託設計及投片量產的一站式Turnkey服務，涵蓋28/22/12nm至成熟製程，主要應用於工控、自動化、通訊與感測器等類比/混合訊號利基市場。2024年營收約7.53億、設計服務＋ASIC/晶圓收入占比逾99%，本業高度集中於客製化設計案，市場定位類似創意、智原與世芯，但規模較小，成長性與接案能見度直接決定未來營收與獲利。 - 2026Q2合併營收持續高成長，單季毛利率24.33%，營業利益率僅0.28%、淨利率3.15%，顯示設計服務與ASIC投片量放大，但專案成本、研發與營運費用侵蝕本業獲利，營收結構仍以委託設計＋投片為主。（2026-07-28） - 2026年1–6月累計營收5.17億元，年增約117%，月營收自3月起連續高雙位數年增且多月創歷史新高，公司NRE及Turnkey案集中認列，反映IC設計服務需求旺盛，與日本、韓國及車用等既有客戶案量放大。（2026-08-06） - 興櫃掛牌後，公司陸續與日本九州半導體交流團及台灣大學等機構合作，強調深耕日本/韓國市場與車用、5G、AI等終端應用之ASIC/SoC設計，短期以擴大先進奈米製程專案與全球客戶基礎作為成長主軸。（2026-06-25）

為何受惠：益芯科近年積極切入車用與AI領域，已為日系大廠完成車用AI SoC、高整合度室內照明ASIC與人工智慧特殊運算元處理器等12nm案，並以超低噪訊類比前端與感測器相關設計累積技術優勢。這些車用與AI專案屬於中長期量產，單案規模可觀，若後續導入量產與平台化，有機會成為營收成長的關鍵曲線，提升公司在利基AI與車用IC設計服務市場的地位。 - 公司說明未來短期計畫將持續深耕日本與韓國市場，特別強調拓展車用、5G及AI相關終端應用設計案，配合世界先進客戶資源與台系晶圓代工、封測廠的產能與技術支援，以強化車用與AI晶片設計服務的供應能力。（2026-02-06） - 歷年里程碑顯示，益芯科自2020年起完成車用人工智慧SoC、高整合度室內照明ASIC與AI特殊運算元處理器等12nm專案，2024–2025年車用與AI案已從設計定案進入量產與投片階段，對近期營收高成長具有實質貢獻，雖短期毛利率壓力尚存。（2026-08-12） - 日本九州半導體交流團於2024年來訪，就IC設計服務與合作交換意見，公司藉此強調在車用與AI ASIC方面的服務能力，持續爭取更多日系車電與工控客戶委託案，為未來車用與AI收入占比提升鋪路。（2026-01-15）

為何受惠：益芯科2022–2024年營收由3.83億成長至7.53億，2025年略降至6.49億，但2026年上半年累計營收5.17億、年增逾117%，顯示案量與投片明顯放大。然而2025年EPS僅0.57元、毛利與營益率較2023–2024年大幅下滑，2026Q2毛利率24.33%、營益率0.28%、淨利率3.15%，代表公司處於營收爆發但獲利體質修正期，本益比約60倍、股價淨值比逾6倍，估值對獲利改善高度敏感。 - 2025年全年營收6.49億元、稅後淨利0.26億元，EPS 0.57元，毛利率約38%、營業利益率6.68%，較2023–2024年高毛利、高獲利的結構明顯降溫，顯示公司在承接快速成長案量時，成本與費用控管壓力加大，投資人開始關注獲利能否跟上營收成長。（2026-07-17） - 2026年1–7月累計營收5.91億元，年增約116%，但2026Q2累計EPS僅0.36元，季增大幅衰退，ROE 4.6%、ROA 2.71%，財報評分約53分，財報狗將其排除地雷股通過率評為0%，顯示短期財務體質風險偏高，股價對任何獲利好轉或再度下修都極為敏感。（2026-08-06） - 興櫃股價於2026年一度從高點204元回落逾四成，目前本益比約58–60倍、股價淨值比約6–7倍，市場一方面期待營收高成長持續，一方面也透過除息、股東會與董事改選訊息觀察公司治理與分紅政策，反映估值修正與題材消化階段。（2026-07-22）