六角目前沒有足夠、可交叉驗證的 2026、2027 年市場 EPS 共識，因此較合理的作法是依據已公布的營運數據與展店、併購進度，採用區間推估。
未來兩年 EPS 推估
| 年度 |
EPS 推估區間 |
核心假設 |
| 2026 年 |
4.0～4.6 元 |
海外不良門市調整的一次性費用大致淡化；翰林、養心與歐洲原物料供應事業全年貢獻；Chatime 持續展店，台灣直營店朝 200 家推進。 |
| 2027 年 |
4.8～5.8 元 |
併購整合發揮規模效益、歐洲供應鏈與北美複合店模式逐漸成熟，印尼新增展店與台灣餐食、茶飲品牌擴張維持成長。 |
2026 年已有的獲利基礎
六角 2025 年 EPS 僅 1.09 元，主要受海外市場體質調整、關店與組織重整費用，以及匯兌因素干擾；這個低基期使 2026 年獲利有較明顯的回升空間。
2026 年上半年已累計：
- 營收 26.54 億元，年增 35%
- 營業利益 1.57 億元，年增 247%
- 稅後 EPS 2.13 元，已超過 2025 全年
- 第二季 EPS 0.98 元，雖低於第一季 1.10 元，但已較去年同期轉盈
- 7 月營收 4.47 億元、年增 14.4%，累計營收仍維持成長
若下半年每季可維持約 0.9～1.2 元 EPS，加上第三季是茶飲傳統旺季，全年落在 4 元以上具有基本條件。不過，要達到區間上緣，仍要看到海外營運改善、費用率控制與高毛利供應鏈事業同步發酵。
推升 2026～2027 年 EPS 的動能
1. 併購從一次性成本，轉為全年營收貢獻
2026 年的營收成長，不只來自既有門市，還包括：
- 翰林茶館併入後的全年貢獻
- 王座併購養心餐飲後帶來的餐食規模擴張
- 歐洲原物料供應事業自 2026 年 1 月起貢獻營收
- 春上布丁蛋糕海外布局與 Chatime 複合店模式
這些項目短期可能拉高管理、整合或展店費用，但若供應鏈與品牌資源能共享，對 2027 年獲利率的改善更具意義。
2. 印尼續約與海外展店提供中期成長能見度
印尼是 Chatime 最大海外市場，已簽訂長期續約與新增展店計畫。海外加盟體系對六角的意義在於，除了加盟金與權利金外，也會帶動原物料供應收入；後者通常較有利於營運槓桿。
歐洲則透過當地供應鏈平台切入，目標是降低過去跨境物流與原料供應的限制；北美則以 Chatime 加上春上布丁蛋糕的複合店，建立可複製的直營示範模型。若這些模式跑順，2027 年才有機會反映成較明顯的 EPS 彈性。
3. 台灣直營店擴張與王座餐食平台
六角設定國內直營店挑戰 200 家，相較目前已逾 150 家仍有展店空間。台灣市場由茶飲、甜點與王座的多品牌餐食組合支撐，有助降低單一茶飲市場競爭加劇的影響。
王座上半年 EPS 2.41 元、獲利率明顯改善，對六角而言，除了轉投資收益，也讓集團從茶飲擴展至餐食平台，提高消費場景與會員經濟的延伸性。
主要風險與推估下修條件
| 風險 |
對 EPS 的影響 |
| 海外加盟商展店速度不如預期 |
加盟金、權利金與原物料收入成長放緩 |
| 匯率波動 |
六角海外收入與投資部位較多，匯兌損益可能使 EPS 波動大於營收 |
| 併購整合與展店費用偏高 |
營收增加未必同步轉化為營業利益 |
| 中國市場競爭與消費疲弱 |
海外營收復甦速度可能受限 |
| 原物料、人力與租金成本上升 |
壓縮毛利率與營益率，特別是台灣直營門市業務 |
結論
六角的 2026 年重點是獲利正常化與併購貢獻完整化，2027 年才是檢驗「國際餐飲平台」能否產生規模經濟的一年。
以目前上半年 EPS 2.13 元及第三季茶飲旺季來看，2026 年 EPS 推估約 4.0～4.6 元較具合理性；若海外市場回穩、歐洲供應鏈整合及台灣多品牌展店順利，2027 年 EPS 有機會提升至 4.8～5.8 元。區間上緣的實現，關鍵不在營收是否雙位數成長，而在營業利益率能否隨規模擴張而持續回升。