台積電預計至 2029 年 CAGR 20％，超越三星 6 倍
為什麼重要
台積電（2330）的業績表現與技術發展，將直接影響半導體產業的未來趨勢，尤其是在 AI 加速器、高效能運算領域。
對投資人而言，台積電的策略調整和產能擴張計畫所提供的方向，有助於評估相關供應鏈與技術股的投資機會。
背景故事
台積電宣佈計劃到 2029 年每年平均成長 20%，高於機構預估的 15.5%，並遠超過三星電子到 2028 年所預測的每年平均成長率約 3%。
看好 AI 加速器和邊緣 AI 市場的成長力道，台積電推出的「晶圓代工 2.0」戰略，以及下一代先進製程 A16 和光學封裝（CPO）技術。
台積電近年來每年提高價格，2022 年提高了 15％，2023 年提高了 17％，2024 年將提高 25％。
發生了什麼
台積電第四季毛利率（GPM）為 59％，超過市場預估的 58.7％、公司預測的 58％。
在正式量產 3 奈米製程之際，第四季 3 奈米產品佔總銷量 26％，比前一季增加 6 個百分點。
台積電預計到 2029 年，AI 加速器的銷售成長率將接近每年 40％，是總年平均成長率的兩倍。
接下來如何
台積電在美國亞利桑那州、日本熊本縣各有一家工廠，這些海外工廠的營運，導致每年毛利率下降約 2～3 個百分點，但董事長魏哲家預計，長期毛利率仍將保持在 53％ 以上。
2 奈米（N2）和 16 Ångström（A16）先進製程預計在未來 2 年內開始大規模生產，N2 預計於 2025 年下半年投入生產。
台積電今年資本支出（CAPEX）預計比去年增加 34％，達到 380 億至 420 億美元，超過市場預估的 359 億美元。
他們說什麼
台積電董事長魏哲家在第四季財報電話會議上表示，公司憑藉強大的技術差異化，處於捕捉 5G、AI、高效能運算等長期結構性需求的有利位置。
關於 CoWoS（晶片封裝技術）訂單減少的傳言，魏哲家表示「只是謠言」，實際上客戶的訂單持續增加。
